养老金受缴费基数及其增长比、待遇基数及其增长比、缴费年限、利率及计息方法、退休年龄等因素的影响，假如就业人员缴费20年值不值得投资？

　以四川为例，2024年缴费最低基数4511元，缴费额10826.4元，个账养老金按139个月计发，待遇基数与缴费基数同步。

一、假定年均增长4%，20年缴费总额322389.4元，个账余额计息按3%、4%、5%计算的个账余额分别166731.72元、182476.74元、200147.47元，计算的养老金分别为3582.98元、3636.43元、3749.70元，回收年限分别为7.5年、7.39年、7.16年。

二、假定年均增长5%，20年缴费总额257985.20元，个账余额计息按3%、4%、5%计算的个账余额分别166731.72元、182476.74元、200147.47元，计算的养老金分别为4214.71元、4334.91元、4469.55元，回收年限分别为7.08年、6.88年、6.67年。

三、假定年均增长6%，20年缴费总额398255.5元，个账余额计息按3%、4%、5%计算的个账余额分别202240.65元、219995.12元、239842.77元，计算的养老金分别为4888.55元、5016.28元、5159.07元，回收年限分别为6.79年、6.62年、6.63年。

　　从上例计算得出结论：一是缴费基数增长越快，缴费总额增加，待遇高，回收年限越短，这也是缴费基数增长的原因。假定60%的基数不变，缴费20年总缴费216528元，个人账户按5%计息余额为143194.1元，计算的养老金为2233元，回收期为8.08年，回收期最长。二是按6%的增长利率为3%，回收年限为6.79年，还是值得投资。三是从以前年度来看，缴费基数增长超过7%，2019年使用全口径基数降了，但待遇基数还是在增长，考虑到企业负担能力或个人缴费的承受能力，也许会变更另一种方式来增长统筹账户，降低缴费负担。四是要从存款利率和通涨两个因素考虑存款养老还是缴社保养老到底哪个划算。