2024年前三季度，中国平安实现归属于母公司股东的营运利润1138.18亿元，同比增长5.5%，上半年同比下降0.6%；营业收入8618.17亿元，同比增长8.7%，上半年同比增长1.89%；归属于母公司股东的净利润1191.82亿元，同比增长36.1%，上半年同比增长6.84%。每股6.54元。。Q3单季归母营运利润353.36亿，同比+15.76%，归母净利润445.63亿，同比+151.29%,主要受到权益市场上涨影响。
一、前三季度核心业务表现：
1、 寿险及健康险业务：这是中国平安的重要业务板块，新业务价值达成351.60亿元，同比增长34.1%。其中，代理人前三季度为36.2万，上半年为34万，延续了Q2以来的趋势，代理人增加了两万多，说明拐点进一步·确认。代理人渠道新业务价值同比增长31.6%，代理人人均新业务价值同比增长54.7%，上半年为 36%，显著提升。银保渠道新业务价值同比增长68.5%，上半年为17.3%，巨大提升。产能持续提升。社区渠道，此前我只是指望平安能靠社区渠道稳住平安的“孤儿单”，让保险继续率和退保率有所优化，但三季报中披露社区渠道新业务价值还增长了300%。社区金融服务渠道新业务价值同比提升超300%..这说明公司的寿险及健康险业务在产品创新、销售渠道拓展以及客户服务等方面取得了突破，业务增长势头强劲。按首年保费计算的新业务价值率升至25.4%，同比提升7.3个百分点，负债端“量”“质”同比提升，都会成为平安隐藏的财富，在后续年份陆续释放。负债端“量”“质”同比提升，都会成为平安未来财富源泉，在后续年份陆续释放利润。
产品体系丰富升级，2024年前三季度，平安寿险健康管理已服务超1,950万客户；居家养老服务已覆盖全国75个城市，累计超15万名客户获得居家养老服务资格，客户整体评价良好；平安高品质康养社区项目已在5个城市启动，拟于2025年起逐步开业。“综合金融+医疗养老”战略继续深入推进。截至9月30日，平安个人客户数2.40亿，其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.1%，留存率达98.0%。医疗养老战略持续落地，对寿险主业的赋能价值持续凸显。2024年前三季度，享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超69.6%，其中养老权益客户新业务价值占比约39.0%，医疗健康权益客户新业务价值占比约30.6%。
2、前三季度，平安产险保险服务收入2460.22亿元，同比增长4.5%；实现营运利润139.87亿元，同比增长39.7%。平安产险通过强化业务管理与风险筛选，整体综合成本率97.8%，同比优化1.5个百分点。
二、关于投资端还是值得商榷；
中国平安的归母净利润同比增长36.1%，有人会觉得业绩弹性不如中国人寿，中国太保，新华保险，其它险企的增长是建立在去年3季度同比大幅下降基础上的，有的甚至出现了巨额亏损，而中国平安去年3季度的增速降幅远小于同行，还有177亿的正收益，今年这36.1%的增幅，也是非常不错了，起码没有继续踩地雷。
公司保险资金投资组合规模超5.32万亿元，较年初增长12.7%。秉持价值投资、穿越周期的指导思想，2024年前三季度，公司保险资金投资组合实现年化综合投资收益率5.0%，（上半年为4.2%），同比上升1.3个百分点。
年化净投资收益率3.8%（上半年为3.3%），同比下降0.2个百分点。
部分股票价格的波动不会影响险企当期利润，只有分红才会计入利润。平安银行，汇丰控股，工商银行这些大蓝筹上涨对业绩影响不大，股票价格的波动不会影响险企当期利润，只有分红才会计入利润。有人算过，假如剔除平安银行的净利润算增长，就变成49%了，（1192-230）/（875-230）-1=49.15%。
中国平安毕竟是综合保险集团，涵盖保险，证券，银行等业务，和中国太保，中国人寿不一样，业绩波动相对新，所以弹性也小，整体比较稳健，整体增速近百分之四十，也是非常不错了，要知道半年报才微增百分之六左右，今年业绩1500亿净利润大概率能够实现，人心不足蛇吞象，年初预期1200亿，现在指数3300点不到，有开始幻想两千亿，三千亿净利润了。2020年全年归母净利润1430.99亿元（次高点）相比拟，如全年归母净利润超过1500亿元，则会突破历史新高，超过2019年全年归母净利润1494.07亿。多少才能达到超过预期。得陇望蜀，人心不足蛇吞象，贪心不足吃月亮，人的欲望永远无法满足，我今年预期1500亿，大概率指数在3500点就可以达到，每股收益创出历史新高，股价也希望创出历史新高。
投资者永远的希望幻想下跌的时候空仓，躲过下跌，上涨的时候满仓，赚大钱，理想非常美好，现实特别骨感。平安的业绩相对其他保险公司稳定，波动小一点，能够保持分红稳定，希望今年分红能够增加。超过每股2.5元。
从平安投资端来看，平安在熊市底部也没有加大股票配置，没有逆向布局，甚至一度卖出港股工商银行，这个邓斌投资水平也是值得怀疑，纸上谈兵，空有虚名，投资水平堪忧，没有做多中国，没有响应政策号召，加大提升股票配置。和政策对着干，也是违背价值投资的。首席投资官邓斌离职也是犯错误了，才不得不离开。能力不配千万年薪。
三、股东人数减少，筹码集中度提升；
2024-09-30 82.55万 减少-9.21%；
2024-06-30 90.93万；
2023-12-31 99.09万；
2021-09-30 130.79万
中国平安最新股东户数82.13万户，比半年报少了8万多，比最多时候130万减少了50万人。公司户均持有流通股份1.31万股；户均流通市值74.81万元。筹码集中度提升，无数散户在底部上涨中过早下车，筹码被国家队和外资买入了。
展望未来；
公司深耕金融主业，持续深化“综合金融+医疗养老”双轮并行、科技驱动战略，中国经济发展前景行业非常大的空间，叠加老龄化大趋势，长破后雪，中国平安保险龙头，值得继续期待。寿险改革已经露出曙光和资本市场得到全力支持的大背景下，中国平安负债端和投资端都彻底反转，未来利润的高速增长，公司的估值也会快速下调。
目前估值依旧非常便宜。三季报净资产49.86元。四季度分红0.93，每股收益6.73元，已经超过去年全年业绩了，上年四季度是亏的，计提巨额损失，今年如果不计提，业绩大增值得期待。全年分红1.5+0.93=2.43元，股息率4.27%，业绩大增，分红就有增加希望，今天看看看了建设银行一年存款利率1.35％，国债利率也在2左右了，低估值高股息，业绩高速增长的中国平安，按照今年1500亿净利润，目前市盈率七倍左右，依然非常低估便宜，保险股牛市品种，低估值高股息有是政策鼓励做多的方向，继续耐心持有，等待股价翻倍80元是起码目标价格。截止今日收盘价56.90元，今年以来上涨了48.77％。也跑赢了大部分股票和大部分聪明投资者。
