Deepseek 的问世，在全球范围内掀起了轩然大波。
其带来的影响不仅震撼了硅谷，更是让全世界都感受到了 AI 领域变革的强烈冲击。
AI 教父杰弗里·辛顿在采访中透露，Deepseek 与 OpenAI 在训练大模型的真实成本上存在巨大差距，大约是 500 多万美元对比一亿美元，成本比达到 1:20 ，这意味着 Deepseek 在性价比方面远超 OpenAI，达到其 20 倍之多。
这一成本差距，引发了 AI 资产估值的重大问题。
打个比方，就像原本售价 1 万元的高端手机，突然出现一款性能相当甚至更优、价格却仅 500 元的廉价手机。这使得原先购买高价手机的公司资产大幅缩水，若进入破产清偿，原价1万元的手机在市场拍卖时只能卖到 500 元。
遵循市场定价（mark to the market）准则记账，新手机占领市场后，原公司持有的手机资产将严重贬值。
以金融市场为例，2020年3月硅谷银行在国债收益率低至 0.54% 时大量购入10年期美国国债，到 2023 年初国债收益率飙升至近 4%，导致其持有的国债资产出现巨额浮亏，这成为硅谷银行破产的直接导火索。
同样，过去几年硅谷七大科技巨头在 AI 领域投入上万亿美元，形成了海量的 AI 资产，如数据中心里的 CPU、GPU 和服务器等。随着 Deepseek 横空出世，其 20 倍的性价比优势，让这些巨头的天价 AI 资产面临剧烈贬值风险，资产负债表可能出现数千亿美元的浮亏。
若将 Deepseek 算法与华为等中国公司的廉价GPU相结合，以极低的成本提供与之前高价 AI 产品相当甚至更优的性能，那么硅谷七巨头若要拍卖原有的 AI 资产，将难以卖到原价。Deepseek 对硅谷 AI 资产估值的冲击堪称灭绝性杀戮或降维打击。
虽然硅谷巨头可通过拉长资产折旧时间（如从 5 年延长到 6 年、7 年甚至更久）来掩盖这一危机，但这只是权宜之计。
早在2024年8月，巴克莱银行便以其敏锐的行业洞察力，发布了一份极具前瞻性的报告，对 AI 资产折旧问题郑重发出预警。
报告明确指出，在 AI 产业蓬勃发展的背后，大规模 AI 芯片投资所衍生的资产折旧，是一笔难以隐匿的高昂成本。
然而，令人遗憾的是，投资者在评估相关公司和资产价值时，往往选择性忽视这一关键因素。
按照财务规则，资产折旧机制允许企业将巨额的 AI 资产投入，均匀分摊至资产的整个使用周期内。这一操作在短期内会显著提升企业的账面利润，因为资本支出不会即刻计入损益表，而是在后续数年里，以资产折旧费用的形式逐步摊销。
巴克莱银行通过深入的研究与精准的预测，揭示了行业内潜在的估值偏差。
以 2026 年为例，巴克莱预计 Alphabet 的资产折旧将达到280亿，相较于华尔街共识的226亿，高出了整整 24%；而Meta的折旧估算，巴克莱给出的是 308 亿美元，华尔街仅为210亿美元，差距高达 47%。基于此，巴克莱判断，由于现行错误的资产折旧模型，谷歌、Meta和亚马逊等行业巨头的股价，相较于合理估值，已经虚高了 5% - 25% 。
当下，中国凭借免费的AI算法、价格亲民的GPU、创新的NPU以及超大内存的CPU，构建起极具性价比的组合，仅以OpenAI成本的1/20 - 1/50，便能迅速催生全新 AI 资产。
一旦这一进程加速推进，硅谷巨头们前期投入的天文数字般的 AI 资本开支，极有可能血本无归，沦为沉没成本。
Deepseek的横空出世，已然掀起一场全球范围内的 AI 资产重估大战，这场较量的核心在于新 AI 资产的市场占有率。
新资产若能快速抢占市场，硅谷巨头的旧有 AI 资产将无可避免地加速折旧，进而重塑整个 AI 产业的格局。
面对 Deepseek 带来的颠覆性冲击，硅谷巨头们迅速开启全方位反击，试图守住自身在 AI 领域的霸主地位。
技术层面，他们利用复杂的网络攻击手段，对 Deepseek 进行24小时不间断的恶意施压。通过向服务器发送海量无效请求，制造DDoS攻击，让Deepseek的服务器频繁过载，页面加载缓慢，甚至无法访问，极大地降低用户体验，阻碍其用户规模的自然增长。
政治层面，巨头们动用强大的游说力量，推动美国政府立法，严禁国内使用 Deepseek。一旦法案落地，使用 Deepseek 的企业和个人将面临法律制裁，这直接掐断了 Deepseek 在美国市场的发展命脉。
国际层面，硅谷巨头在全球范围内四处奔走，向各国政府施压，妄图将 Deepseek 排除在国际市场之外，迟滞其全球化扩张步伐。
舆论层面，他们通过旗下媒体和公关团队，发布大量贬低Deepseek的不实言论，同时抬高OpenAI，混淆公众视听，维持市场对旧有 AI 资产的关注。
这场AI资产重估之战已然打响，新老势力围绕市场份额展开激烈角逐。
谁能在这场分秒必争的竞赛中率先完成新资产布局，谁就能掌握主动权，重塑 AI 产业格局。
文本内容源自@宋鸿兵观天下的视频内容
