本期我们请到了四位分别来自产业与金融行业的嘉宾，出席嘉宾认为十月份的行情，主要还是宏观的扰动对盘面的影响比较大，从九月底的宏观转向开始，盘面首先是对于之前超跌的黑色有一个估值上的修复，加上节前补库需求和之前被抑制的投机需求释放，展望11月市场行情，十一月人大会将发布的具体政策细节，市场对于财政力度的博弈比较激烈，但是无论是之前人行的发言还是财政部的发言，都提到了逆周期调节，所以后续的政策可能是边看效果边出台的状态，超出偏离度的行情可能都会均值回归。
嘉宾观点摘要：
1.受宏观环境，以及业务转型影响，公司废钢业务体量从去年年底的5300万吨降至今年10月份的3000万吨左右，全年预计3500万吨，比去年减少约1600万吨。
2.新央企成立后，公司将立足废钢，后期可能拓展到其他品种，如废电池、废塑料、废纸等，并建立全国性的线上与线下相结合的综合性功能性平台。
3.当前废钢基地公司人员从满编减少到一半，无法满负荷生产，综合成本费用增加，低库存状态下，工人轮休，隔天上班。
4.乐从板材库存从节前到现在库存总共去了接近30万吨，而且下游家电的排产也是持续维持高位，从最近的数据看，乐从地区的加工量一直维持在一个比较高的位。
5.后期板材的强度可能不会进一步走高，而是维持当前强度附近。四季度家电和汽车行业有支撑，但设备更新需求从今年五六月开始，到九十月逐步落实，预计不会持续太久。
6.美国大选如果特朗普最终胜选，国内钢材的出口是存在很大变数的，内需大概率消化不了这么多出口量的情况下，价格下跌就是必然的。
嘉宾：某大型贸易公司黑色研究员
首先回顾一下十月份的行情，主要还是宏观的扰动对盘面的影响比较大，从九月底的宏观转向开始，盘面首先是对于之前超跌的黑色有一个估值上的修复，加上节前补库需求和之前被抑制的投机需求释放，铁矿石从九月底的660低点一直回升至840，但是节后回来国家各部门的表述都比较平淡，盘面开始向下修正预期。在这个过程中产业也是进行了一轮正反馈。
站在目前的时间点去看，其实产业也是比较健康的状态，螺纹产量持续回升到250的年内高位，库存从节后一路去化，包括库存结构其实也很健康，首先库存绝对位置很低，对于产量回升高度的容忍度很高，目前同比去年库存减少将近30%，即使是最近的累库也主要集中在厂库上，社库的极低水平是给了一定的冬储想象力的。板材方面的情况可能比建材更好一点，首先是产量一直没有完全回来，市场到货量维持在一个比较低的位置，因此哪怕只有刚需也能够维持库存的去化，乐从板材库存从节前到现在库存总共去了接近30万吨，而且下游家电的排产也是持续维持高位，从最近的数据看，乐从地区的加工量一直维持在一个比较高的位置。钢厂的情况尽管稍微有些走差，但是仍然是年内比较好的情况，目前了解下来唐山地区卷螺利润在50左右，山西地区利润基本还是正的，华东地区利润在100-200左右。
后续行情走向首先还是要关注十一月份的国内外宏观变化，美国大选如果特朗普最终胜选，国内钢材的出口是存在很大变数的，内需大概率消化不了这么多出口量的情况下，价格下跌就是必然的。另一方面是十一月份人大会将发布的具体政策细节，市场对于财政力度的博弈比较激烈，但是无论是之前人行的发言还是财政部的发言，都提到了逆周期调节，所以后续的政策可能是边看效果边出台的状态，超出偏离度的行情可能都会均值回归。
3日赤峰建支管业最新执行价：灰口机铁2520-2600暖气片抛光破碎料2520-2600冲豆合格料2690剪切合格料2560-2670废钢新板料2490边丝压块2460-2560钢筋头2470-2570不含税。
3日唐山燕钢废钢最新价格部分跌20：重型(1)2600,优质2580,重型(2)2580,重A2560,重B2460,中A2520,中B2420,优质铸铁2440,普通铸铁2240,大件剪切2530,炉料1：2480,炉料2：2430,镀锌压块2360,一级剪切2360,三级剪切1960不含税。
安阳新普通知：11月3日11点起，废钢所有料型上调20元/吨！
揭阳国鑫11月3日收购价涨20,7公分钢筋切粒2590元/吨,模具2580元/吨（80公分内单件重量300公斤以下）,注塑机厚拖板料2570元/吨（80公分内单件重量300公斤以下）,生铁2560元/吨（80公分内单件重量300公斤以下）,纯钢筋包2480元/吨,6厘厚以上割料剪料2530（50公分内）,3厘厚以上剪料2410（50公分内）
芜湖某厂：炼钢废钢暂定：钢筋切粒、钢板料（6个厚）2510，钢板料（4个厚）2460，重废、冲压料2450，卡扣2405，中废2405，剪料2325，报量截止11点30
【重庆长寿永航钢铁】今日（11月3日），所有废钢价格上调20,一.（6一8）厚剪料2250,二.（4一6）厚剪料2150一2200,三.（2一3)厚剪料2050—2100,毛料,工槽角2200,桥梁模板2200,厂货2120,中上2040,中等1960,车屑2040,易拉罐、彩钢瓦1660—1760备注：油漆桶、涂料桶、看不穿的压块一律不收，另外带油车屑一律拒收。严禁来货中塑料袋子，地灰渣，密封件，轮胎，易燃易爆危险品、一经发现从重处罚。
【重庆足航钢铁公司】2024年11月3号所有废钢上调30,（6-8厚）2220-2270,（4-6厚）2170-2220,（2-3厚）2060-2110,大车前后桥.已拆发动机2270,汽车壳1870左右,中等-中上门市1840-1890,易拉罐-彩钢瓦1710,车屑2000,特别注意：看不穿的压块一律不收，带油车屑一律拒收。严禁来货中，塑料袋子、地灰渣，特别密封件，轮胎，易燃易爆危险品，一经发现从重处罚。
11月3日起，马钢诚兴本部部分品种废钢价格下调20元/吨，调整后,重废毛料最高2290元/吨，,圆冲子最高2530元/吨，,钢筋切粒最高2530元/吨，,低硫废钢最高2420元/吨，,红冲料最高2490元/吨，,工业重废毛料最高2490元/吨，,工业重废Ⅱ毛料最高2260元/吨，,冷板毛料最高2170元/吨，,普通打包用废钢Ⅰ最高2220元/吨，,普通打包用废钢Ⅱ最高2330元/吨，,破碎废钢1毛料最高2050元/吨，,优质破碎料毛料最高1930元/吨，,破碎废钢Ⅱ最高2260元/吨，,优质重废毛料最高2410元/吨，,优质重废C毛料最高2470元/吨，,优质打包用废钢Ⅱ最高2150元/吨，,剪切料毛料最高2210元/吨，,以上价格不含税。
3日长江钢铁（马钢利华基地）最新价：优质重废：2500,切粒、冲子：2480,优质重废1：2480,重型废钢：2460,冲压料：2450,冲压料1：2400,精料：2430,机械生铁：2370,中型废钢：2390,剪切废钢：2290,钢刨花一级：2280,钢刨花二级：2250,普通刨花一级：2160,普通刨花二级：2130,普通刨花三级：2100,新钢板毛料：2380,钢筋毛料：2360,普重毛料1：2350,普重毛料2：2330,普重毛料3：2210
