2021年,坤坤给基民亏了128亿!(张坤年报分析)
今天斯嘉丽继续盘年报的时候发现,一位900亿基金经理亏得比张坤还多!
继续看年报,今天写的是两位900亿的基金经理:刘彦春和谢治宇。
依旧是一些关键数据和信息:
1,刘彦春2021年给基民亏了153亿,比张坤亏得还多。
相比之下,谢治宇继续给基民赚了钱,2021年赚了13亿。
2,2021年,刘彦春旗下6只基金,一共收了15.52亿的管理费。
而景顺长城基金全年一共收取管理费41亿,春春一人贡献了全公司超1/3的管理费!
3,刘彦春2021年末持有人总数为745.61万户,减少160万户持有人
谢治宇的总持有人数为354.32万户,减少88万户。
4,最新路演,谢治宇教基民如何正确认识基金经理:
这个基金经理究竟赚了什么钱?
因为运气好?
还是水平好?
还是时间不够长?
话不多说,进入正文。
资料来源:基金定期报告
截至2021年年底,刘彦春的持有人数量是745.61万户。
相比2021年年中,持有人户数减少了160万户;
对比2020年年末,仍有1.56倍。
相比中报,旗下6只基金的持有人数均在减少;
其他几只基金的持有数量减少都在10万户以内;
新兴成长的持有人数量降的最狠,从年中的906万户,降低至年末的497万户,减少了111.25万户万户;
不过这也不耽误新兴成长依然是6只基金中,持有人数量最庞大的那只。
资料来源:基金定期报告
注:谢治宇在2021年年底接手兴全趋势投资,暂不算做2021年报核算中(下同)
谢治宇2021年年报显示,目前总持有人数为354.32万户。
相比2021年中报,持有人数减少了88万户。
不过仍然是2020年持有人数的1.7倍。
从单只基金来看,剔除还在封闭的社会价值三年,
相比中报,兴全合润持有人半年减少了65万户,兴全合宜减少了23.41万户。
资料来源:基金定期报告
1,相比2020年大赚288亿,刘彦春2021年给基民亏了153亿。
其中,景顺长城新兴成长亏的最多,大亏近64亿;这也可能是前面盘点新兴成长持有人流失最严重的原因。
当然了,这里并不是说新兴成长收益率最差,而是因为它的规模最大,所以和亏损率叠加,造成它的亏损金额是最大的。
其他几只基金也都有10-30亿左右的亏损。
2,谢治宇2021年给基民赚了13.07亿。
主要是兴全合润赚的比较多,给基民赚了14.81亿;
仅兴全合宜亏损,亏了3.21亿。
1,2021年,刘彦春旗下6只基金,一共收了15.52亿的管理费。
斯嘉丽特地拉了一下数据,2021年景顺长城基金一共收取了41亿的管理费;
好家伙,刘彦春一个人就贡献了超1/3的管理费!
如果扣除客户维护费,刘彦春真正给公司净赚了近10亿。
2,谢治宇旗下3只基金的管理费是9.54亿;
扣除客户维护费,谢治宇给兴全净赚了6.61亿。
刘彦春年报11-20位的隐形重仓股
资料来源:基金定期报告
1,港交所,颐海,信义光能等港股受减持。
2021年年初以来,港股持续调整,在隐形重仓股中,刘彦春也在对港股做减持。
港交所大幅减仓,目前仅剩3亿市值;港交所2021全年仍有9个多点的涨幅;
两只基金都持有的全球最大的太阳能光伏玻璃制造商信义光能,也受到减持,目前仅剩1亿左右的持仓;信义光能2021年大跌近34%。
颐海国际作为刘彦春一直重点持有的港股,也受到了减持,目前还有2.6亿的持有市值。
2,医药股各有增减持。
增持了长春高新,药明康德,泰格和艾尔。
值得注意的是,长春高新年报显示,葛兰也增持了,易方达张清华还新进成为前十大流通股东;
减持了恒瑞,安图生物;
关于恒瑞,年报显示,葛兰做了增持,而高瓴则退出前十大流通股东。
谢治宇年报11-20位的隐形重仓股
资料来源:基金定期报告
1,谢治宇增持了华虹半导体,鹏鼎控股,中颖电子,联创电子等电子半导体股;
增持幅度最大的是港股华虹半导体,目前持有总市值7.33亿;
鹏鼎控股2021年跌幅超13%,目前一共持有15.58亿。
电子股中,谢治宇仅减持了海康威视。
2,减持普洛,华海等原料药公司。
3,值得注意的是,谢治宇增持了三七互娱和芒果超媒。
两家公司去年均有11个点和20个点的跌幅。
4,港股上,谢治宇增持了吉利汽车和华润啤酒。
年报来看,两位基金经理写的和四季报相差不大。
正好,谢治宇前天做了一场线上路演,斯嘉丽摘抄一些“大白”的最新观点给大家参考:
1,从短期来看,的确很多企业,特别是中游和下游的企业,盈利状况一定会受到经济状况的制约;
但是,我们可能不能完全由特别短期的业绩推演一个企业的长期竞争力。
一个很简单的例子,旅游和航空,这几年受到的影响是巨大的,可能都处在亏损状态。
但事实上这个市场上并不会用非常显著的低于一倍PB的价格交易它,因为大家还是相信疫情终会过去的,相信这些企业终归会回到合理的盈利能力。
我认为,当下很多企业如果用市值的角度去衡量,而不是那么短期的看盈利波动,其实已经进入可以投资的区间。
2,现在对持有人来说,最重要的事情可能有两个:
第一,通过近几年市场的上涨和下跌,对获得多少收益率是正常的有更好的认识,这可能从长期角度来说是很有益的。
第二,如果我们确实是在市场高位进入市场了,现在要怎么办?
就像我前面所说,我认为现在我管理的基金持有的股票风险并不大。
所以我的做法应该是继续持有。
3,亮眼的业绩是你发现基金经理的很重要线索,但接下来尽量看一看为什么:
为什么它这段时间做的好,可以关注它的持仓、换手率、历史长期的状况等,这些东西都有助于你理解:
这个基金经理究竟赚了什么钱?是因为运气好?还是水平好?还是时间不够长?
当你把这些事情研究清楚,你对这个基金经理的认识就会变得复合。
4,亏钱这件事情是非常困扰的,它也很困扰我。
但更重要的是,亏完钱以后你的动作是什么?
如果发现公司的基本面如你所料,同时它又越来越便宜,你手头也有子弹,应该是越来越开心的。
虽然这件事情非常难做到,有的时候我也做不到。
不过,这也建立在你不能够看错的基础上,如果判断是看错了,我的看法还是要及时的止损。
几千份基金年报,一个个读起来太费劲,斯嘉丽还是选择那些长期优秀、基民基础最深厚的基金经理来写。
疫情关着,心里实在有点苦闷。
看看年报,找点数据盘盘,也是挺有价值一事儿!
点赞、点在看和分享,快来吧!