本文系深潜atom第543篇原创作品
关于saas行业遇冷的声音，越来越多了。其中，拿出来被讨论最热烈的，无疑是头部的微盟和有赞。8月15日，微盟2022年上半年财报发布。财报显示，微盟总收入9亿元人民币，同比下滑6.2%，毛利达到5.98亿，期内亏损6.59亿元，同比扩大17.6%。
面对这个成绩，券商们普遍给出的评价和建议都是：虽然短期业绩承压，大客户拓展顺利，订阅收入彰显韧性；虽然整体亏损，但其中SaaS业务订阅解决方案收入在疫情冲击下保持逆势增长，收入达5.81亿元，同比增长5.7％；所以整体还是看多。
01
Saas行业遇冷，
微盟财报推敲后的喜与忧
Saas行业遇冷，几乎是全球性的问题。原因自然是不言而喻的，后疫情时代，商家多多少少都会受到影响。这个波动，最终都会反映到Saas行业。
另外，国内Saas行业的特点就是，在强销售的同时，必须要有技术团队的支撑和产品的更迭和创新。而这两个团队的成本，都是硬性成本。销售团队如果没有充分的激励，很难有持续的拓客激情；技术团队的重要性，更是毋庸置疑的，更重要的是，技术团队在这类公司中的成本，几乎是极难压缩的。
至于，微盟自己鼓吹的视频号业务发展迅速，视频号取得突破性成果，业务联动激发商业化潜力，这块并没有给出相应的“总数”来支撑结论，而是一直在强调“增速”。
微盟数据显示，2022年上半年，视频号商家下单金额同比增长177倍，视频号商家订单数同比增长35 倍，视频号商户的成交率和容单价均高于未开通视频号的商户。“第三届616微盟零售购物节”期间，公司视频号直播极块商户业务规模创下2022年上半年新高，部分品牌商户 GMV 目标达成率超200%。视频号的优异表现使视频号用户的续约率保持在较高水平，同时带动了智慧商城和企微助手等软件的销售。视频号流量的增长对广告业务也有正向拉动作用，广告+软件联动进一步为公司TSO创造了应用场景。
△深度融入微信体系
这个明显是跟腾讯财报的节奏和调子保持一致的结果。但腾讯对于视频号的看重，有其内在逻辑，视频号对于腾讯的贡献，不但有产品上战略意义，而且视频号直播确实深受品牌客户的青睐。这两者完全不可同日而语。
微盟财报中还提到，订阅收入凸显韧性。这一点，其实是非常值得一分为二思考的。订阅模式，就意味着付费是按照特定的周期进行的，一般是以年为单位。这个时间周期保证了收入不会在短期内有剧烈的波动。但是到底是“惯性”还是“韧性”，则需要拉长时间线去看，才能下结论。
02
Saas的天平如何倾斜
2022年1月24日，微盟放出消息，成为快手授权电商服务商，旗下微商城和智慧零售解决方案与快手小店打通，微盟商户可在后台一键授权快手小店，完成商品、订单的同步管理。
这个合作的意义在于，这相当于微盟直接“偷塔”了有赞——快手和有赞的合作，一度为有赞贡献了40%的交易额甚至更多。白鸦就曾在内部信中提及，“作为一路帮助快手启动和尝试直播电商的第三方服务商，有赞伴随着快手电商的增长得到了意外的新业务增长，最多时候我们占据了快手接近一半的商家和交易额。”
但也从侧面说明，微盟业务整体是下滑的。因为补强了这块“肥肉”，也并没有带来大幅度的增长，那就只能说明，这块业务很大程度上是“填坑”了。
早在和快手合作之前，微盟就已经和小红书打通，只不过小红书并没有二选一，而是同时接纳了两者。
△携手短视频平台
《2021年中国电商SaaS行业研究报告》测算，2020年我国电商SaaS市场规模为488亿元，但当年头部企业有赞全年营收为18.2亿元，微盟全年营收12.46亿元，相较国外同期327亿美元的市场规模还有很大的空白，这也成为业界非常看好过国内电商SaaS赛道的重要依据。
但两家电商头部垂直Saas企业的营收却非常能说明问题，如果脱离了电商生态的，单纯的Saas服务，盘子还是非常有限。淘系、京东，都有自己的流量主阵地，本身对于商家和店铺，也提供Saas服务。留给微盟和有赞的，其实是一度被看好的微信流量，有资深电商从业者告诉深潜atom，心灵鸡汤类微信大号的带货能力其实是不容低估的。有赞和微盟，给不少中小型品牌的创业者，提供了成本极低的工具服务。但觊觎微信流量池的，并不只有这两家。
从成立时间上来看，有赞诞生于2012年，微盟成立于2013年，但2015年拼多多诞生了。对于消费者而言，在一定阶段内，消费需求的总量其实也是相对稳定的。原来的微信流量池里，没有鲶鱼，这两家Saas企业的生存状态几乎没有压力。但是等拼多多进入，整个生态其实已经完全改变了。借助于微信公众号和Saas工具开店，对于消费者而言，体验上最大的不舒适在于入口是不稳定的，下单后再找到购买入口难度极大，如果删除了文章，入口基本就消失了，这样一来建立信任的成本和学习成本，都会急速上升。
所以在Saas这赛道上，也有一些玩家，直接从供应链源头切入，自己也做电商，而把工具开放出来，成为分销工具。但在拼多多起来之后，这些尝试都没有结出太大的果实。不是微盟不够努力，而是后来的玩家实在太猛。
虽然券商们整体给出的建议是看多，但微盟无法回避的事实是，股价一直在持续走低。虽然微盟也在做各种尝试和突围，比如建立长沙视频直播基地等，但这些尝试，怎么才能系统的融入微盟，并且让产品逻辑整体适应新的电商环境，这中间道阻且长。
“生态”这词虽然一度成了一个被玩坏的互联网梗，但Saas的发展历程却说明，没有破界化反只是单独拎出掐尖的事，未必就能有好的收获。
