为何银行理财偏爱“低波”稳健?如何看待?

普益欧 2025-02-20 06:50:36

据媒体报道,春节假期结束后,多家银行开启新一轮产品营销工作,同时发布“开工理财”投资攻略,将营销重点聚焦于理财和银保产品。其中,理财产品方面,大多为低波动、稳健型产品;银保产品方面,增额终身寿险、年金险等产品仍是理财经理首推的产品类别。

2024年以来,“低波稳健”类理财产品热度持续攀升。这类理财产品为何如此受宠?又该如何理性看待呢?今天咱们一起来详细聊聊。

一、低波稳健被偏爱的原因投资者需求风险偏好低:大部分投资者尤其是保守型和稳健型投资者,对风险的容忍度较低,更倾向于选择风险可控、收益稳定的理财产品。低波稳健类产品正好契合了这部分投资者对绝对收益的诉求,让他们能安心地把钱“放”出去。市场波动影响:近年来,全球宏观经济形势复杂多变,资本市场波动加剧,投资者对风险的容忍度普遍降低。低波稳健类产品能在市场波动时,保障资产价值相对稳定,减少投资者的焦虑情绪。市场环境因素理财赎回冲击:过去一些理财产品的净值回撤曾引发投资者的赎回潮,给理财公司带来了巨大压力。为了避免类似情况,理财公司基于对净值回撤的检视,持续增大了低波稳健产品的供给,以满足投资者对稳健收益的需求。利率环境变化:随着存款利率下行,部分银行三年期及以上大额存单“缺货”,投资者对低风险长期理财产品的关注度提高。低波稳健类产品正好填补了这一市场空白,为投资者提供了新的选择。二、什么是低波稳健理财产品?

目前,银行理财产品分为固定收益类、混合类、权益类和商品及衍生品类四大类。其中,固定收益类产品较为符合大部分投资者的稳健配置需求,是目前市场主流发行类型。部分理财公司基于提升客户持有体验、丰富产品体系、满足客户多元化需求等考虑,加大了低波理财产品布局力度。

目前,市场上并未对低波产品形成明确定义,但普遍认为该类产品具有:

①主要投向高评级非标资产、同业存单、银行存款等低波动类资产,

②风险水平相对较低,净值波动幅度较小等特征。从现有产品设计来看,低波理财产品绝大部分为封闭式固收类产品,应用期限匹配策略(持有至到期策略)和摊余成本法估值,风险等级多在PR2级及以下。

另外,部分理财公司会在产品名称中明确标识“低波”,帮助投资者快速了解产品投资风格。

三、如何实现收益与稳健?三重收益机会

底层资产投向包含银行存款、同业存单等,这类资产自带票息收益,安全性相对较高,同时可以为产品提供“票息收益”、“再投资收益”和“资本利得这三重收益机会,提升投资体验。

多重策略把控风险

通过多重策略更好地控制风险,如持有至到期策略、期限匹配策略等,谨慎把控交易时机降低损失风险,助力产品穿越牛熊周期。

低波配置增厚收益

部分“低波稳健”理财配置非标、优先股等同样低波但收益空间相对更大的稀缺资源,力争增厚产品收益。

四、投资者在投资策略上可以怎么做?产品选择关注风险等级:优先选择风险评级为R1或R2的产品,确保产品符合自身的风险承受能力,避免“高攀”风险过高的产品。考虑投资期限:根据自身资金使用计划,选择合适的投资期限。例如,短期闲置资金可选择期限较短的产品,如3个月或6个月的理财产品;长期闲置资金可选择封闭期较长的产品,如1年或3年的产品,让资金有更充裕的时间“增值”。持有策略长期持有:低波稳健类产品适合长期持有,以发挥复利效应。例如,一些封闭期较长的产品,通过长期持有,能够积累更多的收益,就像滚雪球一样,越滚越大。分散投资:不要将所有资金集中投资于单一产品,可分散投资于不同银行或理财公司的低波稳健产品,进一步降低风险,避免“把所有鸡蛋放在一个篮子里”。五、投资低波类理财产品,要防范什么风险?市场风险利率波动:尽管低波稳健类产品风险较低,但市场利率的变化仍可能对其收益产生一定影响。例如,当市场利率上升时,部分产品的收益可能会相对下降,就像逆风行驶的船,速度会变慢一些。流动性风险封闭期限制:一些低波稳健类产品设有封闭期,在封闭期内无法赎回资金。投资者需提前规划资金,确保在封闭期内不会因资金需求而陷入困境,就像提前规划好行程,避免在中途“下车”时手足无措。

总的来说,低波稳健理财产品因其较低的风险和相对稳定的收益,受到了投资者的青睐。但在投资时,投资者仍需根据自身的风险承受能力和资金需求,合理选择产品,并注意防范相关风险。

来源:普益标准、工银理财、部分内容由AI创作

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