★事件驱动：

1）2024年6月28日，蛋氨酸价格上涨至21.5元/千克，较2023年6月30日的价格上涨30%。

2）7月1日，维生素D3厂家持续停报，经销商市场惜售看涨情绪愈加浓厚。经销商市场价格继续大幅提涨，少量参考接单价上涨至95-100元/公斤，部分高位报至100元/公斤以上。

★市场分析：

1）海外减产影响：2023年下半年，海外工厂通过降低产能利用率和改造生产线减产，推动蛋氨酸价格回升。

2）供需格局改善：海外减产和需求端复苏共同作用下，蛋氨酸市场供需格局改善，价格中枢显著抬升。2024年以来，受减产和停产检修影响，国产VA和VE价格分别增长21%和32%。维生素厂家通过减产和停产检修，增强挺价意愿，推动维生素价格上涨。

3）生猪养殖盈利改善：2023年国内猪价低迷导致养殖亏损，但随着产能去化，2024年6月养殖盈利显著改善。随着养殖盈利的改善，预计下游养殖积极性将提升，拉动维生素、蛋氨酸等饲料添加剂需求持续复苏。

4）市场前景：海外减产、厂家减产和检修以及养殖盈利的改善，为蛋氨酸和维生素市场提供了价格上涨和需求复苏的支撑。

★相关公司：

新和成(维生素龙头)、浙江医药(VA、VE)、能特科技(VE)、金达威(VA)、花园生物(VD3)、天新药业(VB族)、广济药业(VB2)、圣达生物(叶酸)、兄弟科技(VB3)、亿帆医药(泛酸钙)、振华股份(VK3)等公司。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。