盘面回顾

周一沪指震荡小涨报2748点，涨幅0.44%，成交2352亿，收复10日线；创业板指报1530点，跌幅0.40%，收小阴。盘面上，煤炭、银行、公共交通、电力、造纸、运输设备等板块涨幅居前，医疗保健、半导体、日用化工、商业连锁等板块跌幅居前。两市65只个股涨幅超过9.8%，8只个股跌幅超过9.8%，上涨家数2565 VS 下跌家数2514，个股涨跌参半，市场做多情绪依旧不高。周一大盘主力资金净流出67.02亿，资金持续外流的姿态没变。两市成交额5510亿，较上个交易日缩量237亿。

盘面分析

1、成交方面：周一量能始终没有太大的改观，继续在5000来亿徘徊，只有今年2月份低点时的一半。目前“国家队”只托不举，北向、两融回补力度小，光这点量无法支撑大的反弹行情。增量资金方面，暂时只看到首批10只中证A500ETF募集规模预计达到180-200亿 ，杯水车薪，还是寄望于北向资金有大的转变吧。

2、技术走势：沪指周一收出一根缩量小阳线，走势虽4连阳，但主动上攻势头并不强。2756-2765点之间的缺口只回补了一小部分，不排除未来两天回补完后指数再次回踩确认。贵州茅台仍是指数风向标，它弱指数也难有好的表现。创业板指周一再收小阴线，维持小阴小阳的横盘震荡态势，落后主板3天了，多头仍有机会发力赢得盘面主动权，关键还是看“宁王”、新能源和“易中天”等权重股何时重力出击。

3、热点方面：周末中东BP机爆炸事件再次升级，安全问题继续被讨论，叠加近日多重消息面的催化，如光刻机被进一步限制、信创订单罕见密集落地、华为纯血鸿蒙即将发布等等，可见只有产业链在自己手里，才会安全。A股市场上，国产替代的华为、鸿蒙、操作系统、数据安全等自主可控方向都是短线资金挖掘的方向。市场热度情绪代表主要看常山北明、国华网安。国企改革重组方向继续保持活跃，双成药业7连板，大唐电信5连板，保变电气7天6板等，这些抱团品种的强大赚钱效应还在吸引资金在其中来回捣鼓，投机成分较大，仅适合胆大手快的投资人。

医药方向，原本有美国的《生物安全法案》未能成行的消息刺激，但整体表现弱于预期。大消费方向，茅台30-60亿大手笔回购注销原本是大利好，但也是高开低走，说明想卖出的人远远多于想买入的人。机构重仓的赛道任何拉高都是场内资金出逃的机会，这几年投资人被伤得太深，跌怕了，这种信心的恢复需要很长的时间来修复。

操作策略

总体上，还是存量资金博弈，银行、“三桶油”等红利股托指数，风格上容易拉大杀小，没明显的板块带动，个股整体跟风效应不是太好，目前行情的最大基本面就是没量，小范围抱团。考虑国庆假期比较长，期间的不确定性也会让资金主动防守和观望，预计剩下几个交易日中可能会有一个兑现取现的砸盘日（周二或周三），操作上最好不要盲目追涨。短线上2700点附近仍有试仓为主，定投方向不变：500ETF、创业板ETF和港股科技ETF。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。