“0息贷款，最长可贷5年，1分钱利息都不用出”“5年0息，日付83元。”临近2025年春节，以0首付、0利息、分期折扣、贴息返利为主的金融优惠政策，正成为各大汽车品牌吸引购车者的主要举措。
然而，在层出不穷的汽车金融方案中，“高息高返”正面临调控风险。1月14日，国家金融监督管理总局重庆监管局（以下简称重庆监管局）发布通知，要求相关金融机构推进汽车贷款业务“高息高返”整改，对照行业自律要求全面清理存量业务。
“高息高返”，即金融机构为了提升市场份额，以高额佣金吸引汽车经销商与其合作，通过提供5年甚至更长的车贷期限以获取利息收入。汽车经销商则可以从金融机构获得高额返点，用于补贴车价。
日前，《每日经济新闻》记者在走访过程中发现，为进一步提高汽车销量，“高息高返”已成为众多4S店销售人员吸引购车者的话术。“你选择贷5年，返点比例是10%，但如果只贷3年，就没有返点了。”一家合资车品牌经销商表示，客户贷款购车，银行会给返佣，贷款期限越长返佣越高，他们会拿出其中一部分来做补贴。
有重庆经销商表示：暂未接到调整通知
此次重庆监管局发布的通知中，要求相关金融机构不得以高额返佣等不正当竞争手段抢占市场份额，真正通过提升自身服务质量来增强市场竞争力。这也是继2014年传出“高息高返”被叫停消息后，首次有地方金融监管部门明确态度。
“重庆监管局表明态度后，不排除其他地市跟进。”罗兰贝格汽车金融行业首席研究员斯元华在接受记者采访时认为，未来两、三年全国将对“高息高返”有一个整顿的过程，这也是目前行业的共识和判断。
从目前来看，各金融机构对此通知的要求和执行力度尚不一致。重庆某一汽-大众经销商表示：“速腾等车型的金融政策近期没有调整，还是可以贷5年，我们也没接到合作的金融机构通知要改变车贷期限和返佣政策。”
记者在极氪官网查询部分车型的金融方案，贷款城市选择“重庆”，依然可以选择“超长期限”金融方案，首付10%，期限可以选择72期和84期。
据记者走访了解，目前汽车市场上在售的大部分主流车型都支持5年超长贷。北京某小鹏汽车体验店销售人员表示：“小鹏P7+、X9等车型支持0首付，最长可贷5年，每月等额还款等金融政策。”
极氪等品牌旗下多款车型将贷款期限延长到了7年。极氪官网显示，目前极氪001、极氪001FR、极氪7X、极氪MIX等车型均支持“超长期限”的金融方案，首付10%，期限可以选择72期和84期。
“可提前还款”成销售话术标配
为了让购车者贷款购车，经销商会用“贷款优惠幅度更大”“可提前还款”等销售话术进行引导，让消费者做出选择。“昂克赛拉2.0L车型如果全款最低价能到9.99万元，但如果分期付款，还可以降1万元。”北京某长安马自达经销商表示。
经销商之所以如此“卖力”地推荐分期贷款购车，与银行、金融机构的“返佣”有关。据记者了解，针对燃油车，目前主流商业银行5年车贷的返点大部分都在贷款金额的10%以上，最高返佣点数能达到13.5%；类似5年期方案，汽车厂家金融公司的返佣点数相对更低，约6%~9%之间。
“很多品牌的销售人员工资构成中，车贷返佣能占到多一半。”据一位自主品牌经销商向记者透露，经销商将银行返佣中的一部分除了给销售人员，还会拿出一部分作为给予消费者车价上的让利，从而达成更多交易，经销商何乐而不为。
对金融机构来说，“高息高返”策略可以为其创造短期现金流，并获得利息收益。但如果购车者提前还款，金融机构可能难以盈利甚至出现亏损。
当前，一些汽车经销商为了达成交易，会利用5年期车贷还满1年或2年后，提前还款可免收违约金的规则，引导客户提前还款。西安一家阿维塔体验店销售人员告诉记者：“阿维塔07现在可以贷款5年购车，前两年没有利息。如果在贷款后第25个月还清贷款，不用付利息，也不用付违约金。”
“对经销商来说，目的是促成交易，拿到金融机构的返点佣金，后续购车者提前还款、或者是继续贷款都不会触及经销商的利益。但对金融机构来说，如果购车者在利息产生之前还款，则意味着赚不到钱。”上述自主品牌经销商表示。
监管层面已经注意到此类问题，此次重庆监管局要求相关金融机构推进汽车贷款业务“高息高返”整改就是一个信号。斯元华认为：“从维护消费者利益出发，保障汽车金融市场平稳有序的可持续发展是主基调，不合规经营、存在金融乱象等业务将会被监管得越来越严格。”
倒逼汽车金融行业规范化
“如果‘高息高返’在全国范围内都被监管，对于汽车经销商而言，其盈利性会遭遇挑战。”斯元华表示，在“价格战”下，经销商必须在汽车价值链的多个环节去获取利润，比如汽车金融、保险、售后维修等业务，其中“高息高返”已是其汽车金融业务的主要利润来源。
中国汽车流通协会数据显示，2024年上半年，售后服务和金融保险业务占经销商整体利润结构的69.7%和36.9%。斯元华认为，“未来经销商的汽车金融业务需要与服务、维修、售后保养业务结合，想办法从用车生命周期上来寻找盈利来源。”
对经销商来说，可以通过其他方式来平衡金融收入和利润。“经销商在任何时候都要考虑自己的生存与发展问题，当下的市场环境对其提出了更高的要求，可以通过调整销售品牌，优化企业发展规划，降本增效向管理要效益等措施提高自身抗风险的能力。”全国工商联汽车经销商商会秘书长邢海涛在接受记者采访时表示。
此次重庆监管局发布的《通知》中提到，“相关金融机构应当优化与汽车经销商合作模式，合理确定佣金比率……鼓励积极发展直客式汽车金融业务，积极将信贷资源集中在新能源车、以旧换新消费等重点领域，促进汽车金融业务高质量发展”。
在斯元华看来，整顿“高息高返”现象也将倒逼汽车金融行业向着更加专业化、多样化、规范化的方向发展。“整个汽车金融行业会向产业链的上游和下游去延伸，比如原来金融机构只是在4S店销售一个贷款项目，未来会延伸到存款、理财等业务，或者与经销商、主机厂合作供应链金融业务等。”斯元华表示。
