3月3日，东方集团（600811.SH）开盘即遭遇一字跌停，股价锁定1.93元，封单金额迅速突破20亿元。同属“东方系”的联合能源集团（00467.HK）早盘低开超11%，截至发稿收窄至7.04%。
这场股价震动源于上周五（2月28日）证监会披露的阶段性调查结果：东方集团涉嫌2020年至2023年连续四年财务造假，可能触及重大违法强制退市情形。
四年财务信息严重失实：证监会立案调查揭开黑幕
据证监会2月28日通报，东方集团财务造假案始于2024年6月20日立案调查。初步查明，公司披露的2020年至2023年财务信息“严重不实”，涉嫌重大财务造假，或将触发《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形。
目前调查仍在进行，证监会表示将尽快查明违法事实，依法严肃处理。证监会还强调，将从严从快查处各类造假行为，强化行政、民事、刑事立体追责，坚决出清“害群之马”。
东方集团2月28日晚发布公告，表示证监会调查尚未得出结论，公司尚未收到最终意见或决定。在调查期间，公司承诺积极配合监管工作。
据悉，公司前期公告已累计提示30余次，可能面临重大违法强制退市风险。截至2024年9月30日，东方集团股东户数达12.9万户，投资者权益保障成为焦点。
财务造假疑云早有端倪。2024年6月18日，东方集团公告披露，因关联方东方集团财务有限责任公司（以下简称“东方财务”）流动性趋紧，公司及子公司在该财务公司16.4亿元存款出现大额提取受限，贷款余额为6.66亿元。
控股股东东方集团有限公司及实控人张宏伟曾承诺在3至6个月内化解流动性问题，但截至2025年2月14日公告，该承诺未兑现，黑龙江证监局对其出具警示函。
连亏四年超50亿：预重整遇阻，6.29亿募资难归还
东方集团财务状况持续恶化。据公司财报，2020年至2023年营业收入分别为147.11亿元、137.29亿元、112.65亿元、60.81亿元，同比分别变动11.63%、-6.68%、-17.94%、-46.02%；净利润分别为2.40亿元、-17.19亿元、-9.96亿元、-15.57亿元，仅2020年盈利，其余三年亏损累计超42亿。公司预计2024年净亏损8亿至12亿元，四年总亏损超50亿元。
资金链紧张进一步加剧危机。2024年3月6日，东方集团使用6.29亿元闲置募集资金临时补充流动资金，原定2025年3月5日归还，但因流动资金不足，预计无法按期归还。公司表示正通过资产处置等途径筹资。
此外，2024年6月25日，债权人黑龙江东辉建筑工程有限公司因东方集团未能清偿到期债务，向哈尔滨中院申请重整。据财联社分析，公司虽启动预重整，但因涉嫌财务造假及退市风险，存在不符合重整条件可能。
大华会计师事务所三年“无保留意见”：中介责任引关注
财务造假案波及中介机构。东方集团2020年至2023年财报审计机构为大华会计师事务所，其中2020至2022年连续三年出具“标准无保留意见”审计报告，2023年则为“保留意见”，涉及控股股东4.54亿元贷款未偿还及房地产合作项目不确定性。
2020至2023年，公司支付大华审计费用均为138万元，累计552万元。若按“没一罚三”计算，罚没金额或达2208万元。
监管层对中介责任态度明确。据封面新闻，证监会主席吴清2月1日在《求是》杂志发文，强调强化中介机构“看门人”作用。1月15日证监会2025年系统工作会议显示，2024年查处信息披露违法案件135件，同比增长17%，罚没款超前一年两倍。
新规《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》将于2025年2月15日起施行，要求中介机构不得配合财务造假。
12.9万股东维权路在何方？实控人张宏伟承诺落空
东方集团危机始于“东方财务”存款受限，实控人张宏伟备受关注。
张宏伟1954年出生，现任东方集团有限公司董事局主席，控股“东方系”多家上市公司，包括东方集团、联合能源集团等。2024年12月23日，黑龙江证监局因其未履行化解东方财务流动性承诺，对其出具警示函。
股东维权成为焦点。据财联社报道，北京国舜律师事务所律师董飞表示，即使公司退市，只要正常经营，股东可依法索赔。索赔范围或从2020年报发布日（若半年报涉假则提前）至证监会立案日（2024年6月20日）或存款受限揭露日（2024年6月18日），具体待最终处罚决定。
截至发稿，东方集团表示经营活动正常，但退市风险高悬，12.9万股东命运未卜。
囧囧有神的哥哥
已经逃出三万多了么