没有一个行业能保持长期盈利，只要有高盈利的行业，就会有无数企业会跑步进入，曾经的多晶硅光伏行业、有机硅行业、六氟磷酸锂电解质、锂电池正负极材料，没有哪个行业可以逃出中国式内卷的魔咒！磷矿石这是一个稀缺资源，但是现在在建的产能数据很恐怖，如果一旦全部投产，资源型行业也将被破坏，怎么看未来磷化工，即磷矿石未来走势？
一、目前磷矿石状态
磷矿石资源在全球分布不平均，大部分资源都集中在摩洛哥，我国磷矿石储量位于全球第二，但磷矿石产能位居第一。实际上我们已经限制磷矿石出口，包括磷肥出口。2024年我国共生产了1.13亿吨，比2023年多产了800多万吨。尽管磷矿石产量增加了7%，但磷矿石价格依然高位，说明市场需求良好。
二、未来5年新增6000万吨产能
据有关报道显示从2026年到2030年间将会新增6000多万吨磷矿石产能，那么到了2030年，我国是不是就有了1.7亿吨磷矿石产能。因为磷肥等磷矿石消耗大户，根本无法消纳；即使新能源高增长，2000多万吨也就差不多了。怎么看这么多新产能？
1、正确理解6000万吨数字？我国磷矿石产能统计是以30品位磷矿石进行计算的，如果不足30品位的磷矿石根据一定的折扣换算。比如，兴发化工后坪200万吨24品位磷矿石光电选矿，最后成品是134万吨30品位以上磷矿石，剩余66万吨矿渣进行回填，相当于67%的出矿率。这个6000万吨就是普通磷矿石原矿，可以简单折算成4000万吨30品位磷矿石，所以没有那么恐怖。但全投产，市场也承受不了。
2、老矿山退出：一般磷矿的寿命在20-30年间，有数据显示未来几年将有2500万吨老矿山退出。这一点在湖北控制得非常好，新矿山只有在老矿山产能退出时，才能获得配额。那么未来几年净增加为3500万吨磷矿石，即2300万吨30品位磷矿石新产能。
三、怎么看2300万吨新增供给
1、国家政策明确：24年1月3日，八部门共同发布《推进磷资源高效高值利用实施方案》，强调合理确定新建矿山开采规模，提升磷矿资源可持续发展与利用。
2、各地方执行欠佳：除了湖北省严格执行产能控制，没有新增产能；云南省也是比较到位。但是四川与贵州有点失控，很多新非磷化工企业只要承诺投资，都非常容易获得当地磷矿石资源，这与国家磷矿石资源向磷化工头部企业集中背道而驰。长此以往，这些地方不加以管控，磷矿石的未来堪忧。
四、未来磷矿石的需求增长
1、磷肥：目前超过一半磷矿石都用于磷肥生产，我国对于磷肥每年出口配额都是有管控，磷肥产量都是较稳定的，每年最多2-3%增长。
2、新能源：受益于磷酸铁锂电池快速增长，市场对电池级磷酸或者磷酸一铵需求暴增，2024年对磷矿石的需求近1000万吨，而且随着磷酸铁锂动力电池及储能电池的增长，磷酸铁每年拉动磷矿石需求以30%以上速度增长。
3、新市场需求：以黑磷为例，如果这一产品商业化，那对高品位磷矿石的需求是十分巨大的。一般情况下一吨黄磷需要10吨以上的磷矿石，那么一吨黑磷至少需要一吨黄磷,目前转化率不详！
总之，如果各地方不能很好控制磷矿石新增产能，会造成磷矿石供大于需求，磷矿石价格肯定会下降。如果各地方能很好落实磷矿石资源控制，未来磷矿石还是紧平衡的态势，价格依然会坚挺！
