A股量化赚取波动差价，轮动也越来越快，这个方向还会活跃

一、最大消息

中芯国际发布公告，一季度净利润13.56亿元，同比增长166.5%。净利润变动主要是由于晶圆销量上升、产品组合变化使归属于上市公司股东的扣除非营业收入同比增加所致。二季度，公司给出的收入指引为环比下降4%到6%，毛利率指引为18%到20%

按照年度给的指引，营收环比+6-+8%，毛利率指引19-21%，实际环比+1.8%，毛利率22.5%。考虑到一季度为淡季，虽然营收不及预期但是还可以接受，毛利率和产能利用率都上升了。但二季度指引明显不好，看看业绩说明会上怎么说。

二、我的观点

①今日节奏

上午节奏

围绕消息面轮动。

一是说我们答应接触；二是说老美拟取消AI芯片出口限制。所以出海产业链大涨，像英伟达算力，锂电池赛道，另一边自主可控下跌

消息都是短期，没有人管真假，是量化吃了消息的语料做的操盘，本质都是利用消息做的高抛低吸赚差价的操作。所以没什么逻辑可言，都不构成逻辑的转变。

再者大飞机概念，银行板块，连续两天走强；其他轮动方向，AI大模型，鸿蒙概念，绿色电力也都有拉升；总体上还是量化主导轮动，互为跷跷板互为对手盘。

下午节奏

指数没有太大回落，军工权重中航成飞20cm涨停，带动军工再次加强，晨曦航空尾盘封死20cm2板。

抱团高标，都地板了。

总结的话，军工全天爆发（有持续消息刺激），机器人，AI算力虽说延续活跃，但也是内部轮动，看似指数反包强势，但实际难度很大。

②明日策略

上证指数马上就到强压力位3366了，这里还是偏谨慎对待吧。

最好等指数调整一下，再进来博弈了。

然后还是轮动节奏。激进的就尾盘低吸活跃板块，日内涨过的不要参与，隔日涨了要高抛，以量化思维来对待市场。

三、四大板块及龙头个股（情绪专用）

The Ultimate AI Domains算力：

①英伟达算力回血，也不看好持续性，电源麦米，CPO新易盛，铜缆沃尔，那几个代表标的，还是躺平策略。

②国产算力，五月份催化也很多。阿里5月15业绩披露；5-6月阿里/腾讯/字节数据中心及算力集群租赁招标；产业逻辑还是，供给收紧+需求高增。那几个代表，光迅科技，华工科技，太辰光，罗博特科，紫光股份等，也还是躺平策略。

③AI应用端，国内大模型tokens调用量飙升，Q2-Q3多模态及AI Agent有望陆续发布。二季度各家大厂和DS都会陆续有新东西出来。

这个在好好总结总结。

④今天还发酵了新分支，AIDC的压缩机供需紧张。压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升，24Q4数据中心用磁悬浮压缩机出货量已经翻倍增长。

概念有佳力图，联合精密，都是游资玩法，这些都没有讲过。不看好走出独立主线。

2.鸿蒙生态：还会有次轮动。

3.军工方向：玩超短就盯住风向标，中航成飞高度持续性，然后决定板块力度强弱。

4.其他方向：像内需消费，跨境电商，消费电子等，没有什么规律，都是随机性的，活跃过的像益民集团、生意宝、兴森科技等，看看有没有套利机会。

总之难度还是很大。