在单田芳播讲的武侠评书中，《铁伞怪侠》这部书论知名度要比《白眉大侠》、《三侠剑》、《童林传》逊色一点，可是从故事和人物的精彩度上来看，《铁伞怪侠》丝毫不比这三部书差。
尤其是这部书在江湖侠侣情仇的塑造上，《铁伞怪侠》超过一般的武侠评书，这部书区别于传统武侠评书中女主角存在感较弱的“通病”，它更像是一部塑造儿女情长很成功的武侠小说。
铁伞怪侠岳霆、木剑先生高风、夺命神刀杨虹是武林中的后起之秀，江湖人称之为武林三绝。虽然这三位都年纪不大，但是论武功他们都已经远远超过江湖上的一般剑客。
一、杨虹为了岳霆违背师父之令岳霆是精忠大帅岳飞的儿子，高风是岳飞手下第一猛将高宠的儿子，杨虹是杨家将后人杨再兴的女儿，说起来这三位算是父一辈子一辈的交情。因为木剑先生高风出场比较晚，所以这部书着重突出了岳霆与杨虹之间的爱恨情仇。
为了躲避秦桧爪牙的追杀，杨虹从小跟随母亲流落到大金国，她们母女被大金国的武圣盖九霄收留，最终杨虹拜盖九霄为师练就一身绝艺。带着师命来到中原的杨虹巧遇二次学艺再入江湖的岳霆，面罩轻纱的杨虹与岳霆因误会进行了一次比斗，这两人打了个棋逢对手将遇良才。
杨虹女扮男装去结交岳霆来考察其品性，岳霆对杨虹改扮而成的青年武士颇具好感，岳霆提出与之义结金兰成为结拜兄弟。在数次接触后杨虹对岳霆暗生情愫，从而逐步走上了违背师命的道路上来，因为盖九霄让她到重要的首要目标便是除掉铁伞怪侠岳霆。
二、岳霆与杨虹之间有难以逾越的隔阂杨虹的师父盖九霄曾是铁伞门鼻祖呼延云龙的徒弟，因为盖九霄年青时圆滑会讨师父的欢心，呼延云龙把毕生所学倾囊而赠，他有意把盖九霄培养成振兴铁伞派的宗师。
可盖九霄人面兽心，当他勾结大金国的事情败露后，盖九霄把心一横居然用带毒的匕首扎中了师父呼延云龙的要害，呼延云龙原打算让铁伞门在武林中开枝散叶的美梦化为泡影，他这位铁伞门的鼻祖最终含恨而终。
岳霆先后有两位师父，第一位就是铁伞门第三代传人古来稀，第二位是武当掌门张三丰。古来稀的父亲是铁伞门的第二代传人古逢春，这古逢春的师父便是呼延云龙。张三丰曾与呼延三绝学过通天八卦掌，论辈分张三丰也算是呼延三绝的传人，而呼延三绝就是铁伞门鼻祖呼延云龙的儿子。故此，无论是从铁伞门还是从武当派而言，杨虹的师父盖九霄都是岳霆的死对头。
这一段上代人之间的恩怨，就像是一座无形的壁垒隔在杨虹和岳霆之间，虽然从内心来说岳霆也很喜欢杨虹，但是这两人的敌对立场却是泾渭分明的，这一段虐恋情伤堪比《薛丁山征西》中的薛丁山与樊梨花一样曲折。
三、岳霆没听师爷嘱托轻易使用暗器岳霆是铁伞门的第四代传人，铁伞门的至宝倭钢宝伞传到了岳霆的手中，这把宝伞造型独特且善避宝刀宝剑，打开宝伞转动伞杆可以在伞边弹出三十六把钢刀角刃。撑着这把宝伞即便是从悬崖上跳下也可以性命无碍，最让人意想不到的是宝伞内装有三颗五毒化血钉的暗器。
岳霆在二次学艺之时，他的师爷古逢春特意交代不到万不得已之时不得动用这三枚暗器，因为铁伞门讲究真杀实砍，只有当自己的性命陷危之时方可使用。
岳霆很明显把师爷的话当成了耳边风，他两次使用宝伞内的暗器都出了差错，尤其是岳霆第一次动用暗器就险些把杨虹打死，幸亏杨虹身穿护身宝甲才没造成不可挽回的局面。
原本岳霆和杨虹一起去夜探阴阳教，岳霆与绝命大剑司空廖斗在一处，其实凭着真本事岳霆很有希望凭借铁伞流云的绝招战败司空廖的丧门剑法，可岳霆为了省劲就扣动宝伞打出了一枚五毒化血钉，不巧的是杨虹看到岳霆打暗器前拉了个败式便上前想出手帮忙，结果这枚暗器正好打在杨虹的前心。
后来杨虹为了岳霆不惜与姨夫罗汝楫决裂，她从罗汝楫手里夺走湛卢剑送给岳霆，以此帮助岳霆拿着拿着宝剑去救周三畏等人。罗汝楫与秦桧等人曾狼狈为奸做了很多坏事，杨虹只求岳霆不要亲手去杀罗汝楫，因为当年杨虹和母亲在被朝廷追杀时是罗汝楫出面保护了她们，又赠给她们重金偷送她们去了大金国。
如果岳霆取了罗汝楫的性命，杨虹也就无法面对岳霆了。在丐帮帮主夜无光的开导下，岳霆答应自己不会亲手针对罗汝楫，因为他若执意这样做很可能会永远失去杨虹。用夜无光的话讲，即便岳霆不出手下，早晚也会有人对付罗汝楫，这叫恶有恶报。
可是岳霆前脚刚答应了杨虹的请求，后脚就用宝伞里的暗器把罗汝楫送上了西天，如果不是杨虹念在岳霆的出发点是为了救她，这两人之间的情谊也就真的一笔勾销了，不过岳霆这一次真的是失信于人了。
由此可见，岳霆违背师爷的嘱托两次乱用暗器都出了差错，他的师父告诉他暗器是用来救命的，他却当成了走捷径的，从出发点上看岳霆就错了，也无怪乎他两次轻易动用暗器都惹出一些不必要的麻烦来。
如果没有这些误会，岳霆与杨虹或许早就可以联手扫平武林中的邪恶势力，倘若杨虹不是真的对岳霆痴心绝对，她后来又多次暗中帮助岳霆，恐怕岳霆这位身担铁伞门和武当派重任的传人早就吹灯拔蜡了。
五、岳霆被张三丰寄予厚望却只能辜负其实，在武林三绝中岳霆的武功最差，木剑先生高风的实力不次于阴阳教的教主一缺道人，岳霆对上一缺道人的徒弟毒手女娲梅五娘时打了数十个回合未分胜负，而杨虹上去也就六七个回合就把梅五娘打倒在地，不难推测出杨虹当初面罩轻纱与岳霆打了个平平是手下留情了。
最终，朝廷会为岳霆一家昭雪，这一切都离不开杨虹的帮助，没有杨虹的话金兀术不会把秦桧勾结大金国的密信交给岳霆，岳霆正是用这些铁证荡平了秦桧这些乱臣贼子，进而不再让老岳家蒙尘。
岳霆虽然先拜入铁伞门后又成为武当传人，但是岳霆最终以铁伞怪侠闻名于江湖，虽然武当掌门张三丰对岳霆寄予厚望，甚至有心把岳霆当成自己的接班人去执掌武当派，可岳霆最终却选了在铁伞门发光发热。
对于岳霆这个人物，三鱼觉得他虽然侠肝义胆却很容易意气用事，岳霆初入江湖张三丰就嘱咐他遇到事要先在内心问三个为什么在做决定，可岳霆仍然把这话当成了耳旁风，他刚入江湖就很轻易地就着了毒手女娲梅五娘的道。杨虹帮岳霆除掉了风雨二侠这俩败类，岳霆不听解释就把杨虹扎成了重伤。
由此可见，尽管岳霆武功超群却有着心智不成熟且独断专行的性格缺陷，虽然岳霆是被武当寄予厚望的传人，但从心境上看岳霆不太适合修道，再加上岳霆与杨虹有情人终成眷属，他不可能出家当老道，从这一点上讲他也只能辜负张三丰的一番苦心了。
