在创业圈中，股权问题常常成为热门话题，例如股权纠纷、股权分割导致的分家等。事实上，创业初期忽视股权架构的设计往往是导致后续纠纷的主要原因之一。
因此，股权的顶层设计显得尤为关键。股权结构和布局对于企业的发展来说，是一种战略层面的智慧和手段，是综合考虑不同的因素，企业未来各个方面后所做出的安排。
01
基于债务风险隔离角度的股权架构
为了隔离Y公司的债务对A的影响，我们可以怎么设计？天创认为，可以由创始人A安排一个主体B，一起共同设立控股公司，然后持有Y公司的股权：
注意：
01. 之所以A和B共同成立控股公司，是因为如果控股公司为一人股东公司，A需对控股公司的债务承担连带责任，除非A证明与其财务未发生混同。
02. 主体B尽量不要与A为夫妻或直系亲属关系，否则极易被认定为实质上的一人公司。
03. 由于股东在认缴资本范围内承担有限责任，控股公司的注册资本不用太高。
02
基于税务筹划角度的股权架构
基于税务筹划角度，我们一般会搭建持股平台（持股平台可注册在某些税收洼地），大致架构如下：
涉税分析对比：
客户：
既然持股平台税负比自然人股东直接持股没优势，为什么要考虑用他？
天创：
（1）Y公司的股息分红分给持股平台（有限公司）后，持股平台只要不向A分红，就不会产生个人所得税。
（2）如果持股平台（有限公司）获得收益后用于投资其他产业，可作为资本运作平台横向发展其他产业，且存在较大的税收筹划空间。
（3）对于持股平台（合伙企业）而言，合伙企业只要有利润，不管是否分配，合伙人均需要被征收个人所得税。合伙企业形式的持股平台一般适用于员工持股平台。
客户：
如果Y上市了，股东A想减持用于自己家庭资产配置需要呢？
天创：
A股东通过持股平台减持股票的收入的综合税负率=1-（1-25%）*（1-20%）=40%。
如公司有上市计划，实际控制人又想减持部分股票，建议用由实际控制人本人直接持股少部分，剩余大部分均由持股平台持有。
例如，可以采取如下持股方式：
说明：
1.在公司上市时，控股股东一般需承诺在3年内不得减持，而且为了维持公司股票市值稳定，大额减持套现的情形较为少见。
2.在上述股权结构下，创始人A直接持有少部分上市主体的股份（建议1-5%），如需要可从该部分股票中套现。这时，套现的收入税负为20%，比通过控股公司套现的税负低很多。
在现实案例中，公牛电器采取了上述架构：
03
基于资本运作角度的股权架构
从资本运作的角度来看，创始人A一般需要设立控股公司持有Y公司的股权，而非自然人直接持股，股权架构一般如下：
上述持股架构有如下用途：
01．控股公司对上市公司的债务融资提供担保，提高上市公司债项的信用等级，降低融资成本。
02．控股企业可以随时准备承接上市公司的非优质资产，为上市公司的未来发展协调资源。
03．成立控股公司，并承接上市主体中目前不宜上市或目前尚不成熟的业务，待时机成熟后单独上市（国内或者国外、A股或者新三板）或者以定向增发方式注入上市公司。
04
基于财富传承角度的股权架构
如果A的子女想在A旗下公司体系之外创业的，可以通过A的控股公司和子女共同对外投资设立项目公司，控股公司占小股，子女占大股，但控股公司出资大部分，子女仅出资小部分。
这样，控股公司从Y公司获得的股息分红及减持Y公司股票的收入不用先分配给A，然后A再用于支持子女创业。这样可以避免因控股公司利润分配给A时产生的个人所得税。
股权结构如下：
综合分析得出
基于前述四个角度的综合分析，对于创始人A持有Y公司股权的架构，我们最终建议的股权架构如下：
这个架构可以综合实现前述4个分析角度的作用，该方案属目前最优解。
天创盛世 TICOHEYDAY
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