周五市场再度冲高回落，早盘低开下挫后市场震荡回暖。午盘活跃资金选择围绕国产替代自主可控方向进攻，半导体板块大涨2.8%，核心大市值个股表现强势。主要集中在芯片和PCB元器件领域，展开强势进攻。PCB/元件板块大涨3.4%，相关涨停个股4个，核心大市值个股也表现强劲。他们也带动了市场整体的赚钱效应扩散至泛科技领域。
周五大盘还是保持缩量震荡的态势，这个也基本在预期范围之内。现在面临黄毛就职和春节长期临近两个因素，所以资金观望情绪比较浓。另外，黄毛就职的时间是下周一，时差关系要A股盘后的事情了，所以还剩下一个交易日，等待消息落地后市场给方向。总之就是指数涨上去突破不了3275依旧要保持一定的谨慎。反之跌下来也不必惊慌，给黄金坑的话直接动手抄它就完事儿了。
操作方面，围绕AI+和国产替代自主可控，这两大题材。这几年，市场的投资主线是AI。但是更多的，是炒海外的映射，因为国内的AI投资是远远落后于国外的，这里面有两点原因：
一是国内大模型，也就是AI技术的不落地，投资AI算力还有点早；
二是核心芯片不再我们手里。
我在之前分析字节豆包的时候讲过一个逻辑，豆包算是首个AI落地的应用，那么字节为了支撑这个应用，会大规模投资算力，字节这么一动，整个互联网大厂全都得动，像腾讯，百度，小米，华为等，展开AI领域的军备竞赛。
所以明年，整个AI算力的投资规模会是空前的。然后核心芯片不用想，漂亮国是肯定禁止出售的，想用的话只能是国产替代。还有一点是，除了互联网大厂之外，地方政府的算力投资规模也是比较庞大的，而且政府口的算力是要求要完全国产化的。
整个算力投入，包括半导体芯片（国内的AI算力芯片是比英伟达差距大，但不是所有的算力芯片必须用高端的，一些中低端的算力芯片缺口也很大，例如我非常看好的AI端侧的SOC芯片），服务器，PCB，高速铜缆连接之类的。
另外国产替代自主可控这块也要重点关注，其实除了高端芯片卡脖子之外，芯片代工也是卡脖子的一个环节。周五半导体板块的异军突起，资金这是想到了黄毛第一任的时候跟我们搞对抗1.0的时候，国产替代自主可控的那波大行情。看看最近一个月港股的中芯走出了独立走势，对照一下港股科技指数就清楚了。我们A股的中芯走势并没有那么强，但也是强于科创板指数了。这里明显是有大资金进场，可能A股这帮人还没想明白，看港股的价值投资更成熟的市场。
天行健，君子以自强不息。最后，祝大家周末愉快！
