2月5日-2月8日，央企国企改革指数累计上涨3.99%，沪深300累计上涨5.83%。在新一轮国企改革展开、中国特色估值体系完善的大背景下，央企、国企上市公司进入价值创造和价值两手兼顾的改革关键期。

2024年1月24日国务院新闻办公室举行的发布会上，国务院国资委产权管理局负责人介绍，国务院国资委将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加关注、更加重视所控股上市公司的市场表现，及时运用市场化的增持、回购等手段来传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，来更好地回报投资者。

在1月29号的国资委考核分配会议又给央国企继续加码强调全面推开上市公司市值管理考核。国务院国资委将对中央企业全面实施“一企一策”考核，即统筹共性量化指标与个体企业差异性，根据企业功能定位、行业特点、承担重大任务等情况，增加反映价值创造能力的针对性考核指标，“一企一策”签订个性化经营业绩责任书，引导企业努力实现高质量发展。

分行业看：①石油石化行业，红海局势扰动下，油价大幅波动，OPEC+有望迎来减产兑现关键期。随着后半周航运公司陆续宣布复航，红海局势带来的担忧情绪降温。后续油价走势或依然要重点关注供需基本面的变化，OPEC+有望迎来一季度的减产兑现期。

②建筑行业，稳增长持续发力，行业景气维持高位，建筑央企有望迎来业绩与估值共振。上半年基建投资稳健增长、增速7.2%，其中铁路运输业投资明显加速、同比增长20.5%。增发国债项目清单已下达两批，涉及安排增发国债金额超8000亿元，或开始逐渐形成实物工作量，对基建有一定支撑作用。

③通信方面，数字经济、数据要素相关政策加速落地。七部委联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，北京深圳先后发布数据要素政策有望推动产业加速，在AIGC产业大势与数字中国战略双重推动下，运营商作为国内算网的主要构建和运营方，同时具备高质量、高价值的海量数据资产，有望率先得到市场认可。

④基建方面，中央金融工作会议指出加快“三大工程”建设城中村改造、保障房建设均有望提速，地产产业链或迎来布局窗口。随着国内地方政府一揽子化债方案的推出、万亿国债的发行，国央企凭借自身优势更具配置价值。

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