【特朗普对英伟达和 AMD 的“特殊待遇”正在撼动本已错综复杂的全球芯片供应链】
[特朗普与英伟达的(抽成)交易“表明,(美国)国家安全并非真正的问题,或者说从来都不是出口管制的问题”。]
(财富)特朗普决定允许Nvidia和 AMD将 AI 处理器出口到中国,以换取其销售额分成,这一决定将产生远远超出美国范围的影响。
半导体供应链是全球性的,涉及众多非美国公司,这些公司通常位于美国的盟友国家。Nvidia 的芯片可能是由一家美国公司设计和销售的,但它们是由台积电生产的,使用来自荷兰 ASML 和日本东京选举等公司的芯片制造工具,并使用来自韩国SK海力士等供应商的零部件。
多年来,美国一直向这些跨国公司施压,试图限制它们与中国的接触;在《芯片法案》通过和 2022 年美国扩大芯片出口管制后,这些努力有所加强。华盛顿还向新加坡和阿拉伯联合酋长国等主要转运中心施压,要求他们更密切地监控芯片运输,以确保受控芯片不会违反美国法律进入中国。
在美国国内,关于特朗普与英伟达交易的讨论主要集中在该交易对中国政府和中国企业获取美国尖端技术的影响。但其他一些国家和公司可能也在密切研究这笔交易,看看是否能有机会向中国出售产品。
市场研究公司IDC半导体业务负责人马里奥·莫拉莱斯表示,特朗普与英伟达的交易“表明,(美国)国家安全并非真正的问题,或者说从来都不是出口管制的问题”。企业和国家“可能不得不重新审视其一直以来的战略,在某些情况下,它们将脱离美国政府的政策”。
“如果 Nvidia 和 AMD 因为‘付费游戏’而获得特殊待遇,那么其他公司为什么不应该这样做呢?”他补充道。
——争取盟友的支持
拜登政府投入了大量外交精力,试图迫使盟友同意限制对华半导体出口。首先,华盛顿表示,像台积电和英特尔这样希望获得数十亿美元补贴的制造商无法在中国扩大先进芯片的生产。随后,美国又敦促其盟友对对华出口实施制裁。
达特茅斯学院副教授、国际关系专家詹妮弗·林德表示:“出口管制和其他制裁措施必然是多边的,但却充满了集体行动的问题。其他国家往往非常不愿意告诉本国企业——这些企业有望带来巨额收入,并用于未来的创新——它们不能向X国或Y国出口。”
她说,这意味着“拒绝参与出口管制,或者不付出任何努力或很少努力确保其公司遵守管制”。
DGA-Albright Stonebridge Group 合伙人保罗·特里奥洛 (Paul Triolo) 指出,“拜登政府时期,日本和荷兰官员拒绝与美国管控进行任何认真的协调”,并暗示美国的盟友“会乐于看到管控大幅放松”。
美国与其贸易伙伴之间正在进行的贸易谈判可能会进一步削弱出口管制。
作为华盛顿和北京之间大谈判的一部分,中国官员可能会要求撤销芯片制裁,类似于美国同意向 Nvidia 和 AMD 授予出口许可证,以换取中国放松对稀土磁铁的控制。
日本和韩国也可能在与特朗普的贸易谈判中提出芯片管制问题。
——“预计改道将继续”
另一个问题是对英伟达GPU转让的控制。美国已向新加坡、马来西亚和阿联酋等国政府施压,阻止英伟达的先进处理器流入中国。
今年早些时候,DeepSeek 意外发布 AI 产品后,外界对其的审查也愈发严格。有指控称,这家总部位于杭州的初创公司使用受到出口管制的英伟达处理器训练其强大的模型。(该公司声称,其在出口管制生效前就已购得英伟达处理器。)
目前,获准在中国销售的两款芯片——英伟达的H20和AMD的MI308——并非市场上性能最强的AI芯片。而像英伟达的Blackwell芯片这样的尖端处理器则无法销往中国。
这意味着芯片走私将继续成为美国政府关注的问题。然而,“执法力度将不尽如人意,”特里奥洛说道。“美国商务部缺乏资源来追踪全球的GPU,因此预计有限数量的GPU将继续通过泰国、马来西亚和其他司法管辖区转移到中国。”
相反,特里奥洛关注的是出口管制制度的另一个漏洞:中国企业获取位于海外数据中心的人工智能芯片。“没有迹象表明特朗普商务部正在加紧努力,试图弥补美国限制中国获取先进计算技术的这一巨大漏洞,”他说道。
——全球供应链将发生多大的变化?
并非所有分析人士都认为我们将看到出口管制制度彻底瓦解。
《芯片战争:争夺全球最关键技术之战》一书的作者克里斯·米勒表示:“这些管控措施涉及一个复杂的跨国联盟,考虑到结果的不确定性,各方都不愿破坏。”他还补充道,许多芯片制造商和供应商并不像全球市值最高的公司英伟达那样拥有政治影响力。
虽然这些公司可能不像英伟达那样精通政治,但它们同样重要。例如,台积电是唯一一家能够生产最新一代先进芯片的公司;阿斯麦(ASML)是唯一一家能够提供用于制造最小半导体的极紫外光刻机的供应商。
Futurum Group 的半导体研究员 Ray Wang 表示:“我不认为特朗普政府会轻易放弃这个筹码。”