Temu击穿地板的低价“立功”,拼多多市值反超阿里

蓝海有科技 2024-03-05 16:45:09

11月29日晚间,拼多多盘中首次超越阿里巴巴,成为美股市值最大中概股。

29日开盘后,拼多多盘中市值达到1924亿美元(约1.371万亿元人民币),而阿里巴巴的为1918亿美元(约1.367万亿元人民币)。

随后拼多多股价稍有回落,阿里又反超回来。然而,这一次是拼多多首次超过阿里,是一个标志性的事件。

这在三年前,是难以想象的。

彼时,阿里巴巴的市值是8600亿美元,而拼多多的市值仅为1080亿美元。

拼多多赶上阿里巴巴,黄峥很早就表达了这个信心。在2016年,黄峥在其个人公众号中说:“我们这个团队可能和阿里团队差了20年。我们也许有机会在新的流量分布形势,新的用户交互形式和新的国际化的情况下,能够做出一个不一样的阿里。”

黄峥当年“吹下的牛”,正在实现。

在黄峥列出的“新的流量分布形势”“新的用户交互形式”和“新的国际化“的三个场景中,「蓝海亿观」很关注一条,那就是“新的国际化”。

现在看来,黄峥口中的“新的国际化”,就是现在横空出世的Temu了。

Temu对拼多多的股价提振,起到很大的作用。

Temu撬动了拼多多总收入(Total revenues)的快速增长。

拼多多Q3季度的总收入为688.4亿元,同比增长94%,这些增长中主要因为“在线市场服务和交易服务”的增长,同比增长率为315%。

图/纳斯达克资料

拼多多的“在线市场服务和交易服务”,主要是拼多多主站、多多买菜以及 Temu。

国内的拼多多主站与多多买菜,经过数年的爆发式增长之后已趋于稳定,而最大的变量是Temu。

狂飙突进的Temu,正成为拼多多的第二个引擎。

01.

Temu的GMV目标赶超SHEIN,将持续亏损数年

拼多多CEO将Temu称为“拼多多的第三次创业”。

为此,拼多多给足了子弹粮草,也准备持续亏个几年。 在Q3财报上,也体现出了这一点。

拼多多Q3季度的总运营费用(Total operating expenses)为253.541亿元,同比增长44%,主要是“销售和营销”费用增长,即促销和广告活动的支出增加。

鉴于国内的拼多多主站和多多多买菜的业务相对稳定,大踏步前进的Temu,是推动总运营费用大幅度增长的主要力量。

这个增加的费用分为几部分:

一、补贴:Temu之所以能够持续击穿地板的低价,除了通过“竞价上架”的机制让供应商不断卷低价之外,还有一个是投入了大量真金白银,以折扣券、用户补贴点等形式补贴给用户。

36氪报道,Temu在美国每单都亏损在30%-35%,预计2023年的净亏损会达到200亿元。另据据研究机构Sanford C. Bernstein预判,Temu到2025年还会亏损。

在刚刚过去的黑五、网一,Temu持续将补贴和低价进行到底,打除了“最高90% OFF”的折扣,同时还有200美元的优惠券赠送。

一双手套0.47美元,一套耳机2.07美元,一件饰品1.79美元……,应有尽有,应接不暇。

这所有的低价,既是供应商咬着牙压缩利润的结果,同时也是Temu大额补贴的结果。

二、大手笔地烧广告引流:在今年2月美国春晚“超级碗”上,Temu砸了1400万美元(合约人民币1亿),播放了两段30秒的广告,每秒价值 23 万美元。

Temu目前正在与超级碗项目组洽谈,准备明年第二次再次投放广告。30 秒广告价格大概在 600 万至 720 万美元之间。

与此同时,Temu在谷歌、Facebook、赛事活动等渠道投放了大大小小的广告。

Temu好像一个手持重金的“富二代”,在海外流量市场上横冲直闯,挥舞着手指,嘴里喊着“这个、这个、还有那个……,统统打包,全买了”。

Temu成为了一个极度饥渴流量的巨兽,也成为了吞噬一切流量的黑洞。

Temu大开大合的流量采购,加上击穿地板的低价,确实起到了作用。

比如,在超级碗广告投放广告后,Temu 的下载量就激增了 45%,日活跃用户数增长了 20%。

在系列的正向反馈之下,Temu将会持续保持杀伐果断的激进作风,持续地烧钱购买流量,同时不断将目标调高。

目前,Temu每天出口包裹量超过40万个,GMV持续攀升。

Temu信心百倍,预估 2023 年全年将完成 140 亿美元 GMV,并立了一个目标:2024年的GMV达到300亿美元。

300亿美元是一个一个很大的目标。

SHEIN奋斗了10余年,2022年全球的GMV为290亿美元,而阿里巴巴B2C出海也超过10年(从速卖通起算),其国际数字商业(速卖通、Lazada、Daraz等平台)一年的收入也只有692亿元。

这意味着Temu要用两年多的时间,走过对手10余年的道路。

02 .

Temu黑五大爆单,不得不放慢脚步

在巨额补贴和低价冲洗之下,Temu的许多卖家爆单了。

一位Temu卖家称,今年爆了3个品,其中一个产品一天的单量直逼3000。另一位卖家在黑五当天,单量翻倍,从400单直接涨到800单。

一位卖家更夸张,晒出了打印机的订单标签。他表示“打印机要烧坏了”。

不过,对于大量的订单量,许多卖家表示了冷静。一位卖家质疑称,一单可以赚5毛钱吗,因为他本人就是一单赚5毛钱。

针对这个话题,不少卖家称,低于1元钱不做。这意味着,只要每单1元钱的利润,还是有不少人愿意加入到Temu的供货大军之中。

不过,在大爆单的同事,作为平台的Temu,其隐忧也逐渐浮出水面。

一家出海数据平台检测到,Temu在美国的销售额在9月比8月减少了。

Temu在美国市场的增长放缓,是因为在合规方面踢到了铁板,团队不得不花费更多时间来处理合规问题。

10 月,一群供应商在广州番禺区 Temu 办公楼下拉横幅,要求Temu负责处理“被冻结的资金”。

原来,这些供应商同时为 SHEIN、 Temu 供货,在发货时,将带有 SHEIN 水洗标的服饰发到了 Temu 仓库。

Temu团队未能留意,直接将这些商品销售出去了。SHEIN观察到动向,向美国联邦法院申请了临时限制令(TRO),冻结了这些供应商的资金。

这些供应商认为,自己是Temu的供应商,因为Temu质检不过关,导致商品出售,所冻结的资金,应该由Temu负责。在协商未果的情况下,拉横幅维权。

随着Temu滚雪球般的增长,货量越来越大,质检压力也越来越大,合规问题也将成为一个潜在的巨雷。

因此,Temu接下来的时间里,在大踏步“增长”之际,不得不放慢脚步,处理更多的合规问题。

Temu在初创期,不断“挖角”SHEIN,包括挖其员工和供应商。随后,SHEIN与Temu在美国互相起诉。

在接下来的时间里,两个巨头之间的龃龉依然会不定期爆发。Temu不得不变得更加谨慎。

与此同时,Temu的极致低价,可能无法让所有国家接受。

印尼因为TikTok Shop的“掠夺性低价”强迫其停止运营,以保护其本地供应链和本地零售商。

Temu作为极致低价的代表,近日也受到了印尼的关注。

近日,印尼合作社和中小企业部长Teten Masduki称,其对一款名为Temu的跨境电商平台持谨慎态度。

他认为,Temu如果扩张到印尼会扰乱当地产品市场和劳动力市场。

“我们的生产会瘫痪、失业率会增加、购买力将下降,印尼的中小微企业将无法竞争,”Teten Masduki说。

这意味着,在印尼等本土保护主义较强的国家和地区,Temu可能将会遭到或大或小的阻力。

虽然有阻力,但可以预见的是,Temu将继续攻城略地,成为推动拼多多股价上升的一大杀器。

拼多多股价超过阿里巴巴,在阿里内部引起一系列的反应。

阿里巴巴一位员工在内网发布的帖子,惊叹当初的不起眼的砍一刀,竟然成长为老大哥了。

没想到,这一“没有营养”的帖子,被马云在内网迅速回复:”特别好。请大家多提建设性意见和建议,特别是创新想法。我相信今天的阿里人大家都在看都在听,我更坚信阿里会变,阿里会改。所有伟大的公司都诞生在冬天里。AI电商时代刚刚开始,对谁都是机会,也是挑战。要祝贺拼多多过去几年的决策,执行和努力。谁都牛x过,但能为了明天后天牛而改革的人,并且愿意付出任何代价和牺牲的组织才令人尊重。回到我们的使命和愿景,阿里人,加油!合伙人马云。”

结语:希望跨境电商的生态更加健康。(亿观资讯组)

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