终极BETA：太空隔热材料为何会是下一波火箭行情的主线？（附股）二级火箭可重复是目前最需要解决的回收技术，而卡点就是在于隔热材料的技术应用。SpaceX早就完成了猎鹰的一级回收，二级回收角度重点公关热防护系统，但仍然有卡点。隔热材料仍然是实现快速可重复使用星舰的最大障碍，预计2026年马斯克的星舰可回收试飞基本旨在解决大气层再入飞行器的隔热问题，26Q1首秀催化明确。耗材属性的赛道：1 ：单箭价值量较大，预计starship单箭使用隔热瓦18000片，900万美金的用量，再加上尾喷+发射架以及关键部位的隔热，单箭价值量超过9000万人民币，而星舰才是马斯克明确要一年造1万发的。2 : 如果是烧蚀材料，单次可回收是显著的耗材，而隔热瓦角度来看每次试飞均要20%-30%的维护更换，可回收永远不会影响的赛道就是燃料+隔热材料，而隔热材料显著是壁垒更高的。股票容量效应较为明显，较多公司有收入，且短期技术路径多且难以证伪。因为隔热材料包括碳碳材料/陶瓷基材料/氧化硅材料等等，整个赛道可以囊括包括军工新材料、建筑建材、化工等领域，较多公司可能重估，赛道的容量效应明显。另外就是目前的隔热材料应用于DD、固体发动机隔热、再入航天器（载人航天）的试验等，较多公司已经有相关收入。且目前马斯克仍处于试验阶段，定型的角度来看技术路径选定还早。短期商业航天趋势明确，模糊的正确角度优选市场最喜欢的叙事：火箭+Starship印射+耗材+票多。推荐标的：陶瓷基复合材料：中钢洛耐、火炬电子、华秦科技、鲁阳节能；热障涂层：北京利尔；碳碳复合材料：楚江新材；石英纤维：菲利华。
