今日大盘在外围股市普遍上扬的背景下，两市冲高后回落，盘中一度触及3331点附近高位，随后逐步走低，最终微幅收涨。盘面观察，个股跌多涨少，知识付费、知识产权、短剧游戏、多模态AI、华为海思、数据确权等板块跌幅居前；而BC电池、HJT电池、盐湖提锂、国防军工、地摊经济、光热发电、商业航天等板块则表现强劲，领涨两市。全天近140只个股涨停，约10只跌停，创业板表现略逊于主板。

当前市场焦点无疑聚焦于北交所，前日个股集体狂欢，昨日普遍暴跌，今日早盘部分个股仍处低迷，但随后迅速反弹，涨幅超过10%的个股中，北交所占据近三分之一。明日北交所是延续强势还是重回低迷，成为市场热议话题。我们关注的北交所个股，昨日大跌近10%后，今日强势反弹超30%，其波动之剧烈，令人咋舌，难怪有言：“三年陪伴，不抵北交所三日激情。”

光伏板块表现抢眼，受益于晶体硅光伏电池调查撤销及小型、低瓦数、离网晶硅光伏电池相关政策的利好，加之板块前期调整充分，今日全线大涨。通威股份、福莱特等个股强势涨停，大全能源、TCL中环、德业股份等相关股票亦大幅上涨。光伏反弹虽受消息面提振，但后续持续性仍需业绩支撑。年内光伏业绩或承压，但明年有望改善，中长期看仍具潜力。

新能源领域，继核能、风能之后，盐湖提锂板块今日亦表现突出。得益于苏州工业园区蒙纳士科学技术研究院与澳大利亚联合研发的乙二胺四乙酸辅助疏松纳滤膜工艺，该工艺高效提取盐湖锂资源并增值利用盐湖镁资源，消息推动板块走强。久吾高科、沃顿科技等个股涨停，盐湖股份、蓝晓科技等亦大幅上涨。市场热点切换迅速，文化传媒、AI应用等板块则因消息面回落。

大金融板块成为今日砸盘主力，指南针、财富趋势等个股盘中跳水，拖累大盘。券商板块虽前期反弹，但已兑现利好，加之大盘缩量，券商启动需待量能突破。

资金面上，内资连续三日大幅流出超400亿元，机构减仓、大小非减持，散户接盘现象显著，但市场承接力终将面临考验。技术层面，大盘虽创新高，但量能未同步放大，量价背离现象值得警惕，若明日继续背离，大盘调整风险加大。