一涨解千愁
5月初被称为史上最卷的券商策略会来了
东方证券 5.7-5.9 上海
国信证券 5.8-5.10 上海
中泰证券 5.6-5.7上海
申万宏源 5.7-5.9北京泛太平洋酒店
开源证券 5.8-5.10北京
财通证券 5.7-5.9杭州
长江证券 5.9-5.10成都
国海证券 5.7-5.10上海
东吴证券 5.7-5.8上海
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大家都重新卷起来了
做投资最高的境界是“无我”，自己想什么不重要，理解市场在想什么，并发现预期差才是最难的！
这就像打掼蛋、打德扑或者打麻将，低端选手想的都是我自己的牌型这把要胡什么，中端选手想的是自己几种不同胡法的胜率与赔率！高端选手想的是对手在想什么！
现在就是外面又乱又贵！兔子虽然也就这样，起码便宜!从全球视角看,同时满足汇率坚挺、资本市场又在低位的只有港股和A股!
虽然我们自己知道我们内部有很大的问题,但在这个比烂的世界,我们好像还是那个“次优的选择”？
兴业银行都被国外投行上调评级了，就先别瞎操心了，所有最悲观的预期，都定价了，不能更差了！对不对的没那么重要，判断对了，根据预判做，错了就割了。中概股的走势，港股资产的走势，说明外资又开始买中国的优势资产了。那么放到a股，前两年是小票，题材充分定价。现在是不是港股，a股会重新定价中国的优势产业！
年初很多公募，把房地产是否企稳，做为锚定今年是否有牛市的先行指标！
当然，谨防只是救项目，不是救企业，要看对万科怎么定性了！姑且不谈定性的问题，比如沸沸扬扬的各种限购解禁的信号，起码投资者对地产企稳的心里的花，开了!
这个阶段，觉得直接上行业大杂烩会更有价值！
行业方面
（1）
不瞎总结，上半年截止到目前的题材主线都是中央政策导向的新质生产力！
新质里，低空飞行是只要给政策就能放开市场，给个政策涨我觉得合理，但是合成生物！是给个政策就能突破的吗？但低位即是真理，类似港股！不过合成生物很宽泛的，突破不了那是高端的那些，不少也已经产业化了！中药的尽头是合成生物学，把中药有效成分的基因提取出来，复制在酵母细胞里，不断在发酵罐增殖，最后提取出来，不限季节不限地道！合成生物学的瓶颈在于细胞元器件的设计，更高产和能耗降低。放大反应也是瓶颈，实现大吨级发酵，显现出成本优势。另外能耗因为细胞消耗糖等原料，玉米等大宗的价格会有影响。不一一补充！
抛开这个我都说不太明白的合成生物外，实打实的，个人还是建议围绕生命科学医药去拓展！医药，很多人对医药的态度如我一样，新农合大概2009年，国家给每个农民都上农保时候，医药一轮大牛市，后面一直很苟，主因还是zf没钱医保可怜，几乎主观多头没人买医药。筹码出清+合成生物这个很模糊的主题，所以我说加仓的方向是医药！
细分上再提示3个维度，首先，静丙院内供应再次紧张，财务数据体现经营向上趋势！24Q1血制品板块多个公司净利率明显上升；应收票据和应收账款周转天数呈现下降态势。血制品终端需求紧俏，企业整体经营向上趋势显著。
国内静丙用药量与发达市场差距大，渗透率提升仍有漫漫长路：国内静丙人均用量仅为美国、澳大利亚的8%、德国的18%、日本的49%。
企业就这么几个，推荐天坛生物、派林生物、博雅生物，建议关注华兰生物、上海莱士、卫光生物等。
其二，医药里，麻醉，麻醉只要做好准入，上量容易，而且麻醉都是大品种，集采后，品种的替代会相对容易，不过麻醉也是出事的大科，当然恒瑞的子公司的麻醉就是因为浙江的问题取消掉了，麻醉产品都归到母公司去了！类似国药现代。
其三，减肥药，比如博瑞，合成生物学博士，博瑞医药董事长袁建栋，自掏腰包5亿元，锁定3年，包圆自家定增，给公司融资。
上一个给自己定增的医药公司是2020年的英科医疗，同样也是5亿，同样也是董事长包圆。后续一年英科涨幅600%。
能自己掏钱，说明起码二期数据，没任何问题，甚至海外代理问题都有所突破。
（2）
龙头带动逻辑强化衍带一堆擦边球公司上涨是对主线龙头最佳认可。所以tma带动下，现在强call化工的也很多，逻辑是旺季景气延续，出口超出预期，PPI持续改善，顺周期+低估值+高弹性，超配化工！
tma小品种，几百年没涨过的那种,TMA是国外去产能，听说是不符合欧美的环保法规所以他们都不用了,就跟当初广济药业垄断全球B2维生素一样。这玩意儿生产的污染贼大，欧美都不允许生产!
但，以前做化工的时候有个化工老研究员就跟我说，化工最难做的就是，化工有很多替代方案，比如今晚就有小作文，说中毅达生产的tmp可以替代tma，有那么多替代tma的产品出现了,需求能满足了,但他这个替代品，是在某些方面可以替代，而不是全方位替代，就看哪个方案有成本优势，供给侧故事 还有下一个TMA吗？
TMA：正丹股份、百川股份、怡达股份、博汇股份
磷化工：鲁北化工、六国化工、川金诺、湖北宜化
钛白粉：龙佰集团、惠云钛业、金浦钛业、安纳达
MMA：双象股份、保立佳、渤海化学、华谊集团
染料：建新股份、亚邦股份、世龙实业、安诺其
氯碱：氯碱化工、航锦科技、新金路、沈阳化工
CO-FS：宝丽迪、百合花、振华新材、蓝晓科技
PV-DF：巨化股份、联创股份、德美化工、三美股份
粘胶长丝：新乡化纤、吉林化纤、泰和新材
维生素：金达威、浙江医药、新 和 成、花园生物
锰：湘潭电化、西部黄金、红星发展
制冷剂：三美股份、凃化股份
个人之前最看好三代制冷剂的供给配额需求放量，每次回调都是买入机会！其次是tma，不过现在是龙头tma正丹百川带动下，逻辑强化衍带一堆擦边球公司上涨，也是对主线龙头最佳认可。
不过还是那个问号，还有下一个TMA吗？金属锑？湖南黄金（金锑双轮，驱动成长）、华钰矿业（手握稀缺锑资源增量）、华锡有色！？
最后想说，珍惜最近的时光！
跌多涨，涨多跌
中国股市和他国最大不同是，他国的核心企业都是香饽饽，利润高，社会贡献（纳税）大，我国但凡有香饽饽，除了垄断的，都会被杀红的眼睛干死，垄断的因为不可描述也没人追捧，所以怎么看预期都是差的，不存在长线投资这一说
要想破局，挺难的，这个就是人性，我们太勤奋，太想拿别人手里的
所以找了很多借口，出了很多正策，结果还是一样
就像现在的红五月，也就红一半，另外一半也是红，血淋淋的！
