现在,ETF分红非常的流行,今年很多新成立的ETF都设定了固定的分红机制,不过主要还是以宽基和红利为主,像中证A50、中证红利等,因为这些指数的成分股分红高。
从分红频率来看,目前ETF分红有三种,分别是年度、季度和月度。如果是从现金流的角度来看,月度分红机制会好一些,因为这与我们日常发工资很相似,能很好的满足我们对现金流的需求。
不过,由于ETF分红是今年刚兴起的趋势,把月度分红写进基金合同,且已经实施连续月度分红的ETF,目前数量并不是很多,总共只有3只。
万家中证红利ETF(159581)
这只基金成立于2024年3月6日,跟踪的是中证红利指数,成立时的规模只有3.17亿元,目前已经超过26亿了,差不多是成立时的10倍,增长幅度非常明显,说明投资者对这只基金还是比较认可的。
当然,从持有人结构来看,机构持有的份额比较多,持有比例超过了60%,比个人投资者的比例要更高。在前十大持有人中,除了证券公司之外,保险、中金国际、私募等机构也买了不少,有一家小贷公司也买了不少。
从流动性这个角度来看,这只基金场内的成交还是很活跃的,日均成交额在2600万左右,基本能够满足大部分资金进出的需求。
根据合同规定,每月会对基金超额收益率进行评估,如果超额收益率大于0.01%,那么就会进行收益分配,每年最多可分配12次。
对中证红利指数来说,由于大部分成分股的分红比较多,所以0.01%的超额还是比较容易实现的,月度分红也比较容易实现。从分红记录来看,也基本做到了月月分红,自从5月份做了首次分红以来,目前共连续做了6次分红,分红总额超过了3500万。
目前,场内有很多跟踪中证红利的ETF,产品间的竞争是比较激烈的,如果万家中证红利ETF能进一步下调费率,再加上月月分红的机制,吸引力就会很高,规模进一步做大应该问题不大。
红利国企ETF (510720)
基金成立于2024年5月15日,跟踪的是上证国有企业红利指数,发行规模3.03亿元,目前规模6.08亿元,增长了一倍多,场内日均成交额超过了4200万,流动性比较活跃。
根据基金合同,每月会对超额收益进行评估,如果取得超额收益,那么就会分红。在基金分红方面,还是很积极的,成立当月就做了分红,目前已经连续6个月分红了。
对于上证国有企业红利指数,此前被市场关注的比较少,估计很多人对这只指数不是很熟悉,做一个简单的介绍。
指数的成分股,是从沪市筛选30只现金股息率高、分红稳定且有一定规模及流动性的国有企业,个股主要分布在传统行业,比如煤炭、银行、交通运输这些,这些行业具有股息高、分红稳定的特征。
从过去的分红来看,上证国有企业红利指数成分股的分红比较稳定,这几年呈现出明显的增长趋势,今年现金分红超过了3700亿,快接近去年全年了。
港股通红利30ETF(513820)
基金成立于2024年5月16日,成立时规模2.5亿左右,目前规模超过了11亿,增长了将近5倍,增长幅度非常的大,近期还有加速增长的趋势。
从持有人结构来看,机构持有的基金份额比较高,像保险公司、养老保险、投资公司等机构,持有了比较多的份额,这些公司追求稳健和持续的分红。
根据基金合同,会每个月评估基金的超额收益,如果取得了超额收益,就可以进行分红,每年最多可进行12次分红。分红记录来看,是从7月开始分红的,连续做了4次分红,分红总额超过了1800万。
基金跟踪的是港股通高股息指数,是从港股通中筛选30只流动性好、连续分红、股息率高的个股,采用的是股息率加权的方式。
在行业分布上,成分股主要分布在传统行业,银行、交通运输、非银金融、石化、煤炭这五个行业,权重合计超过了72%。
ETF是指数基金,策略就是被动跟踪指数,基金经理没有太多主动管理的空间,所以基金的超额收益主要来源于股票分红,成分股的分红越多,那么ETF的超额就越高,也就越有可能分红。
不过,费率对超额收益的影响也很大,毕竟这是不得不支出的刚性成本,费率越高,对超额收益的侵蚀就越大。因此,最好选择那些费率低的ETF,这样持续分红相对更有保障。
当然,目前有不少费率低、高分红的ETF,又重新做了一次梳理,共筛选出来了7只ETF,具体名单如下。
中证红利ETF(515080)
从费率上来看,中证红利ETF(515080)虽然不是最低一档的,管理费+托管费是0.3%一年,但也还过得去,如果能再进一步降下来,那就更好了。
这只基金,有两个优势。
一是定期分红。在分红频率上,基金修改了合同,已经由过去半年分一次,重新调整为每季分一次,相当于是一年可以分四次了,能够提供比较稳定的现金流,比较适合作为长期养老投资。
从分红记录来看,中证红利ETF(515080)今年已经做了三次分红,一季度、二季度和三季度都有分红,分红比例也还是比较高的,这三次都超过了1%。
二是成交活跃。在后期的运营推广上,中证红利ETF(515080)花了很多的时间和精力,还是比较用心的,尤其是分红理念的传播上,知名度比较高,规模增长也比较多,目前总规模超过了49亿,日均成交额2.1亿,还是非常的活跃。
红利ETF易方达(515180)
红利ETF易方达跟踪的也是中证红利,这只基金的费率很低,属于是目前最低那一档了,管理费+托管费为0.2%一年,每年能够给投资者省下不少的成本。
不得不说,低费率是很好的营销手段,红利ETF易方达的规模也比较大,此前曾一度接近70亿,不过最近赎回的人比较多,目前下降到了57亿。
虽然,红利ETF易方达费率比较低,不过在分红方面还有很大的提升空间,一年只分一次,如果可以提高分红频率,比如说一季度一次,那么吸引力会大幅提升,估计规模还会进一步提升。
红利低波动ETF(563020)
红利低波动ETF也是由易方达新发行的,跟踪的是中证红利低波指数,这个基金的费率也很低,管理费+托管费只有0.2%,属于是最低档的。
不过,目前基金的规模不是很大,目前4.5亿左右,场内的成交活跃度不是很好,日均成交额只有900多万元,流动性还是有点弱。
在分红上,红利低波动ETF是按季度分红的,一年会做四次分红,分别在每年的二月、五月、八月、十一月评估基金超额收益,如果达到了要求,那么就会分红。今年,已经做了两次分红,分别在5月和8月实施的,分红比例也比较高。
对于中证红利低波这只指数,是很值得关注的,有很高的投资价值,成分股由50只息率高且波动率低的股票组成,历史收益表现相当的不错,基期以来的年化收益率14%左右,而且保持了长期向上的趋势,基本是在不断新高当中。
在行业分布上,占比较高的主要是传统行业,银行、煤炭、交通运输是权重最高的三大行业,权重合计占比超过了64%,建筑、石化、公用事业这些行业的占比也不低。
恒生红利低波ETF(159545)
这只基金也是易方达发行的,费率同样非常的低,管理费+托管费只有0.2%,也是当前费率最低的那一档,确实非常的优惠了,能够节省不少的成本。
在分红频率上,恒生红利低波ETF也是按季度分红的,一年四次分红,分别在每年的一月、四月、七月、十月评估基,如果基金有超额收益,那么就会分红。今年,在7月份做了一次分红,分红比例1.52%,也是比较高的。
不过,比较可惜的是,基金规模不是很大,目前只有3亿左右,场内的流动性还可以,日均成交额在1900万左右,能够满足大部分人的需求了。
红利低波100ETF(159307)
红利低波100ETF是博时基金发行的,今年4月份成立的,费率也比较低,管理费+托管费只有0.2%,让利的力度比较大。
基金合同规定,红利低波100ETF按季度分红,一年会做四次分红,分别在每年的二月、五月、八月、十一月评估基金超额收益,如果达到了要求,那么就会分红。今年8月做了一次分红,分红比例为1.5%。
这只基金跟踪的是中证红利低波100,采用的是高股息、低波动双因子,筛选的是100只高股息、低波动个股。在行业分布上,相对更加均衡和分散,银行、交通运输、煤炭、食品饮料的占比多一些,周期性行业占比相对少,所以更加稳健一些。
中证A50ETF
在首批发行的10只中证A50ETF中,费率都是一样,管理费+托管费均为0.2%,属于是目前最低的水平了,给投资者让利的力度比较大。
按照基金合同,目前有两只是按照季度分红的,分别是工银瑞信中证A50ETF和摩根中证A50ETF,今年也已经做了多次分红,也是很好的履行合同约定。
不过,这两只ETF也有一些差别。
首先,是分红细则不同。如果有超额收益的话,两只ETF都会分红,但是摩根中证A50ETF是强制分红的,而且分红的比例不低于60%。不过,工银瑞信中证A50ETF没有做强制要求,也没有分红比例的要求,所以说分不分以及分多少,都是由基金公司决定的。
其次,规模和活跃度不同。在规模和成交额上,两只ETF的差异还是很大的。摩根中证A50ETF目前的规模是47亿,而工银瑞信中证A50ETF的规模只有27亿多,差距还是很大的。同样的,流动性差异也比较大,目前摩根中证A50ETF日均成交额在2.38亿,不过工银瑞信中证A50ETF不足8000万。
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