近年来，人形机器人的火爆无疑预示着具身智能成为了 AI 领域最具潜力的应用之一，这个新的风口有望成为下一个如 “智能手机” 般的超级风口。

2023 年 10 月，国家工业和信息化部印发的《人形机器人创新发展指导意见》，明确指出人形机器人集成了人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局。人形机器人就像一颗新兴的棋子，正逐渐从科幻电影走向现实，未来可能成为家庭乃至个人生活的标准配置，与我们的日常生活紧密相连。

回顾历史，计算机从庞大的数据处理机器演变成现代工作和生活不可或缺的一部分；智能手机从便携电话发展为掌上信息中心；新能源汽车也从传统燃油汽车的小范围补充，成为全球汽车产业变革的引领者。如今，人形机器人被寄予厚望，具备成为家庭和个人生活标准配置的潜力，就如同计算机和智能手机一样。同时，人形机器人产业也有望催生领军企业，如同计算机、智能手机和新能源汽车产业一样，塑造新的商业巨擘。此外，人形机器人还预示着跨行业整合的新时代，将成为人工智能、机器学习、传感技术、通信技术等先进技术的汇集点，促进不同行业之间的融合和创新。

人形机器人的发展将带来多方面的影响。首先，它将促进基础产业的大幅扩张，尤其是与人工智能相关的领域，如 GPU、CPU、云服务等。其次，我们将见证成百上千种不同类型的机器人的出现，开辟新的应用领域和产业，催生庞大的新产业生态系统。最后，人形机器人引领的技术和经济变革将带来经济的极大繁荣，扩展到文化、艺术和创意产业，为整个社会带来全面的发展和提升。

要加速实现人形机器人的发展目标，技术突破是核心。以大模型等先进人工智能技术为引领，在人形机器人的 “大脑”、“小脑”、“肢体” 等关键技术和技术创新体系上取得突破至关重要。人形机器人的 “大脑” 依托大模型技术，将极大增强机器人的环境感知、行为控制和人机交互能力。想象一下，如果我们能够实现对人形机器人技术的颠覆性突破，例如发展出能够模仿复杂人类情感和认知的 “大脑”，这将对我们的社会结构和日常生活产生重大影响。

2023 世界机器人大会博览会现场，活跃着不少四肢灵活的人形机器人。它们能够完成咖啡拉花、响应语音指令拿取饮料等任务，动作流畅。人形机器人智能多模态交互系统接入人工智能大模型后，自主决策能力明显提升，已具备一定程度的语义理解能力。目前，不少人形机器人已经应用于学校、展馆、服务大厅等场所，与实体经济的融合程度也将日益加深。中国科学院院士、清华大学交叉信息研究院院长姚期智表示，未来，通用人工智能需要依托具身实体与物理世界的交互完成各种任务，通用人工智能的最佳实体应该就是人形机器人。

特斯拉新一代人形机器人 Optimus Gen 2 在灵活度、控制能力等方面得到显著改进，预示着明年该款机器人或有望进入量产阶段。亚马逊也开始测试人形双足机器人 Digit，人形机器人降本增效的趋势不可逆。国内相关零部件龙头企业有望受益，但也需注意经济复苏不及预期、技术和产品研发进度不及预期、应用场景开发不及预期等风险。

英伟达首席执行官黄仁勋认为，人工智能的下一个浪潮是具身智能，他多次强调具身智能的重要性。华为在 11 月中旬成立了全球具身智能产业创新中心，与乐聚机器人、大族机器人等 16 家企业签署战略合作协议，推动人形机器人产业化。具身智能被看作当前 AI 领域最有潜力的应用之一，据《人形机器人产业研究报告》预测，2024 年中国人形机器人市场规模将约 27.6 亿元，到 2029 年有望扩大至 750 亿元，翻了 26 倍之多，占到全球的 32.7%。

具身智能强调不仅通过算法和计算实现智能，还通过具身本体与物理世界的交互来展现和发展智能。具身智能发展至今经历了三个阶段，当前人们的关注点转向如何将 AI 应用于物理世界，并期望通过 AI 的 “具身化” 找到新的智能增长点。虽然具身智能技术尚处于多条路径探索发展阶段，并且在多个方面都面临挑战，但未来具身智能有望在各行各业中落地，发展前景广阔。中金公司认为，具身智能未来有望在各行各业中落地，至 2030 年中国人形机器人出货量有望达 35 万台，市场空间有望至 581 亿元人民币。

具身智能的发展速度超越想象，2023 年是生成式 AI 的爆发之年，也被业内人士称为 “机器人觉醒之年”。ChatGPT 等生成式 AI 与人形机器人行业结合，开启了具身智能的时代。人形机器人的时代正在到来，2023 年 11 月 2 日，工信部印发的《人形机器人创新发展指导意见》为人形机器人发展指明方向。

11 月中旬，华为成立全球具身智能产业创新中心，并与 16 家机器人企业签署战略合作协议，推动人形机器人产业化。

华为成立的全球具身智能产业创新中心由华为与深圳市前海管理局、宝安区人民政府合作建立。11 月 15 日上午，该创新中心正式运营。在 “AI 向未来 人工智能应用创新成果发布会” 中，华为和乐聚机器人、兆威机电、拓斯达等 16 家企业签署了企业合作备忘录。相关负责人透露，华为后期将与产业链上下游的企业合作，建设具身智能基础实验室，打造具身智能产品技术交易平台，并在相关应用场景中进行应用。

在互联网医疗领域，华为入局带来新机遇。

华为在智慧医疗领域持续发力，2023 年 9 月 21 日，华为全联接大会 2023 期间，在 “构筑数字健康共同体，加速医疗行业智能化” 主题智慧医疗峰会上，华为发布医技数字化、智慧健康城市解决方案，助力医疗行业智能化升级。华为医技数字化解决方案依托云计算、大数据、人工智能等技术打造统一架构，具备全院数据融合、多协议免拷贝、无损压缩、SmartCache2.0AI 预读、视网联动五大优势特性，实现影像、病理秒级调阅 1000 余切片，节省 30% 存储空间和 70% 机房空间，助力打造精准高效、同质化的阅片诊断服务。该方案已在深圳市龙岗区卫生健康局的区域医学影像平台项目中成功实践。

华为智慧健康城市解决方案以 “1+1+3+N” 为全景架构，即一个底座，一张网，医防协同、健康服务、产业赋能三大平台，N 个应用，包含区域医疗健康 AI、区域医疗大数据、区域公卫应急指挥三大场景化解决方案，支撑各地区医疗健康产业建设，助力医疗健康治理体系和治理能力现代化。

2023 年 12 月 21 日，华为与医渡科技签署合作协议，并发布智慧医疗领域医渡科技大模型训推一体机、智慧医院和智慧健康城市大数据平台联合解决方案，加速推动医疗健康行业的智能化。

12 月 9 日，华为云数字健康创新高峰论坛在广东东莞举行。论坛齐聚医疗领域专家学者、医疗企业、医院等产学研医多方代表，共同探讨在大数据、人工智能等技术加持下数字健康的发展前景。华为云重点展示了在医疗健康领域的 AI 技术方案和创新实践，包括基于盘古大模型推出的 “华为云医疗健康解决方案”，以及与润达医疗、天士力等企业伙伴的实践案例，共同推动医疗健康产业高质量发展。

智能穿戴设备方面，华为在 2024 年二季度全球腕戴市场出货量第一，随着端侧 AI 技术持续成熟，可穿戴设备成为 AI 落地新风口。

国际数据公司（IDC）发布的 2024 年第二季度《全球可穿戴设备市场季度跟踪报告》显示，2024 年第二季度全球腕戴设备市场出货 4374 万台，同比下滑 0.7%，中国腕戴设备市场出货量为 1555 万台，同比增长 10.9%，发展速度明显超过全球市场。厂商排名方面，华为在该季度内全球出货量 888.3 万台，中国市场出货量 596.5 万台，成为 2024 年二季度全球和中国腕戴市场双第一。

可穿戴智能手表是融合了移动互联网技术与微型计算机技术的创新产物，它不仅继承了传统手表展示时间的基础功能，更通过内置的智能系统，实现了通知提醒、健康数据追踪、运动管理、GPS 导航以及移动支付等多元化应用，为用户提供了一种更为便捷、高效的生活方式与健康管理工具。

日前，华为运动健康在东莞松山湖举行发布会，正式推出核心技术品牌 “玄玑感知系统（TruSense System）。山西证券认为，从华为推出全新 TruSense 系统可以看出国内消费电子头部厂商对可穿戴设备前景看好，随着端侧 AI 技术持续成熟，可穿戴设备将成为 AI 落地的新风口。华鑫证券指出，随着生成式 AI 与终端硬件的结合，智能手表有望集成更多 AI 功能，从而为市场增长开辟新途径。

2024 年推出多模态人形机器人通用基础模型 Project GR00T，作为机器人大脑，支撑机器人学习技能、完成任务。

英伟达在 2024 年推出的多模态人形机器人通用基础模型 Project GR00T，犹如为机器人注入了一颗强大的智能大脑。这一创新模型能够助力机器人高效地学习各种技能，无论是复杂的动作操作还是精细的任务执行，都能游刃有余。它为机器人在不同场景下的应用奠定了坚实基础，让机器人能够更好地适应多样化的任务需求，为未来的智能机器人发展开辟了新的道路。

发布新款机器人系统级芯片 Jetson Thor，支持生成式 AI 模型。

英伟达发布的新款机器人系统级芯片 Jetson Thor 强势登场，为生成式 AI 模型提供了强大的支持。这款芯片具备卓越的性能和高效的运算能力，能够快速处理大量的数据和复杂的算法，使得机器人在运行生成式 AI 模型时更加流畅和智能。它的出现为机器人的智能化发展注入了新的活力，推动了机器人技术的不断进步。

宣布明年面向人形机器人市场，推出 Jetson Thor 计算机，以类似于谷歌安卓平台的第三方身份，向机器人制造商提供技术供应。

英伟达宣布将于明年进军人形机器人市场，推出 Jetson Thor 计算机。这一举措将英伟达定位为类似于谷歌安卓平台的第三方技术供应商，为众多机器人制造商提供先进的技术支持。通过这种方式，英伟达有望在快速增长的机器人行业中占据重要地位，推动人形机器人技术的普及和发展。就如同谷歌安卓平台为手机制造商提供了强大的技术基础一样，英伟达的 Jetson Thor 计算机也将为人形机器人制造商提供一个稳定、高效的技术平台，促进整个行业的创新和发展。

2024 财年第三季度，英伟达营收和净利润大幅增长，数据中心收入成为核心业务板块。

在 2024 财年第三季度，英伟达展现出了惊人的业绩增长态势。营收和净利润均实现大幅增长，其中数据中心收入更是成为了核心业务板块。这一成绩的取得得益于英伟达在人工智能领域的持续投入和创新。随着生成式 AI 需求的激增，英伟达凭借其在 AI 学习与推理用 GPU 市场上的主导地位，占据了约九成份额。对数据中心的持续投资加码，使得英伟达面向该领域的销售额翻了一番多，成为了公司业绩增长的主要动力。

市值破万亿，成为全球市值最高的芯片厂商之一，在 AI 风口下，股价和市值均实现飞跃性增长。

英伟达的市值成功突破万亿，成为全球市值最高的芯片厂商之一。在 AI 这个超级风口下，英伟达的股价和市值均实现了飞跃性增长。这一成就得益于英伟达在人工智能领域的前瞻性布局和技术优势。从 GPU 和人工智能的结合，到推出一系列强大的芯片产品，英伟达始终走在行业的前沿。其产品在学术领域和日常生活中被广泛应用，从自动驾驶到数据中心，再到智能城市的建设，英伟达的科技遍布其中。全球最大芯片公司！市值飙升到 11 万亿，是台积电两倍，英伟达的秘诀在于其无可匹敌的技术优势、敏锐的市场策略和对创新永不满足的企业文化。在人工智能算法加速芯片领域，英伟达占据绝对统治地位，其 GPU 在并行计算方面的先天优势，特别适合用于深度学习的训练和推理。同时，英伟达注重对市场需求的把控，为用户提供有针对性的定制产品，并与全球各个领域的合作伙伴建立坚固的合作关系，构建出全球合作系统。这些因素共同推动了英伟达在 AI 时代的崛起，使其成为全球市值最高的芯片厂商之一。

2024 年下半年，具身智能赛道创业热度空前，市场融资呈现爆发趋势，仅 10 月国内机器人行业相关领域就发生 42 起投融资活动，累计融资额突破 10 亿元。这一火爆的融资景象充分展示了具身智能领域的巨大潜力和吸引力，众多资本纷纷涌入，为该领域的发展注入了强大的动力。

AI 广告营销、智能决策、数据工程、CRM、电商、教育等领域北美 AI 应用公司股价走强，业绩支撑与产业新闻成为股价驱动力。

北美部分 AI 应用公司在多个垂直领域表现亮眼。在 AI 广告营销方面，AppLovin 为企业提供 AI 驱动的广告营销解决方案，其软件平台拥有 AppDiscovery、MAX 等七大核心产品，形成全面广告营销生态商业闭环。2024 年 11 月 6 日发布的 2024 年 Q3 业绩显示，收入同比增长 39%，净利润同比增长 300%，软件平台收入同比增长 66%。在智能决策领域，Palantir 公司通过 Gotham 和 Foundry 两大平台为政府和企业提供智能决策帮助，其最新产品 AIP 通过大语言模型来帮助客户创建 AI 助手、构建 Agent 等。2024 年 Q3 收入同比增长 30%，净利率表现出强劲的上升趋势。在数据工程方面，Innodata 为 AI 建设和使用方提供监督微调、RLHF、数据收集 + 创建、模型评估等服务，2024 年 Q3 财报显示营收 5220 万美元，同比增长 136%。在 CRM 领域，Salesforce 是客户关系管理的全球领军企业，2024 年 10 月 29 日正式推出 Agentforce，是一套突破性的自主 AI Agent 套件，可增强员工能力并处理服务、销售、营销和商业中的任务，11 月计划招聘 1000 多名员工来销售其 Agentforce 产品。在电商领域，Shopify 是加拿大跨国电商公司，其 Shopify Magic 提供一系列 AI 功能为商店建设、营销、客户支持和后台管理等一系列任务提供支持，2024 年 Q3 财报显示 GMV 697 亿美元，同比 +24%，收入 21.6 亿美元，同比 +26%。在教育领域，ToC 在线教育公司 Duolingo2024 年 9 月 24 日推出与 AI 角色 Lily 视频通话的功能，向 max 订阅用户开放，2024 年 Q3 财报显示收入同比增长 40%，DAU 同比增长 54%，MAU 同比增长 36%。这些公司股价走强的背后都有持续的数据和财务验证作为支撑，同时产业或公司进展新闻也对股价有驱动作用，大部分在 AI 应用落地上取得较大进展的目前是 ToB 的公司，因为大模型还存在准确度不足的问题，ToB 难度更低，为 B 端客户创造的价值可以较清晰量化。除了大语言模型为代表的生成式 AI，推荐系统、智能决策等领域 AI 也依然能为公司带来增长空间，因此算力需求也不仅局限于大模型。

我国工业机器人行业有望开启新一轮上升周期，成为 AI 下一个重要落地应用场景，机器人产业链有望迎来繁荣发展期。

国金证券研报称，我国工业机器人需求 2023 年会开启新一轮上升周期。长期机器人是人工智能技术全面爆发的重要变量，特斯拉、小米等科技巨头推出人形机器人解决方案有望加速智能机器人时代的到来。我国是机器人全球最大的消费市场，已有成熟的技术、完善的产业基础。国产化进程持续进行，有望引领 “机器人 +” 时代。人形机器人成长空间广阔，未来可期。AI 助力 “机器人 +” 时代来临，机器人产业链有望迎来繁荣发展期。随着人工智能技术的发展，尤其是 ChatGPT 作为 AIGC 领域顶尖的模型，有望加速人工智能在各行业渗透，颠覆现有的生产力形式。特斯拉有望凭借其在智能汽车领域的制造技术，加快人形机器人产业技术革新以及产业链降本，未来人形机器人在家庭和工业领域的应用前景广阔。短期看，疫情过后，各行各业劳动力短缺叠加制造业复苏，工业机器人、服务机器人、特种机器人的需求恢复性增长。我国工业机器人行业 2023 年会开启新一轮上升周期。长期看，人口老龄化加剧、劳动力供给不断减少以及劳动力成本的不断提高给社会发展及企业用工等均带来严峻挑战，从而推动机器替代人力及服务人类的需求加速。政策上，春节前工信部等 17 个部门印发了《“机器人 +” 应用行动实施方案》，提出开拓机器人的 10 个应用重点领域，到 2025 年制造业机器人密度比 2020 年翻一倍，服务机器人、特种机器人的应用场景大幅拓宽。我国有望引领 “机器人 +” 时代。2023 上半年，机器人行业呈现出 AI 爆火、跨越窗口、政策先行、入局者众等现象。AI 助力 “机器人 +” 时代来临，机器人产业链有望迎来繁荣发展期。工业机器人在中国制造业应用广泛，随着智能制造的深入推进，工业机器人应用从汽车和电子行业快速向冶金、轻工、金属加工、石油化工、食品饮料、医药等行业拓展。服务机器人应用日益广泛，在养老领域应用大有可为，在更多商业领域应用正在成为趋势。随着《“机器人 +” 应用行动实施方案》的落地，机器人应用的深度和广度加速扩展。科技企业持续加注机器人领域，推动机器人降本量产进程加快，科技巨头纷纷入局人形机器人，我国谐波减速器、伺服电机等产业能力有望快速成长至国际领先水平，拥有广阔成长空间。国产机器人供应链的蝶变也将助力国内机器人自主品牌的快速崛起。