周五A股激情演绎经济复苏预期，最后等来了个虾仁猪心——gc会在6月给经济的定调是“良好开局”，不得不说这是“经济增长好于预期”的延伸，如果想要等转变，那得花费一段时间等待428同级别的会议再来看。于是，全部经济复苏板块集体歇菜，地产眼里的光消失了，消费白酒按下了跌停板。 唯一还有救的是新能源，周五政策促进板块，延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，并配上了来自BBG新的小作文：30万以上的新能源不再免征购置税；30万以下的纯电满足续驶里程>400KM的继续免；PHEV则实施阶梯制免征，具体卡的阈值在征求意见。结论也很简单明了：补贴可能一步到胃阶梯式延长到2027年，高端车用不着补，中低价位的偏向纯电而非混动。笔者向几个车企求证，大家拿到小作文的进度差不多。 新能源的支持政策小作文还是蛮合理的，尤其是碰上AI分歧阶段，血包角色有望转化，但是，总有刁民想害朕。宁德时代遭遇羊肉串危机，还是老一套羊肉串的肉源问题，第N次把全球化的估值关闭。尽管午间有个似是而非的官方辟谣，但A股市场只相信遥遥领先的小作文。 以上，经济复苏相关板块全挂，K型复苏又被广泛讨论（就是复苏是结构性的，一部分行业向上，一部分行业向下），与其说是经济不如说是A股K型行情，市场延续经济判断投资风格将继续“脱实向虚”，现在已经听腻了AI的宏大叙事，想回来脚踏实地的时候发现，咦？您基本面去哪儿了？现在判断AI与新能源who为血包的准则，经济复苏权重高于筹码，就像上周五那样，但凡给一个基本面预期转好的机会，资金便会自然分流。 两市成交在预期坠落中萎缩，上证和科创还好，创业板又要去练神功了。AI受制于双头顶部分歧，即便其他板块全部献血，实际也没有展现出逼空虹吸的样子，AI or 新能源，仍然是待选择的状态，个人体感大概是AI握紧手里的s键一直上涨，并等待新能源摔杯为号。 然后往海外瞄一眼，蚌埠住了，日股超高斜率再创新高，本着不和猪摔跤的原则，亚太低碳ETF（159687），一个40%配置日本、一半以上配置日韩、顺手捞着台积电、拐点印度股票的亚太宽基指数，A股场内能蹭到别人家的牛市，何苦在这为难自己呢，呵呵。 说起为难，OPEC+延长减产协议至明年底，沙特额外减产100万桶/日，这个时点我们都懂，下周四6月美联储议息会议，全球层面看经济运行方向，就在这次会议了。