在428会议定调经济复苏超预期的坚定信心下,险些忘了看4月制造业PMI数据。呵呵,来补一下解毒,4月制造业PMI为49.2,比上月下降2.7,低于临界点,制造业景气水平回落。从细分数据来看均有不同程度的大幅下降:
生产指数54.6→50.2,生产活动勉强苟在扩张区间,两个月时间从56.7滑到重回萎缩的边缘;
新订单指数53.6→48.8,需求,再次寄了;
新出口订单50.4→47.6,外贸一如既往的拉胯;
原材料购进价格50.9→46.4,出厂价格48.6→44.9,原材料和产品价格继续双降,且需求端产品价格显著走弱,为降价去库存的体现,同时拖累生产活动,对应数据采购量53.5→49.1,产成品库存49.5→49.4;
企业规模看,大型企业53.6→49.3,中型企业50.3→49.2,小型企业50.4→49.0,不同规模企业尽数滑入萎缩,但中小型企业比大型企业看上去“韧性”强,实际上是大型企业被强复苏预期闪了腰,掉入了“刚补库就需求弱化转手去库”的陷阱,中小企业一直惨故而没这么激进。
看这期数据市场解读找亮点甚至找到了生产经营活动预期这一栏,今年四个月分别为55.6→57.5→55.5→54.7,一看这数,哟,大家对经济复苏充满了预期。很显然,现在的经济运行进入了“强预期、弱现实”的版本,体现为“对经济复苏的美好预期”与“被现实弱需求吊打”的矛盾。这里如何扭转弱现实是缺东西的,但参考428会议一切都是美好的超预期的,什么都不做经济就会繁荣,是预期跟着现实走还是现实跟着预期走,下个月再看咯。
笔锋一转,回到盘面上来,哦,告辞,打游戏去了(崩铁已经肝到40级均衡3了,要生草了)。创业板指第八次触及去年9月以来的区间底部,离神功大成就差一次了?凄凄惨惨戚戚的另一边,是高贵的中特估带领上证V字反弹,中国银行vs美国银行,中特即是优越!
议息会议后,美国区域性银行继续崩盘,第一地平线银行(FHN)的并购协议终止、西太平洋合众银行(PACW)传考虑出售,阿莱恩斯西部银行(WAL)也考虑出售,四面楚歌是如此的的形象。美国银行业负反馈:银行股价崩盘→信心缺失储户挤兑→没有银行能应对挤兑→倒闭、并购→银行股价进一步崩盘。
这种负反馈似乎是一种无解的状态,面对急速加息银行自身行动缓慢也赖不到别人,墙倒众人推,储户不断流失的同时,本周美国货币市场基金的流入量为470亿美元 ,总额推升至创纪录的5.31万亿美元,一边是高息安全的货币基金,一边是低息危险的银行存款,这选择题还用思考吗?顺便再次强call货币基金的机会,珍惜这一年年化5%+的保本理财机会,南方美元货币市场ETF(09096),此外,跟随美联储步伐,香港将基本利率上调25个基点至5.5%,还有一个南方港元货币市场ETF(03053)。