7月23日，特斯拉CEO埃隆·马斯克公布了Q2财报。特斯拉交出了近6年来最差季度业绩，整个二季度，特斯拉卖出44.39万辆车，比市场预期多2万辆，带动营收同比增长2%至 255亿美元。
而相反的是，特斯拉的毛利率却来到了新低——汽车销售毛利率下降1.8个百分点至14.6%，成为18个季度以来最低；净利润同比暴跌45%，为14.78亿美元，远低于市场预期。
财报中，马斯克还透露了Robotaxi、FSD、人形机器人业务的最新进展，不过在市场最为关心的汽车业务上，却并没有新的好消息传来。
总体来看，目前的特斯拉仍处在新老技术切换以及产品断代的大低谷。就在财报发布后，截至美东时间7月23日收盘，特斯拉股价报收246.380美元，下跌2.04%，总市值为7858亿美元。
▍汽车业务“青黄不接”
据财报数据，第二季度特斯拉总营收为255亿美元，与去年同期249.27亿美元相比增长2%。净利润方面，二季度为14.94亿美元，与去年同期的26.14亿美元相比，下滑了42.8%。第二季度汽车相关业务的营收为198.78亿美元，与去年同期的212.68亿美元相比下滑7%，但与一季度173.78亿美元相比增长14.4%。销量方面，二季度特斯拉销量为443,956辆，同比下降5%，环比增长6%。
整体来看，特斯拉汽车业务面临“卖不动”危机。根据MarkLines相关数据，特斯拉4月至6月在美国的销量同比下滑13%，在中国下滑17%，在欧洲市场销量则锐减33%。
销售跟踪机构Edmunds的数据显示，今年第二季度，特斯拉在美国电动汽车市场的份额降至50%以下，“而几年前，它主宰了这个市场。”
特斯拉第二季度在美国和中国市场，通过打折、补贴租赁等方式继续加大促销力度，但交付的情况依然不容乐观，第二季度交付44.39万台，尽管超出此前预期，但同比减少5%，销售价格的下降同时也进一步蚕食了收入和利润率，第二季度特斯拉经调整后的运营利润率进一步下滑至14.4%，而去年同期利润率则高达18.1%。
究其原因，特斯拉是在全球纯电需求放缓、行业加剧内卷的当口遇到了产品青黄不接的问题。二季度，特斯拉交付总量中，其中Model 3/Y共交付42.24万辆，意味着包含新车Cybertruck在内的所有其它车型加起来销量只有2.16万辆。
而马斯克承诺的廉价车虽然在此次财报上有所提及，他表示预计2025年上半年推出廉价车型。不过特斯拉目前依旧需要倚靠2023年换新的Model 3以及2019年发布的Model Y进行市场抢夺，但这些“老车”的“寿命”也即将到头，竞争力已大幅下降。
尤其是在中国市场，小米SU7、极氪001/007、智界S7、理想L6等车型都是特斯拉Model 3/Y的直接竞品，在相同价位区间，国内汽车厂商不断推出新品对标特斯拉的核心车型，即将发布的乐道L60、智界R7、阿维塔07等车型都是奔着抢夺Model Y市场来的，特斯拉在国内市场的销量也是一降再降。
马斯克在财报电话会议中也表示，市场上已经有不少竞争对手推出了电动汽车，它们大幅降低了电动汽车的价格，这对特斯拉造成了一定的困难。
▍FSD/Robotaxi/Optimus“画饼”
在二季报的沟通会上，马斯克将人形机器人Optimus、Robotaxi、Dojo超算、下一代产品和储能项目、FSD V12展望等项目的进展进行了公布，并强调了特斯拉在自动驾驶等方面的远大前景。
有国外媒体表示，这似乎是马斯克在每次特斯拉表现不好时便会触发的“画饼”技能。但显然，在Robotaxi推迟的背景下，市场暂时没有被马斯克描绘的美好画卷所打动。
在电话会议的问答环节，马斯克被问及股东何时可以期待“第一辆无人驾驶出租车”上路。马斯克没有给出一个非常具体的时间点，而是表示，他过去的预测“过于乐观”，但“如果我们明年做不到，我会感到震惊。”
并且，马斯克预计，特斯拉的自动驾驶技术在美国及其他地区推广不会遇到监管障碍。他提到，FSD将在12.6版本发布后登陆中国、欧洲和其他国家。这些版本推出后，公司将提交相关监管部门批准，预计年底前可以获批。
此前，马斯克表示：“实际上，我们应该被视为一家人工智能或机器人公司。如果你把特斯拉只看作一家汽车公司，那么从根本上说，你对特斯拉的理解就是片面的。”可以看到，特斯拉正在尝试淡化汽车的单一标签，并且继续在自动驾驶FSD以及人工智能上进行全力推进。
特斯拉预期，2024年电动汽车业务营收增长幅度可能低于2023年，2024年储能相关业绩表现将优于电动汽车业务，硬件产品获利也可与AI、软件以及无人驾驶车队应用获利一起增长。
除了自动驾驶和Robotaxi外，马斯克也在财报会上给出了Optimus机器人和Dojo超级计算机的预期。
马斯克表示，他相信到明年，特斯拉工厂将拥有“数千台”Optimus人形机器人，而且可以从事不同工作。“Optimus已经在我们工厂开始执行任务了，”他表示，“我们预计明年初将开始限量生产 Optimus 1 版，供特斯拉使用。”
而关于Dojo超算，马斯克表示，特斯拉即将完成迄今为止最大的人工智能训练集群。他声称，特斯拉将加倍投入其Dojo超算，因为英伟达公司的GPU价格实在是太昂贵了。
从短期来看，除了新车型，特斯拉能否翻盘的最大变量是自动驾驶。但作为全世界最大的单一市场——中国，无论是FSD，还是现有产品的布局，特斯拉都难以对中国的电动车产业实现跨维度的领先。
但不可否认的是，特斯拉目前正如马斯克所说，处于两轮增长高潮的低谷期，其正在布局高效、盈利的商业模式，而在电动车、AI、FSD、人形机器人、储能、Robotaxi多版图的共同作用下，特斯拉或将迎来质变，尽管从市场来看，短期内尚难以完成，而看好特斯拉的投资者和华尔街分析师认为，自动驾驶技术将帮助这家汽车制造商在未来赚取巨额利润，这也是特斯拉估值如此之高的原因之一。
