一些造假上市的企业，似乎没有看到最新风向，还以为可以蒙混过关，最终不但现出原形，还要接受更严厉的处罚。思尔芯便是胆大妄为，结果被上交所“拉黑”，在未来5年内不接受其IPO申请。

这也是注册制施行以来，第一例交易所对IPO公司处以5年内不接受申请文件的纪律处分。思尔芯为自己的愚蠢行为，付出了沉重代价。不要以为这只是上交所的处分，事实上，深交所也不大可能在未来5年内放它一马的。

IPO造假

经过深入调查，思尔芯在公开的证券发行文件中被曝存在严重的不实陈述，特别是在其招股说明书中，相关财务数据被发现有明显的误导性信息。

根据纪律处分决定书揭示的详情，思尔芯采取了多种手段来人为增加其营业收入和利润。具体来说，该公司通过虚构销售业务、过早确认收入以及低估期间费用等手段，在2020年人为增加了1536万元的营业收入，这一数字占到了当年总收入的11%。

同时，这种操作也导致了1246万元的利润虚增，占到了当年利润总额的118%。

在虚构销售业务方面，思尔芯特别通过某些交易增加了812万元的营业收入，并因此虚增了782万元的利润。

例如，在2020年2月，思尔芯与紫光同创签订了一份《软件销售合同》，声称将向紫光同创销售软件产品。随后，在同年7月，思尔芯确认了来自紫光同创的632万元的软件销售收入，从而增加了当年的利润。

然而，经过审查，这一销售交易被证实为不真实。

类似地，在2020年11月，思尔芯与焱之阳签订了一份销售合同，并在同年12月确认了180万元的销售收入，进一步增加了利润。但经过深入调查，这一交易也被发现缺乏商业实质。

在提前确认收入方面，思尔芯在2020年通过此类操作增加了724万元的营业收入，并因此虚增了433万元的利润。

“拉黑”5年

在近期监管审查中，上交所指出思尔芯存在通过虚构销售交易、提前确认收入等手段，不当提高营业收入及利润总额的严重违规行为。经过证监会的深入调查与核实，已确认这些违规行为系主观故意，事实清楚，且对市场造成了恶劣影响。

基于上交所纪律处分委员会的审议结果，并根据相关法规，上交所决定对思尔芯采取纪律处分措施，具体包括在接下来5年内，不接受其提交的任何发行上市申请文件。同时，对涉及此事的6名责任人，公开认定其3年内不适宜担任发行人的董事、监事或高级管理职务。

此外，对于思尔芯的实际控制人及当时担任董事长的黄学良，将在一年内不接受其控制的其他发行人提交的发行上市申请文件。

据悉，交易所此次采取的不接受发行上市申请文件的处分措施，是严格遵循了《上市公司证券发行注册管理办法》以及《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法（2022年修订）》中的相关条款。这一处分属于自律性质的监管措施，并未上升到行政处罚的层面，从处罚力度的角度看，可以认为是相对适中而非特别严厉。

另据信息披露，思尔芯在筹备科创板上市的过程中，其保荐机构选定为中金公司，负责此次保荐工作的代表人为赵善军和陈立人。而在财务审计方面，该公司则委托了立信会计师事务所进行专业的审计服务。