理想汽车上市:市值百亿美元80后李想40岁前再敲钟

i黑马 2020-07-31 13:16:21

理想汽车(股票代码为:“LI”)今日在纳斯达克上市,发行价11.5美元,以发行价计算,理想汽车市值百亿美元。

如果承销商不行使其超额配售的权利,公司在首次公开募股和同时进行的私募筹集的筹资总额为14.7亿美元。

理想汽车已覆盖了足够多的长线高端投资者,且上市时间比原计划还要早一天。

理想汽车CEO李想在现场感谢了3个人,分别是理想汽车CFO李铁,理想汽车投资人、经纬合伙人张颖及李想在河北的一个朋友。

理想汽车与蔚来、小鹏、威马并列为中国造车新势力头部企业,随着在美国上市,理想汽车也成为第二家在美国上市的中国智能电动汽车企业。

这是继汽车之家后,80后创业者李想再一次带领自己创办的企业在美国敲钟。李想40岁前两度带领所创企业敲钟,这在年轻创业者中很少见。

理想ONE累计交付用户量过万

理想汽车于2015年7月创立,首款产品理想ONE 2018年10月发布,搭载增程电动技术与智能科技,为家庭用户提供6座、7座的舒适空间。

该产品2019年11月20日开始量产,2019年12月开始向用户交付。截至2020年6月,理想ONE累计交付用户量已经超过1万辆。

截至2020年6月,理想汽车在全国18座城市开设有21家零售中心,覆盖城市包括北京、上海、广州、深圳、成都、杭州、南京、苏州、天津、武汉、西安、郑州、重庆、长沙、济南、宁波、石家庄、青岛。

当前,理想汽车拥有自己的生产资质,并在江苏常州自建工厂。

理想汽车常州基地设计年产能10万辆,涵盖冲压、焊接、涂装、总装四大车间,采用大量的先进工艺和设备。

招股书显示,理想汽车2019年营收为2.84亿元,理想汽车2020年第二季度营收为19亿元(约2.75亿美元),较2020年第一季度的8.517亿元(约1.2亿美元)增长128.6%。

理想汽车2020年第二季销售6604辆车,较2020年第一季销售的2896辆车增长128%;毛利率从上一季的8%提升到2020年第二季的13.3%。

理想汽车2018年、2019年分别净亏损为15.32亿元、24.38亿元(约3.44亿美元);理想汽车2020年第二季度净亏损为7520万元(约1060万美元),上一季度净亏损为7710万元。

蔚来汽车2019年净亏损为112.957亿元(约16.225亿美元),同比扩大17.2%。这使得理想汽车的亏损幅度要大幅小于蔚来汽车。

虽然李想早已实现财务自由,但作为创业者,李想本人一直很低调,做公司也非常节俭。

当前智能电动汽车市场正在加速洗牌,赛麟、拜腾相继被曝出无法持续经营。其中,拜腾决定自7月1日起启动全员降本以全力推进公司战略重组的方案。随后,拜腾被曝出300人吃掉5000万零食,几年烧掉了84亿。

李想就曾说,公司超过3200人团队,只有两个VP,连高级总监都寥寥无几。行政要求出差经济舱必须买折扣最低,经济酒店都要两个同性在一起住。“这么难的行业,必须训练一个从18层地狱为起点往上爬的创业企业,熬出地面才能有更强的竞争力。”

截至2020年6月30日,理想汽车产生了4.517亿元(约6380万美元)的正向现金流,上一季度则是营业现金流出6300万元。

截至2020年6月30日,理想汽车有现金及现金等价物为37亿元(约5.2亿美元),截至2020年3月31日,理想汽车现金及现金等价物为34亿元。

王兴是理想汽车的关键先生

李想,1981年10月出生于河北石家庄,是80后企业家代表人物,10多年前就与戴志康、高燃、茅侃侃一起成名,如今属李想最为成功。

李想曾先后创立泡泡网、汽车之家,理想汽车是李想再一次创业项目。

1998年,还在上高中的李想就开始做个人网站,2000年注册泡泡网并开始运营。2005年,李想带领团队从IT产品向汽车业扩张,创建汽车之家网站。

2013年12月,李想带领汽车之家在纽交所上市。此后,汽车之家卖给了中国平安,李想退出汽车之家后,创办的理想汽车。

理想汽车董事、美团创始人王兴则是理想汽车的关键先生,过去一年,一举扭转了理想汽车在2020年的不利局面。

其中,2019年8月,理想汽车宣布完成5.3亿美元C轮融资,王兴个人出资3亿美元领投,李想个人投1亿美元。

2020年6月,理想汽车获5.5亿美元D轮融资,其中5亿美元由美团领投,3000万美元由李想跟投,投后估值为40.5亿美元。

此次上市过程中,美团认购3亿美元,字节跳动认购3000万美元,王兴认购3000万美元,Kevin Sunny Holding Limited认购2000万美元。

这意味着,美团和王兴一共在理想汽车上的投入高达11.3亿美元。

王兴分享过投资逻辑,2019年7月3日,王兴引用了索罗斯的一句话,“信心很足,却仓位很小,是毫无意义的。”

王兴2020年7月说,“现在回想起来,对于智能电动车这波巨浪,我属于后知后觉的了,我2016年买了一辆特斯拉ModelS,一直用着觉得挺好,但我并没有更深入去想意味着什么,直到去年。”

高瓴资本也认购了3亿美元的理想汽车股权。高瓴资本曾是蔚来汽车第三大股东,但在年初清仓了蔚来汽车。

李想有70.3%投票权

IPO前,李想持股为25.1%,拥有70.3%投票权;王兴个人持股为8.9%,拥有3.5%的投票权;Yanan Shen持股为1.1%,拥有0.4%的投票权;Tie Li持股为1%,拥有0.4%的投票权。

Rainbow Six Limited持股为6.1%,拥有2.4%投票权;美团旗下Inspired Elite持股为14.5%,拥有5.8%的投票权。

此外、经纬创投、蓝驰创投、明势资本等也是投资人,李想在现场特别感谢了经纬创投合伙人张颖曾三次救过理想汽车。

IPO后,李想持股为21%,拥有72.7%投票权;王兴个人持股为7.9%,拥有2.7%的投票权;Yanan Shen持股为1.6%,拥有0.6%的投票权;Tie Li持股为1.2%,拥有0.4%的投票权。

Rainbow Six Limited持股为5.1%,拥有1.8%投票权;美团旗下Inspired Elite持股为16.1%,拥有5.6%的投票权。

理想汽车上市是好时机

此次理想汽车上市的时间点也非常好,特斯拉在美国受追捧,最高市值超过3000亿美元,超越丰田成全球价值最高汽车公司。

国内同行蔚来汽车也是扬眉吐气,蔚来CEO李斌从2019年最惨的人,一跃成为最扬眉吐气的人,蔚来的市值持续上涨,高达150亿美元。

越来越多人认同智能汽车是未来的趋势,并开始愿意尝试智能汽车。

小鹏汽车CEO何小鹏就说,无论从销售还是从现在的资本市场角度,2020都是智能汽车的元年,就像2010年的智能手机时代开启。“iPhone 1到来之后,iPhone 4已经不远了。”

此次理想汽车发行过程中受到热捧。此次理想汽车IPO,老虎证券作为承销商之一最终贡献18.87亿美元订单,其中零售订单8.77亿,机构订单10.1亿,创下老虎证券近年承销IPO新高。

当前,市场也在传闻小鹏汽车、威马汽车相继在筹备上市,可预期的是,未来中国智能汽车市场会更加热闹。

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