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摘要：
力挺传统能源的特朗普即将在两周之后重返白宫。此时，美国新能源公司的高管们正焦急万分，他们或者忙着囤货开工，或者忙着游说议员，通过“自救”来应对未来四年更大的不确定性。
撰文 | Penn
编辑 | Tang
→这是《环球零碳》的第1358篇原创
2025年的钟声已经敲响，距美国当选总统特朗普开启第二个任期的日子还剩两周。这一次，共和党将全面掌控白宫和参众两院，特朗普也可能成为“美国历史上最有权势的总统之一”。
美国作为全球最大的经济体和能源消费国之一，其能源、气候政策不仅对本国的发展至关重要，更对世界能源市场格局以及全球气候治理都将产生深远影响。特朗普的第二个任期很可能会深刻改变美国的全球参与方式，特别是在气候和清洁能源领域的领导力方面。
能源政策向来是特朗普竞选时的重点主张，胜选后的这两个月，从内阁成员的提名到全面变革计划的公布以及能源一揽子计划的曝光，都延续了特朗普重振化石能源、收紧清洁能源投资、推动美国能源独立、实现全球能源主导地位的思路。
而这必定将会对美国的清洁能源政策、绿色转型以及拜登的绿色遗产带来巨大的冲击。
面对特朗普2.0对新能源产业可能带来的补贴终止、市场放缓等重大不确定性，特朗普宣布胜选的当天，全球可再生能源股票均惨遭抛售。在美国市场，WilderHill 清洁能源指数一度下跌 6.7%，创下 8 月初以来的最大盘中跌幅。
为了应对特朗普重返白宫的不确定性，美国新能源行业正在迅速行动起来，开启“自救”行动。一些企业高管赶在圣诞节和元旦假期前夕，开启了白宫游说之路；有些企业抢先进口，开始囤货；还有些企业加快项目建设进度，争取时间差，以提前兑现补贴。
图说：特朗普承诺开放更多土地进行钻探 来源：FOXNEWS
01
新任期，能源政策指向何方？
在特朗普第一任期，美国的能源独立进程取得了较大的进展。传统能源领域中，原油产量猛增成为全球第一大产油国，天然气产量也有一定提升。从2019年起，美国成为了全球最大石油出口国并连续保持了四年。
在第一任期的能源独立目标基础上，特朗普预计将在第二任期提出更进一步的“能源主导”目标，通过强化美国在传统能源领域的优势，增强其在全球能源市场的影响力，并帮助其实现经济和政治目标。
胜选后，特朗普的过渡团队便开始着手制定一揽子能源计划。该计划包括批准新的液化天然气（LNG）项目的出口许可，增加美国沿海和联邦土地上的石油钻探并补充国家战略石油储备。此外，特朗普还计划废除拜登政府的一些关键气候立法和法规，如电动汽车的税收抵免和旨在逐步淘汰煤炭和天然气的新清洁电厂标准。
当地时间12月8日，特朗普在赢得美国大选后首次接受的电视采访中详细介绍了他在上任后将实施的全面改革。对于上任第一天将会签署的一系列行政命令，特朗普表示，很多事情都与经济有关，很多事情都与能源有关。
在此次采访中，特朗普再次威胁称，如有必要，将对美国的贸易伙伴征收关税。特朗普同时提到：“我们将立即终止汽车电动化强制令。” 特朗普表示，我们将结束许多荒谬的环保措施，这些措施严重损害了我们的国家，对环境毫无益处，所以我们将做一些关于标准的事情。
图说：特朗普新任期可能采取的能源政策 来源：财通证券
一朝天子，一朝臣。特朗普新一届内阁提名的部长们也在环境政策上普遍倾向于支持化石能源，并质疑气候变化。
已提名的能源部长赖特（Chris Wright）、内政部长及国家能源委员会主席伯格姆（Doug Burgum）、环境保护局局长泽尔丁（Lee Zeldin）均支持回归传统能源。整体来看，这些提名人选在气候与能源政策上普遍体现了特朗普政府的核心价值，即优先化石燃料行业，减少气候相关监管，聚焦美国能源独立和经济增长的议题。
能源部长赖特的观点与特朗普的立场高度一致，他公开否认气候变化危机、支持化石燃料、反对清洁能源补贴以及减少能源监管。上任后，赖特可能会迅速采取行动，结束拜登政府对天然气出口许可审批的搁置状态，着手相关政策的实施，并推动美国成为全球最大的油气生产国。
图说：特朗普内阁提名团队中能源相关成员 来源：招商期货
内政部长及国家能源委员会主席伯格姆在任职北达科他州州长期间也支持放松对于能源发展的监管，其能源政治立场与特朗普政府吻合，将积极执行下一届政府相关能源政策。伯格姆作为下一届内政部长的职责是增加联邦土地和水域的石油、天然气和矿产产量，其同时领导内政部和国家能源委员会，或进一步提高特朗普政府在能源领域政策实施的效率。
02
美国新能源行业或迎重大打击
特朗普及其执政团队对化石能源的热衷，无疑将提高化石燃料投资相对于可再生能源的投资回报，而这首当其冲影响的便是美国可再生能源的发展。自拜登签署《通货膨胀削减法案》以来，美国太阳能、风能和电池存储等领域的投资显著增长。但是现在，美国可再生能源行业却面临着前途未卜、市场放缓的不确定未来。
对于离岸风电，特朗普竞选时誓言，如果赢得总统大选，他将在第一天就发布一项废除海上风电开发的行政命令。在美国，离岸风电的开发案需要联邦政府许可，所以对于新开发项目，特朗普政府有干预的空间。
对于太阳能发电和陆上风电，大部份开发项目的权限在地方政府和州政府，只有10%以下的开发项目需要联邦政府许可，受到的影响相对较小。但是美国可再生能源资源丰富的地方普遍位于西部的联邦土地或保护地，其开发需要联邦政府的租约或许可，联邦政府的政策不鼓励，发展就会受到影响。
此外，特朗普承诺征收高额新关税，这将打击建设太阳能场、风力发电场、汽车电池和长时储能系统所需的零部件。目前，美国进口的锂离子电池主要产地是中国，原本拜登政府要于2026年之后才对电网和家庭用储能电池施以重税，特朗普上任后则有可能提早实施。
伍德麦肯兹电力和可再生能源副总裁克里斯·塞普尔 (Chris Seiple)表示，大幅削减税收抵免叠加特朗普承诺的进口关税，未来十年可再生能源投资可能减少高达3500亿美元，这可能会对整个行业产生毁灭性打击。而在2024年第三季度，根据Rhodium Group 和麻省理工学院最新数据，美国清洁投资刚刚达到710 亿美元的创纪录新高。
图说：美国清洁能源和交通运输投资 来源：Rhodium Group
03
新能源行业已经开始“自救”
为了拯救公司，不少新能源行业高管试图在新政府正式上任前完成项目投资。许多公司在新年前加快了设备订购和项目推进，以保障已有的税收优惠政策。
Bracewell税收政策负责人 Tim Urban表示，这些行动可以证明工程已经开始，这将确保即使项目在税收制度不那么宽松的情况下完工，仍可享受现有的投资税收抵免。为开发商提供贷款的 Leyline Renewable Capital 首席执行官埃里克·伦施 (Erik Lensch)也在选举后收到了大量资金请求，以尽快启动项目。
这种为了应对特朗普关税威胁和保障已有税收优惠的策略在锂离子电池上尤为明显。由于企业竞相在政府取消税收优惠之前发货，中国对美国的锂离子电池出口在11月飙升至创纪录水平。
据海关总署数据，11月我国出口锂离子蓄电池3.64亿个，同比增长24.8%，出口金额57.97亿美元，同比增长4.8%；其中运往美国的锂离子电池出货量同比增长 27%，达到 19 亿美元。整体来看，美国仍是我国锂离子电池第一大出口市场，2024年1-11月出口美国金额为134.03亿美元，同比增长8.7%，占我国锂离子出口总额的24.3%。
图说：中国对美电池出口额跃升至创纪录的 19 亿美元 来源：彭博社
除了疯狂囤货、加速开工，部分新能源行业高管则寄希望于共和党内部。他们正在联系即将上任的内阁成员，寻找过渡团队的友好成员，并积极拜访共和党国会议员。
据《华尔街日报》报道，知情人士称，行业高管们于12月假期前夕前往位于华盛顿的国会，与共和党议员会面，以调整行业宣传策略。可再生能源公司不再吹捧项目“清洁且经济实惠”，而是强调其项目“满足能源需求”的能力。许多业内人士希望，美国日益增长的电力需求（为人工智能数据中心等设备供电）能够占据上风。
一些高管表示，他们把希望寄托在即将担任国家能源委员会主席的北达科他州州长道格·伯格姆身上。伯格姆在治理北达科他州时，虽然支持煤炭和石油产业，但也积极推动风能发展，2023年该州的风能发电占比达36%，成为北达科他州第二大电力来源。因此，他们谨慎乐观地认为伯格姆可能会对可再生能源采取务实的态度。
图说：北达科他州州长道格·伯格姆 来源：Getty Images
与此同时，特朗普提名的能源部长赖特也被视为可以争取的候选人。赖特的自由能源公司 (Liberty Energy) 曾投资了从事核能和地热项目的绿色能源初创公司。
“现在一切都取决于需求，”清洁能源发电开发商 Invenergy 总裁兼联合创始人吉姆·墨菲（Jim Murphy）表示。“如果你看看预测，就会发现我们需要尽快满足这种需求。”
现实中，由于发电量跟不上人工智能不断增长的需求，北美电网正在面临“严重的可靠性挑战”。近日，美国电力监管机构北美电力可靠性协会(NERC)就警告称，随着人工智能电力需求激增和火电厂退役，未来 10 年北美一半以上地区面临能源短缺的风险。
“过去几十年来，每个人都以这样的视角看待能源政策：共和党支持化石燃料；民主党支持清洁能源和气候政策，”曾在特朗普第一届政府期间担任联邦能源管理委员会主席的尼尔·查特吉 (Neil Chatterjee) 表示。“我认为我们即将进入新的篇章。”
查特吉表示，共和党人对核能和其他清洁能源的态度已不像以前那么明确。查特吉告诉 CNN：“右翼政界人士认识到，我们不可能仅靠化石燃料来满足激增的电力需求。”
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参考资料：
[1]https://www.wsj.com/business/energy-oil/green-energy-firms-pitch-to-trump-youre-going-to-need-a-lot-of-power-77b74754
[2]https://www.npr.org/2024/12/09/nx-s1-5220305/trump-energy-policy-oil-renewables
[3]https://www.energymonitor.ai/sponsored/trump-2025-what-does-the-future-hold-for-renewable-energy/
[4]https://www.cnn.com/2024/12/21/climate/trump-energy-oil-gas-nuclear-wind-solar/index.html
[5]https://www.nytimes.com/2024/12/25/business/energy-environment/trump-clean-energy-finance.html
[6]https://rhg.com/research/clean-investment-monitor-q3-2024-update/
[7]https://www.bnnbloomberg.ca/investing/commodities/2024/12/20/chinas-battery-exports-to-us-jump-to-a-record-19-billion/
[8]https://www.argusmedia.com/en/news-and-insights/latest-market-news/2643326-viewpoint-trump-macro-issues-ahead-for-us-renewables
[9]https://cn.nikkei.com/politicsaeconomy/investtrade/57348-2024-11-26-09-14-58.html
[10]https://wallstreetcn.com/articles/3738211
[11]https://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/ggscyd/2024-12-25/doc-ineasfmq7482888.shtml
[12]https://www.reuters.com/business/energy/half-us-high-risk-power-shortfall-next-decade-regulator-says-2024-12-17/
[13]20250102-财通证券-“特朗普经济学”系列之能源新政：能源霸权，梦想如何实现？
[14]20241203-招商期货-特朗普重返白宫_对美国能源与气候政策的潜在转变分析
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