近期，上海金融法院一起通告，揭开了一单股民集体诉讼上市公司及其中介机构的案件，这个案件意义重大，因为他不是由证监会下属的投保中心来发起索赔公益诉讼，而是直接由律师代理中小投资者向法院发起诉讼，这在我国是不多见的，也是参照股民追索投资损失的合法途径之一。

被告主角是慧辰股份(688500.SH)，股民起诉其欺诈造假上市、虚假陈述，还有辅导其在2020年上市的中介机构，包含保荐机构中信证券及审计机构普华永道。这种起诉方式就是典型的美国式股民集体诉讼方式，希望这种方式可以快速帮助股民挽回损失，快速审结。

现在慧辰股份(688500.SH)可是没有被ST，因为在新规之前就已经被监管部门处罚过，所以逃过一劫，但是其违规违法行为也是非常恶劣的。对应证券法和相关的刑法修正案等等，对欺诈发行股票罪的处罚，是处5年以下有期徒刑，并处涉案金额1%-5%的罚金。但是谁能想到，上市公司最后的处罚是什么？

慧辰股份在2020年上市，也是在目前争议比较多的科创板上上市的。监管查明，上市前公司1个亿的净利润中，其中有60%，也就是6,000万，都是通过造假手段，同子公司产生所谓的虚假合同，虚假交易，虚假收入得来的。当然在上市之后瞒不下去了，连续两年持续亏损，最终在2023年被查处，并且进行了行政处罚。

处罚的结果也令大家很吃惊，上市公司多名董监高、信唐普华总经理合计处罚金额达到1600万元，对于这些中介机构，则没有进行扩展性处罚。在此之后，股民们开始了索赔之路，最终走上了集体诉讼，现在终于成功的将两家中介机构和上市公司一起告上被告席。

监管处罚相对比较轻，其实如果放在成熟经济体国家，可能处罚就是完全不一样了。最好的参照案例就是美国上市公司安然公司造假案，最终的处罚是公司摘牌，被罚5亿美元，公司CEO判刑24年罚款4500万，其他造假者要么坐牢要么重罚。审计公司安达信最终破产，3家负责上市业务的投行共支付近43亿的赔偿。股民得到了近71.4亿美元和解赔偿金。

对照安然公司案例，再看慧辰股份的造假，对应证券法和相关的刑法修正案等等，完全是可以让相关责任人坐牢的，完全是可以予以顶格重罚，而不仅仅是1,600万结束。性质这么明确的造假和欺诈上市，为什么投保中心不去代替中小投资者，代位早早提起诉讼？

不过现在我国金融律师也开始启动了，也开始代替股民进行集体诉讼，而不仅仅依靠投保中心代为公益诉讼，目前在不少单证监会行政处罚案例背后都有律师出面，召集受损害的中小投资者，争取在法院立案，形成股民的集体诉讼。

此次就是由李某某、乔某某、朱某某等多位原告，委托律师以虚假陈述作为案由，将中信证券、慧辰股份、普华永道告上被告席。其实因为公司上市就造假，那么理论上就是从公司上市第1天起，进入的投资者都可以诉讼要求索赔。自己的权益还是要靠自己去争取。