2月14日，股市走势核心原因分析
上周五，除北证外，其他几个市场都走出了上涨行情。市场上涨主要原因有以下两点：
1.政策催化与技术共振
央行数字货币试点扩大：2月13日晚央行宣布新增10个城市开展数字人民币全场景试点，直接刺激金融科技板块早盘高开。
AI芯片技术突破：英伟达发布新一代AI训练芯片H200，算力提升40%，带动算力产业链集体异动。
技术面修复需求：上证指数在3350点关键支撑位获资金承接，60分钟MACD底背离触发反弹。
2.资金流动特征
北向资金全天净流入82.3亿元，连续3日加仓（重点买入电子/计算机）。
两融余额单日增加157亿，杠杆资金聚焦数字经济方向。
主力资金日内完成调仓：早盘抛售消费白马（茅台净流出8.2亿），午后集中攻击AI应用端。
当日资金流入最多板块：人工智能（AI）全产业链
板块
资金净流入
驱动逻辑
AI芯片
48.7亿
英伟达新品+国产替代加速
算力租赁
36.2亿
微软追加国内算力采购订单
AIGC应用
29.5亿
多模态大模型商用落地预期强化
当前市场最强主线：AI产业革命2.0
核心逻辑：
全球科技巨头资本开支同比增35%（重点投向AI基础设施）。
国内政策端：数字经济促进条例3月1日正式实施。
技术拐点：GPT-5多模态能力突破带来商业化场景爆发。
主线细分赛道景气度TOP3个股
1、寒武纪（688256）
核心逻辑：国内唯一量产7nm AI训练芯片。
景气指标：
2024Q4订单环比增长220%。
与华为昇腾达成战略合作（占营收预期40%）。
机构预测2025年PE仅28倍（行业均值52倍）。
2.中科曙光（603019）
核心逻辑：全国产化液冷算力集群供应商
景气指标：
中标中国移动2000台AI服务器大单（金额超15亿）。
液冷技术市占率62%（毛利率提升至45%）。
股东人数季度减少28%（筹码高度集中）。
3.昆仑万维（300418）
核心逻辑：多模态AI应用落地最快
景气指标：
天工AI助手日活突破800万（月增速300%）
获沙特主权基金20亿美元战略投资
2024年净利润预告上修至18-20亿（原预期12亿）
2月17日市场走势关键观察点
量能确认：需沪深两市成交额维持9000亿以上。标杆股动向：寒武纪能否突破历史前高（777.77元），这有难度，寒武纪创新高时走出顶背离走势，观察就好！政策跟进：关注工信部午间可能发布的AI行业标准。（注：以上分析基于公开数据与量化模型推演，具体操作需结合实时盘面决策，文章提到的股票不做推荐，据此操作责任自负。）
