潘晓峰（金融从业者）

在9月24日这个具有历史性会议上，监管总局公布的无还本续贷通知不会是一则不痛不痒的日常通告，这是一剂良药。无还本续贷续的不仅是小微企业的资金命门也同样是商业银行的不良命门。

9月24日上午金融监管总局局长李云泽在国新办发布会上透露将优化续贷政策后，金融监管总局于24日晚间发布《关于做好续贷工作 提高小微企业金融服务水平的通知》(以下简称“《通知》”)，明确优化调整无还本续贷政策，切实提升小微企业金融服务质量。

说到这里可能有一些发达地区商业银行表示不同意见，但就和人与人的悲喜并不相通一样，商业银行所处的地域经营环境导致了经营处境的迥然相异。道理很简单，同样的一瓶水，对于有些银行只是润润嗓子，但对有些银行来说就是救命及时雨。这么重要的会议，我想掌握银行业经营整体情况的监管机构也不会指示发布个给大家润润嗓子的政策这么简单。

情况是什么一个情况，我举两个例子大家就能明白。一个是近期跑的某西北地区农商行，当地董事长和资产保全部老总一起交流线上风险预警的时候，对方十分无奈的说现在辖内的企业但凡能还上一点利息，我们给想尽办法给他们续贷了，预警和监管风控几乎无效了，总不见得还在经营也愿意还款的客户给抽贷逼死。还有一个就是和上海地区的某大贷款中介交流，对方给我一个数字让我十分惊讶，他说现在他们至少超过一半的客户是银行推荐的，很多场景发生在客户续贷的环节。总而言之，现在不是客户不想还和不想借，而是还不还得起和借不借得到的问题。这则政策表达的导向战略价值远远大于具体通知的战术价值，简而言之就是银行不要在客户续贷时再折腾客户了，应续尽续，客户经不起折腾了，经济经不起折腾了，大部分银行的不良率经不起折腾了。

政策简读

其实早在2014年，原银监会就发布了《关于完善和创新小微企业贷款服务 提高小微企业金融服务水平的通知》明确，符合条件的小微企业贷款到期后仍有融资需求的，可以申请续贷。这也意味着，小微企业贷款到期无须偿还本金即可接续融资，该业务也被称为“无还本续贷”。

此《通知》是对原2014年政策进一步的松绑，主要在续贷对象、续贷风险分类、完善续贷尽职免责等内容进行了调整。第一，此次续贷政策扩大了小微企业的覆盖面，更多小微企业以及中型企业受惠。《通知》充分考虑现阶段中型企业的实际情况和融资需求，将续贷政策阶段性扩大至中型企业，期限暂定为三年，也即对2027年9月30日前到期的中型企业流动资金贷款，存在资金接续需求的，商业银行可以参照小微企业续贷政策办理续贷。监管看到了中型企业的续贷难题，政策给到了，银行不落实就是银行的问题了。另外，《通知》支持银行业金融机构丰富续贷产品，优化贷款服务模式，完善续贷产品种类，明确小微企业流动资金贷款和小微企业主、个体工商户及农户经营性贷款等均可以续期。贷款到期后仍有融资需求，又临时存在资金困难的所有小微企业，均可向银行业金融机构申请续贷支持。银行业金融机构按照市场化、法治化原则，自主审批办理续贷，通过新发放贷款结清原贷款等形式，允许小微企业继续使用贷款资金。这里的“市场化、法治化”非常重要，根据不同的市场制定不同的法则，自己当时放的贷款现在自主制定法则办理审批续贷，话都说到这里了，监管战略还看不懂就水平略差了。

至于《通知》规定，原贷款为正常类，且借款人符合相关条件的，不因续贷单独下调风险分类，可以归为正常类。这些条件包括依法合规经营；生产经营正常，具有持续经营能力；信用状况良好，还款意愿强，没有挪用贷款资金、欠息和逃废债等不良行为；符合发放贷款标准等。这里面有没有任何一个定量的指标？没有吧，还是呼应市场化和法治化各地区各行差异化执行。监管都把政策嚼碎了喂到嘴边，这吃下去还是要自己吃的，毕竟不良是银行自己的，无还本续贷可以按照正常类续贷了，如果银行还是扭捏不执行就真的是执行力问题了。最后还强调尽职免责。银行机构应当建立健全贷款尽职免责机制，完善内部制度，规范工作流程，并将不良容忍与绩效考核、尽职免责有机结合，切实为信贷人员松绑减负，有效保护信贷人员的积极性，真正实现“应免尽免”。统筹考虑履职过程、履职结果和损失程度等因素，明确信贷业务不同岗位、不同类型。监管无微不至的关怀，怕的是部分银行还是没有读懂意图，再一次强调尽职免责。

具体怎么做

无还本续贷政策的核心还是减少小微企业经营负担，为经济特殊时期的商业银行不良松松绑，但一定不是饮鸩止渴。招联首席研究员董希淼提出，“无还本续贷业务需要防止泥沙俱下。有些经营本就很困难、产品没有市场竞争力、杠杆率过高的企业贷款到期之后，银行就不应该同意续贷。否则，对企业来说，虽然延续了生命，但对整个社会来说，杠杆率降不下来；对银行来说，推迟不良贷款的爆发。”

这个时间点有个很可怕的现象就是本文开头说到的，银行走了两个极端，要么是不良压力极大的银行风险和保全部门已经门户大开的无原则续贷了，要么部分压力还没爆发的银行还在保守得执行原有政策怕监管反复无常后续吃罚单。有解读不对称就有信息不对称，随后就是贷款中介和经营机构内外勾结疯狂套利，甚至把自家的好客户推到别人家贷款牟利。

笔者认为中小银行在这个时期更应该借助科技的手段搭建更加体系化的贷后管理，符合监管导向，规避监管套利。这也是笔者一直在努力的方向，具体而言，分为数据、模型、管理、处置四大服务。具体来说就是完善预警相关数据，建立贷后预警模型能力，制定精细化的管理策略，放在续贷这里就可以根据模型分类区分了客户，针对不同的客户制定不同的管理策略了，例如在续贷管理中优质客户提额续贷/降息续贷/无还款续贷，要求续贷率不得低于70%；中风险客户正常续贷；高风险客户续贷率不得超过50%，续贷客户应补充担保人，随后加强贷后管理和临逾期管理。具体可以详见《最好的不良处置就是贷后管理》一文。

发生问题并不可怕，可怕的是发生问题后因为错误的态度和解决方案带来更大的问题。监管无还本续贷的通知就是对商业银行不良明确了监管战略态度，商业银行不能当埋头的骆驼，也不能无底线的乱来。科技一定是能带来价值的，做好贷后管理，管理好不良服务实体经济。

在此也欢迎各位伙伴们加入不良处置讨论，不管你是银行、不良处置方、数据服务商，一起探索未来、合作共赢。

路虽远，行则将至！（本文为作者观点，不代表本头条号立场）