大家好，我是海榕君。

昨天深夜，美联储鲍师傅放出一个重要利好：由于通胀数据的滞后性，美联储不必等到通胀至2%后才降息。

刚刚，美国披露了6月份CPI，只有3.0%，低于市场预期的3.1%。消息披露后，FedWatch显示9月降息的概率高达80.3%， 昨天晚上还是概率还只有73%，又提升了7个点。

降息大概有两个原因：1. 2021年新冠疫情，美国拼命给老百姓发钱，3年之后，超额储蓄消耗的差不多了。2. 美国大选临近，美国房贷年利率高达7%，选票需要降息增加“幸福感”。

虽然美元降息不一定能让A股飞起来，但至少算利好。

这一轮美元加息周期，从2022年3月17日至2023年7月27日，美元利率从0.25%提高到5.5%，历时16个月11次加息，最近三年，A股和港股遭受国内和国外双打，美元降息后国外这一块要好不少。

受益于这个利好，今天全球大部分国家的股市都在涨，也包括我们A股和港股。

从美股市场看，有几个行业更受益于降息预期：

1. 黄金股。昨天晚上，美股金矿ETF 上涨2.6%， 接近2020年10月的前高，美股黄金矿业股整体滞后于实物黄金，全球最大的黄金矿业股纽伦特黄金和 巴里克黄金涨幅都不大。国内这边，高瓴一直是紫金矿业的第10大流通股股东，紫金最大的优势是选矿能力，成本控制能力。

2. 创新药。昨天晚上，美股生物医药指数 上涨1.2%，基本突破近一年的新高。前十大重仓股包括吉列德、莫得纳、测序仪龙头illumina、安进等公司。

3. 美债。昨晚，20年期美债etf tlt 上涨 0.3%，主要逻辑是，美元利率降息，会带动美元债券收益率的上涨，这就好比最近几年的房价，房价降的多了，租赁比就提升了。并且时间越长的债券，价格弹性越大。

说说其他的：

1. 今年爆火的私募日斗，披露主要持仓的行业：能源、互联网、消费、运营商、非银、公共事业行业。持仓风格：低估值、高现金流、高分红。

2. 凯莱英大涨8%，昨天凯莱英披露半年报，单2季度营收和利润略有下滑，2季度业绩一般，亮点是新签订单同比增长超过20%,其中来自于欧美市场客户订单增速，超过公司整体订单增速水平。这说明，前期美国议员搞的生物安全法案，对实际商业影响不大。

3. 北方华创业绩环比大涨，今年一季度扣非净利润 10.72亿，二季度预期 13.68亿到17.38亿，环比增长中位数在50%左右，公司解释原因，一是需求增大，二是规模效应，成本降低。

原来我不看好国内的设备公司，最主要原因是赔率低，加上公司估值很高。经过最近三年的估值消化，估值已经降下来了，再加上，美股的设备公司应用材料，股价早涨飞了。

4.茅台价格持续回升，24飞天散装回到了2380元。

今天A股终于上涨了，两市有4988个公司上涨，315个公司下跌，中位数上涨2.98%。

最重要的是放量了，成交7901亿，这个交易量相当于原来的9000亿左右，量在价先。

白酒和医药都在上涨，有点激动，这两个行业太长时间，没有一起上涨了。

锂矿行业大幅度反弹，估计还会震荡，出清没有那么快。

今天下午，白马股分众传媒暴跌 4.65%, 传言是美团开始招聘电梯广告方面的人才。

中国的企业太卷了，就喜欢跨行竞争，去年抖音要进入美团的领域做团购，今年美团又去打别人。美国的公司都是专注在一个细分领域，长期坚持几十年，这也是A股不如美股的其中一个原因。

就这么多了。（2024/7/11）