牛市将至？央行利好具有巨大的无风险套利空间！你也可以成为巴菲特！

一、巴菲特的日本投资：低息借日元买日股，“躺平”即赚4.5%分红！央行利好政策的灵感来源于巴菲特？

中国人民银行行长潘功胜在国新办发布会上表示，创设股票回购增持再贷款，引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购增持上市公司股票。央行将向商业银行发放再贷款，提供的资金支持比例是100%，再贷款利率1.75%，商业银行给客户办贷款的时候利率会加0.5个百分点，也就是2.25%，首期额度是3000亿，如果这项工作做得好，后续可以考虑追加。

在2024年的股东大会上，巴菲特谈到了他对日本五大商社（伊藤忠商事、丸红、三菱日联、三井物产和住友商事）的投资。他表示，投资五大商社更多是基于他一贯的投资理念，即投资低估值、高分红率、稳定增长的公司。

在日本央行超宽松的货币政策背景下，伯克希尔自2019年起通过发行日元债，获得了大量便宜日元。

一本万利！作为巴菲特的黄金搭档，芒格曾在生前详述巴菲特投资日本股票的诀窍：“日本的利率是每年0.5%，借期10年，而日本海外企业根深蒂固，它们在海外拥有廉价的铜矿、橡胶种植园和其他自然资源。所以巴菲特在日本以0.5%的利率借钱，并投资日本股票，这些股票有5%的股息，所以能产生大量的现金流，无需投资实体经济，无需思考，无需任何东西，躺着看日经指数上升。”用5%的股息，减去巴菲特0.5%的日元借贷成本，也就是说，巴菲特只需“躺平”每年便可以赚到4.5%的分红。

有分析认为，市值管理显著利好大央企和地方的大国企。尤其是那些高息股+破净的公司，是很有动力贷款去做市值管理的！毕竟很多股票的股息率超过5%，而贷款利息只要2.25%，套利空间很可观。想来，如果众多高股息上市公司和大股东纷纷贷款回购、增持，炒高股价，一轮超级大牛市定然会呼啸而至！

（一家之言仅供参考）