一周综述：
1、本周（2024年05月20日-2024年05月26日）资产管理信托产品成立市场“数增量减”，成立数量小幅攀升，但成立规模下滑近三成。据公开资料不完全统计，本周资产管理信托产品共成立355款，环比增加4.41%；成立规模60.90亿元，环比下降29.50%，日均成立规模12.18亿元。
2、本周资产管理信托发行市场回暖，发行数量及规模双增。据公开资料不完全统计，本周共38家信托公司发行资产管理信托产品236款，环比增加4.89%；发行规模216.11亿元，环比上涨35.61%，日均发行规模43.22亿元。
3、本周非标信托产品的成立规模继续下滑。据公开资料不完全统计，本周共有133款非标类产品成立，环比增加7.26%；成立规模25.15亿元，环比下降45.87%。
4、本周标品信托产品发行数量123款，环比减少10.22%；共有222款标品信托产品成立，环比上涨2.78%；成立规模35.75亿元，环比下降10.45%。
一、资产管理信托市场一周回顾
2024年度内，截至2024年5月26日，资产管理信托市场累计成立产品13454款，累计成立规模3498.67亿元。本周（2024年05月20日-2024年05月26日）资产管理信托产品成立市场“数增量减”，成立数量小幅攀升，但成立规模下滑近三成。据公开资料不完全统计，本周资产管理信托产品共成立355款，环比增加4.41%；成立规模60.90亿元，环比下降29.50%，日均成立规模12.18亿元。本周资产管理信托市场继续下行，资金募集规模明显下滑，主要是非标信托产品成立规模大幅回落，其中基础产业类信托产品成立规模下滑超六成、标品信托产品成立规模相对稳定，降幅较小。
本周资产管理信托发行市场回暖，发行数量及规模双增。据公开资料不完全统计，本周共38家信托公司发行资产管理信托产品236款，环比增加4.89%；发行规模216.11亿元，环比上涨35.61%，日均发行规模43.22亿元。本周资产管理信托发行市场回暖，基础产业类和金融类信托产品发行规模反弹回升。其中，投向基础产业领域的信托产品发行规模83.68元，环比增加37.18%；投向金融领域的信托产品发行规模129.85亿元，环比上涨39.71%。
本周外贸信托的产品发行规模居首位，发行规模前三的信托公司分别是：外贸信托（39.75亿元）、五矿信托（34.45亿元）和中诚信托（29.67亿元）；从发行数量来看，外贸信托（35款）、国投泰康信托（21款）和中粮信托（14款）分列前三。
本周发行市场中外贸信托表现亮眼，发行数量及规模均蝉联榜首。本周外贸信托发行的35款产品均为标品信托产品，其中7款为纯债投资产品，另外28款为TOF/TOT产品。截止2023年末，外贸信托投向证券市场的信托规模1.28万亿元，居于行业第二位。外贸信托在2007年开始从事证券信托业务，长期投入，历史悠久，不单纯依赖传统的地产、政信和通道业务，在如今在“两压一降一控”的监管要求下，外贸信托的转型发展相对从容。
二、非标产品成立情况
本周非标信托产品的成立规模继续下滑。据公开资料不完全统计，本周共有133款非标类产品成立，环比增加7.26%；成立规模25.15亿元，环比下降45.87%。本周非标类资产管理信托产品成立规模明显减少，主要是因为基础产业类信托产品成立规模大幅下滑。
本周投向基础产业类的信托产品成立规模下滑超六成。据公开资料不完全统计，基础产业类信托产品的成立规模16.82亿元，环比减少66.87%；工商企业类信托产品的成立规模1.93亿元，环比增加11.92%；金融类非标信托产品的成立规模6.25亿元，环比增加3.64倍。
本周中金谷信托成立了3款组合投资类的新产品，即信托资金不低于80%认购融资方的专项债权，信托资金不超过20%认购标准化债券。大业信托也成立了4款组合投资类的新产品，即信托资金不低于95%认购债务人持有的股权收益权，信托资金不超过5%认购标准化债券。2023年7月，国家金融监督管理总局向信托业下发了《关于〈关于规范信托公司信托业务分类的通知〉实施后行业集中反映问题的指导口径（一）》（以下称《指导口径》），《指导口径》指出资产管理信托原则上应当以组合投资方式分散风险，监管部门将完善相关配套制度，明确组合投资相关要求，未来或有越来越多信托公司的非标业务将往这种新型模式转变。
从投向地区来看，本周基础产业信托产品中合计有51款产品披露投向地区，数量排名前三的为江苏省（21款）、陕西省（15款）和浙江省（8款）；其中，陕国投信托、金谷信托、中粮信托、华鑫信托、大业信托等公司展业相对积极。金融类非标信托产品中合计有11款产品披露投向地区，主要集中在广东省（6款），其中，中粮信信托展业相对积极。工商企业信托产品中合计有3款产品披露投向地区，主要集中在陕西省（2款），其中，陕国投信托展业相对积极。
本周非标类产品的平均预期收益率保持上行。本周成立非标类的资产管理信托产品平均预期年化收益率为6.23%，环比增加0.08个百分点；产品平均期限为1.76年，环比拉长0.09年。
据统计，本周1年期及以内产品平均预期收益率为6.31%，环比增加0.26个百分点；1-2年期产品的平均预期收益率为6.18%，环比减少0.02个百分点；2年期以上产品的平均预期收益率6.10%，环比下降0.39个百分点。
三、标品信托发行成立情况
本周标品信托产品发行数量123款，环比减少10.22%；其中固收类产品发行数量为114款，占比92.68%。从业务分类情况来看，本周发行的标品信托产品中，固收类业务产品有62款，配置类业务产品59款。
本周标品类信托产品成立数量增加，但成立规模下滑。据公开资料不完全统计，本周共有222款标品信托产品成立，环比上涨2.78%；成立规模35.75亿元，环比下降10.45%。
从业务分类情况来看，本周成立的标品信托产品中，固收类业务产品有133款，占比59.91%。固收类业务产品规模为18.56亿元，占比51.91%。配置类业务产品82款，占比36.94%。配置类业务产品规模为14.38亿元，占比40.24%。目前标品信托产品已经发展成以固收类标品为主、拓展各类配置类产品为辅的主要展业格局。
在固收类业务中，外贸信托（31款）、中粮信托（18款）和华润信托（9款）三家公司成立数量分列前三。在配置类业务中，外贸信托（21款）、五矿信托（13款）和陕国投信托（10款）三家公司成立数量分列前三。随着信托业转型持续深入，标品信托得到快速发展，头部公司转型成效显著。截止2023年末，华润信托、外贸信托两家公司投向证券市场的信托资金规模均破万亿元。此外，五矿信托和陕国投信托标品信托存续规模也超千亿元。而中粮信托近两年持续深耕标品固收业务，2023年底的固收业务存续规模接近800亿元。
从业绩比较基准来看，本周固收类及混合类产品的平均业绩比较基准延续下行趋势。据不完全统计，本周固收类及混合类标品信托产品的平均业绩比较基准为3.69%，环比减少0.02个百分点。
从产品类型来看，本周固收类成立数量占比与上周持平。据公开资料不完全统计，本周标品业务中固收类产品成立208款，环比增加2.97%；权益类产品成立8款，环比减少11.11%；而混合类产品成立6款，环比上升20.00%。
从投资策略来看，本周债券策略产品数量占比上升。据公开资料不完全统计，债券策略产品成立数量191款，环比增加3.24%；组合基金策略产品成立数量24款，环比上涨26.32%；股票策略产品成立数量5款，环比减少37.50%。
四、信托行业最新业务动态
中信信托成功落地浙江省首单基金份额质押融资业务
近日，中信信托与浙江省股权交易中心、浙商银行股份有限公司成功合作设立“中信信托·涌赢7号固定收益类信托计划”，落地桐庐科技创新产业发展投资有限公司基金份额质押融资业务。该笔业务是浙江省首单基金份额质押融资业务，是浙江省推动“股权投资和创业投资份额转让试点工作”的创新实践。此单业务的落地为私募基金份额持有人提供了新的融资途径，为私募股权市场开渠引水，对于推动私募基金市场的健康发展具有重要意义。
首个保租房公募不动产投资信托基金扩募，市场配套制度进一步完善
5月23日，全国首单公租房公募REITs（不动产投资信托基金），即华夏北京保障房中心租赁住房REIT，正式启动扩募工作并新购入基础设施项目，拟通过扩募机制实现新旧资产的协同效应、体现规模效益。
年内最大单落地，资产证券化正成为信托“新蓝海”
5月21日，由建设银行作为发起机构和委托人、建信信托作为受托人和发行人的“飞驰建普2024年第二期微小企业贷款资产支持证券”正式成立，规模高达130.55亿元。这是今年内规模最大的一笔资产证券化信托项目，距离追平往年数据已近在咫尺。
华宝信托博施济众-秀英教育(第1期)慈善信托正式成立
近日，“华宝信托博施济众-秀英教育(第1期)慈善信托” 在上海市民政局正式备案成立。本慈善信托由华宝信托“基业宝承”家族信托作为委托人设立，华宝信托担任受托人，执行机构为上海真爱梦想公益基金会，旨在资助云南红河州绿春县困境家庭儿童完成免费义务教育阶段学业。
配置热情高涨，又有信托出资GP了
据安徽建工集团股份有限公司日前发布的公告显示：其拟与安徽建工资本管理有限公司、安徽国元信托有限责任公司发起设立“安徽相元股权投资基金合伙企业（有限合伙）”（暂定名），其中本公司作为有限合伙人（LP1）认缴56,000万元（占比49.955%），国元信托作为有限合伙人（LP2）认缴56,000万元（占比49.955%），安建资本作为普通合伙人（GP）认缴100万元（占比0.09%）。该基金规模为 11.21 亿元，投资目标为公司重点基础设施建设项目公司。
中铁信托现场调研大同系列慈善信托会昌县帮扶项目
为切实履行受托责任，确保慈善信托帮扶资金的合规运用，中铁信托组织专项调研组，前往江西省赣州市会昌县，对大同系列慈善信托会昌县帮扶项目开展现场调研考察。调研组现场查看了茶香网络书屋，回访了两户困难学生，随后与庄埠乡政府干部进行座谈。座谈后，调研组前往拟修缮的寨富村上屋、车田坝、新渡等小组道路考察，该项目建成后，将有利于提升寨富村群众的居住生活水平，便利出行交通和劳作，惠及寨富村群众 1863 人。
作者：覃金鸿
来源：用益信托网
