龙头中报净利预增9成!政策持续催化充电桩行业维持高景气度

青云笔记 2024-07-15 15:39:52

事件驱动

全国最大规模的车网互动示范区——江苏无锡车网互动示范区7月10日正式商用。所谓车网互动,是指通过充电桩,新能源汽车与电网进行双向充放电。该示范区一期工程包含59台车网互动充放电桩,单桩最大充放电功率可达60千瓦。

在示范区内,车主点击手机小程序中的放电按钮,就可以向电网反向充电。当天上午,累计有50多台不同品牌的新能源汽车对电网放电,累计放电电量超过3100千瓦时。

行业透视

一、被列入中国“新基建”七大重点领域,发展前景广阔

在市场需求和行业相关支持政策共同推动下,充电桩行业快速兴起并高速发展。作为新能源汽车的配套产品,充电桩被列入中国“新基建”七大重点领域,各地区政府政策端大亮绿灯,且市场尚未饱和,未来发展前景广阔。

通过充电时间的长短可以把电动汽车充电桩分为三类:慢充,快充,超充。

慢充:通过车载充电机(OBC)充电,输入电压为 220V,充电功率多为 7kW。由于功率较低,一般需要 6-8 小时才能充满电,大多安装在居民小区停车位上。

快充:将电网中的交流电转化为直流电,再通过充电插口给电池充电。此类型充电桩输入电压为380V,充电功率可高达 60kW,极大地缩短了充电时间,充至电池容量的 80%一般只需 30 分钟,正常情况下充满电需 30-120 分钟。

直流充电和交流充电比较

直流快充桩适用于对充电时间要求较高的场景,如出租车、公交车等运营车辆,集中式的充电站,也有望拓宽至居民社区、购物中心等场景。

交流桩、直流桩、超充桩示意图

当前行业内已推出全新的全液冷分体式直流母线架构超充系统,用于解决传统风冷一体化充电桩的故障率高、功率利用率低、不支持未来演进、效率低、噪音大等问题,同时为高压平台车型提供快速补能,并满足未来增加光伏和储能系统的需求。全液冷超充解决方案是指主机系统、功率模块、充电终端全链路采用液冷散热技术,具有高可靠、低噪音等优势。从零部件来看,充电模块的功率往40KW及更高方向升级;充电枪最大承载电流需达到250A以上。

全液冷分体式直流母线架构超充系统

 

二、充电桩建设整体保持高增长,行业维持高景气度

7月10日,中国电动汽车充电基础设施促进联盟发布的数据显示,6月比2024年5月公共充电桩增加7.2万个,同比增长45.3%。今年上半年充电基础设施增量为164.7万个,同比上升14.2%;桩车增量比为1:3,充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。

 

今年上半年公共充电桩增量为39.6万个,同比上升12.7%;随车配建私人充电桩增量为125.2万个,同比上升14.7%。截至2024年6月,全国充电基础设施累计数量为1024.3万个。

全国充电电量主要集中在广东、江苏、河北、四川、浙江、上海、山东、福建、河南、陕西等省份,电量流向以公交车和乘用车为主,环卫物流车、出租车等其他类型车辆占比较小。2024年6月全国充电总电量约45.6亿度,较上月增加4.2亿度,同比增长54.1%,环比增长10.0%。

三、新能源A级车有望放量,高压快充有望进一步带动充电桩发展

随着新能源汽车销量快速增长,充电桩作为新能源汽车基础设施核心要素,有望充分受益。2月份,比亚迪发布秦PLUS DM-i荣耀版,起售价7.98万元,吹响“电比油低”号角。根据中国汽车报,此前10万元以下汽车细分市场几乎成为燃油车最后的阵地,如今新能源汽车又对此领域发起最后冲锋。从地域分布看,三四线城市及县乡地区充电桩配套落后,随着新能源A级车放量,充电桩建设有望加速。

 

2024年,新能源汽车继续保持较快增长。中汽协数据显示,今年上半年,新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆,同比分别增长30.1%和32%,市场占有率达到35.2%。出口方面,1-6月,新能源汽车出口60.5万辆,同比增长13.2%。

 

具体分厂商来看,根据乘联会数据,今年上半年,厂商批发销量排行榜中,比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、长安汽车、一汽大众位列前五名。其中,比亚迪以超160万销量领跑,同比增长28.8%。奇瑞汽车销量亦突破百万辆,同比增长52.3%。

 

四、政策持续催化,顶层推动下充电桩市场有望持续超预期

国务院印发行动方案,推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。政策有望加速存量充电桩替代,带来充电桩增长新动能。

4月12日,财政部、工业和信息化部、交通运输部联合印发《关于开展县域充换电设施补短板试点工作的通知》。《通知》提出2024—2026年,按照“规划先行、场景牵引、科学有序、因地制宜”的原则,开展“百县千站万桩”试点工程,加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设。中央财政将安排奖励资金支持试点县开展试点工作。示范期内,每年均达到最高目标的试点县最多可获得4500万元。

2023年以来国家层面充电桩政策

 

目前地方对于政策积极响应,上海发布《上海市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动计划(2024-2027年)》,推动存量自用非智能充电桩升级替代,力争完成2万个;浙江省明确到2027年,推动老旧低功率充电桩换新5000个。此外,每年将更新电动公交车500辆,到 2027年力争各设区市主城区城市公交车电动化比例达到95% 。

部分省(市)充电桩(站)补贴政策一览

投资策略

上海证券在研报中表示,随着新能源汽车销量快速增长,充电桩作为新能源汽车基础设施核心要素,有望充分受益。看好新能源汽车“以桩带车”发展趋势,看好运营端利用率&收益提升以及制造端出货增长,建议关注充电运营商和充电桩产业链投资机会。

东方证券在研报中指出,国内新能源车保有量预计持续高增长,叠加国内政策刺激,国内充电桩布局较深的运营及制造公司有望迎较大弹性。一方面,三四线城市充电桩配套落后,叠加为配合新能源车下乡,下沉市场的充电桩建设将带动设备制造需求,预计后期将陆续看到设备企业新增订单。另一方面,一线城市电车保有量基数较高,随着渗透率继续提升将持续带动公共充电需求,运营企业将受益,盈利有望迎来拐点。总体建议围绕三个方面布局板块,一是充电桩设备端;二是充电桩运营端;三是超充产业链方向。

0 阅读:48

青云笔记

简介:学而不思则罔思而不学则殆