3月下旬，三大运营商相继公布了自家2024年度运营成绩单。前几年，“三朵云”一直是年报中的“明星业务”，但从去年开始，“三朵云”连踩“刹车”，增速逐渐放缓，回归理性。
移动电信在狂奔，联通在慢跑2024年，移动云（1004亿元）和天翼云（1139亿元）的收入双双突破千亿大关，正式跻身“千亿云俱乐部”。
而联通云虽同比增长17.1%，达成年收入686亿元的成就，却仍被甩开超300亿差距，成为三大运营商云业务竞赛中的“第三名”。
其实，这一成绩这对五年前还在“百亿赛道”挣扎的运营商来说，算得上是“三朵云”的一场逆袭，天翼云从2019年的71亿元增长16倍，移动云更是从19亿元飙升53倍，联通云虽与“千亿”仍有不小差距，但也成功突破了500亿营收大关，实属不易。
如今的云计算市场，既是价格血拼的“红海”，也是技术革命的“蓝海”。数字经济时代，运营商凭借央企背书和遍布全国的运维团队优势，让“三朵云”成功出圈，将其打造成拉动自身业务营收增长的“重要增长极”。
但随着云计算行业进入稳定增长期，“三朵云”一路狂飙后增速出现自然回落，天翼云增速从2023年的67.9%降至17.1%，移动云从66%降至20.4%，联通云从41.6%降至17.1%。
加上市场竞争加剧，业务结构依赖资源型收入，高附加值服务不足，最终导致“三朵云”增速逐渐放缓。
千亿后的“阵痛”与破局面对增速放缓，三大运营商不约而同全面“押注”AI算力。其中，天翼云迈向“智能云”发展新阶段，推出50余个行业大模型；
中国移动“九天”大模型入选“2024年度央企十大国之重器”，聚焦政企智能场景；中国联通构建“元景”多参数级大模型体系，发力垂直领域。从“卖算力”到“卖AI”，三大运营商是认真的。
在上个月的业绩说明会上，中国移动董事长杨杰明确表示，云计算是“最重要的战略、最重点的业务”，云计算要升级为云智算，将云计算的各种技术和AI技术相结合，提供算力、模型、数据、生态、应用、工具等全方位的信息。
中国电信董事长柯瑞文也表示，云计算行业正从通算向智算发展，只有向智能云演进才能保持持续的增长，目前天翼云全面迈向智能云发展的新阶段。
从“规模竞争”到“价值竞争”，当前，国内公有云市场已趋向饱和，运营商需转向行业定制化服务，主打差异化服务，聚焦政企需求而非单纯卖算力，避免落入“重硬件轻应用”的怪圈。
未来云计算市场竞争的核心在于将“网络资源、政企客户、本地化服务”等传统优势，转化为“智能算力、行业场景、生态协同”的新业务。
“三朵云”虽胜负未定，但赛道已变。未来的竞争，不再是单纯的“云规模”，而是“云+AI+行业生态”的综合较量。
总的来看，运营商云业务增速放缓并非“失速”，而是行业规律与战略调整的双重结果。短期内，云业务需通过混合云、行业解决方案稳住基本盘；长期则要在AI算力、PaaS生态、商业模式上实现突破。
对如今连踩“刹车”的“三朵云”来说，真正的挑战或许才刚刚开始。
