投资人看了以后,大叫一声,口吐鲜血,此文敲响了英伟达的丧钟

疾风凯凯 2024-04-14 02:05:50

作者:峰回路转

先说结论: 大模型大面积落地商用的时候,就是英伟达危机爆发的时候。

大家先回顾一下计算机行业的发展史,最早的计算机用于科学计算,比如导弹的弹道计算,早期计算机非常的庞大,一个储存器就能有一个会议桌那么大。后来计算机逐步的小型化,当年著名的 IBM 360小型机可谓一代传奇,再后来又出现个人电脑,笔记本,手机。

大家可以看出两件事,

第一,计算机的形态越来越小,价格越来越低;

第二,也是不那么容易看到的,是每一个新形态,都对应一堆新的公司。

小型机时代的王者 IBM,在手机行业没有任何存在感,为什么呢?因为公司有路径依赖,一个公司必然会优先考虑投资自己的优势领域,而不是贸然进入自己不了解的领域。

现在可以说英伟达了,它的芯片可用于人工智能,但不意味着说,它的芯片适合用于人工智能,实际上英伟达GPU,本质上它还是一个图像处理芯片,经过改造可用于人工智能。

打个比方,你在货车上面焊板凳,也可以用于客运,但不等于说你的货车适合客运。英伟达的AI芯片,就好比是给拖拉机加装了真皮座椅,对于不懂车的人来说,有发动机,有真皮座椅,有四个轮子,看起来跟轿车没区别。但内行知道,完全不是一码事。

英伟达目前的成功,根源是产业还没到稳定期,现在还是人工智能非常初级的阶段,各位有日常使用AI服务的吗?没有吧?这种初级阶段,产业形态是不稳定的,芯片需求是不确定的。对于一个专业的芯片设计团队来说,要做出最好的芯片,前提是有明确的需求。

还是以买车为例,一个人找你推荐车,你问他什么需求,他说不知道,第一次买车,不晓得买回去干啥,那你就不知道推荐什么好。

这时候最合适的,就是用现有的资源凑合,家里有个电三轮,先开出去再说,搞清楚自己需要什么后再正式定下来不迟。

因此基于专业理性的判断,英伟达在”人工智能初级阶段”提供了一定的产业价值是没错的,但资本市场这帮人,既不懂计算机历史,更不懂技术,他们的世界是线性的,今日英伟达,永远英伟达。

英伟达的荣光持续多久,决定因素在于人工智能真正的大规模产业落地需要多久,举个例子,如果某种人工智能产品走入了千家万户,每年出货量过亿,那就会吸引芯片设计团队,专门针对这个需求制作一个专用芯片,这种芯片,可能性价比是英伟达的10倍,即便客户需要投入上千人研发进行技术迁移,这个利益足够大,也一定有人愿意投入。

还是回顾计算机历史,为什么个人电脑几乎把小型机给赶出了江湖?因为性价比的优势太大了,哪怕把小型机的软件改写到个人电脑需要使出吃奶的力气,也有数以百万计的软件工程师前赴后继,这就叫,有钱能使鬼推磨。

现在有些小型的成熟的AI应用已经出现专用芯片,比如大家经常见到的人脸识别门禁,里面那个做人脸识别的AI芯片,我敢说,100%不会是英伟达芯片,因为太贵了用不起。你把那个芯片挖出来看,品牌你都不一定认识,它很可能就是中国某个犄角旮旯塞着的芯片公司开发的。

诸位如果开车违规,把你拍下来,识别,取证的那套流程用的人工智能图像识别,它用的也不是英伟达,而是某国内大厂专门设计的专用芯片,性价比非常高。

总之,随着人工智能的产业逻辑,每个具体的大规模落地的产业,基本上都会有芯片企业愿意投入资源设计超高性价比的专用芯片。

英伟达比资本市场有更强的危机意识和专业素质,它的策略一方面是大力度的推广CUDA,让更多人去用,形成软件生态。不过这也不能完全打消风险,因为利益足够大,什么人间奇迹都可以干。包括抛弃自己熟悉的软件平台。

另一方面,则是加速业绩落地,说白了就是尽快把这一波钱给赚了。但是如今爆炒N卡的热情也已经朝下走。

在通用 AI 芯片方面,英伟达也并非没有竞争者,比如说华为的昇腾920 就是个竞争者。目前还没看到非常可靠的920的官方信息,不过前代910B的性能”媲美”英伟达A100,可以推理920和英伟达至少属于同一个级别的产品。

换句话说,英伟达在技术上还做不到遥遥领先,绝对垄断。这也意味着,从投资角度说,没有充足的理由认为未来一定是英伟达的天下。

怎么理解这件事呢?假设一个城市里,只有一家理发店,所有人都去,那么城市的人口就决定了这家理发店的生意规模; 但是如果你发现,还有其它的理发店可以平分秋色,你就不能简单的认为最早开的那家理发店一定通吃市场。

当竞争者的水平没有拉开差距,打到最后形成什么市场格局就是不确定的,这就是投资风险。而今天英伟达的投资者,忽视了这个投资风险。而且,华为不是唯一的挑战者,其它还有很多,咱就不一一列举了。

这里还必须指出的是,在中国市场,英伟达和华为,以及其它供应商,并不是公平竞争,不是中国营商环境有问题,是白宫的营商环境有问题,英伟达最先进的产品卖不到中国市场。

就是说,英伟达只能用自己的”下等马”和华为的”上等马”比赛,他要在中国战胜华为,需要技术上领先华为一代甚至更多。这不是难为人家吗?

综合起来看,无论是芯片趋向专用化的大趋势,白宫的不公平竞争条款,还是包括华为在内的其它厂商的竞争,都意味着英伟达远远谈不上稳坐钓鱼台。可以说,赌英伟达赢得AI时代,完全没有技术上以及工程上的逻辑支撑。甚至这种赌的思路,违背了一些计算机工程的历史经验。

比赌英伟达赢更符合现实逻辑的是什么呢?我认为有几条是肯定可以确定的。

第一,只要白宫的政策不改变,华为等国内AI芯片公司就可以持续获得市场支持,起码是中国市场的支持,这大约也就是半个全球市场,对任何芯片企业的发展来说都够了。

第二,只要中国的芯片代工能力持续提升,换句话说只要你不觉得中国的芯片工程师全是吃干饭的,国产替代芯片的性能就会持续提高。

第三,随着中国AI落地场景逐步明朗,国产AI 芯片公司有着更接近市场,以及不受所谓”出口管制”的优势,可以更快的配合专业市场需求研制更高性价比的专业芯片。

这些都表明了,在中国AI应用的带动下,中国AI芯片会持续赢得市场,至少是国内市场。然后随着中外芯片工艺水平的差距缩小,中国AI芯片走出国门应该也是自然而然的事情。尽管到时候欧美可能还是会”闭关锁国”,

但是不影响中国芯片在国外取得市场。对于英伟达,过了某个高潮后,市场掉头向下的可能性是很大的,一旦今天盲目迷信英伟达的投资者意识到

英伟达并不是AI的神,只是许多供应商的之一,也不是无可取代,英伟达的股票还能高歌猛进吗?

以上问题,希望持有英伟达股票的小伙伴再三思量。相对来说,我个人更看好华为这种稳扎稳打的公司。我去看过华为AI芯片的落地项目,可以说全都是干货,都是非常具体的AI应用,产业价值明确,财务模型清晰。尽管华为不像英伟达那么光鲜亮丽,但华为的生意让你觉得非常实在。

以华为的智能驾驶为例,这也是其AI芯片的一大应用场景,大家会觉得问界汽车有一天会突然转向使用英伟达芯片吗?不可能。大家会觉得问界的车主突然不爱了,转头买小米SU7 吗?我看也不可能。

华为的生意从上游到终端用户,每个环节都非常的扎实,没什么”虚头八脑”的东西。英伟达的情况则大不相同,你听说某个公司豪掷千金购买一千块英伟达神卡,你跟人家管理层混的挺熟,你问他们,哥们用这些卡,做什么业务啊?哥们说,不知道啊,先抓住风口再说。

我这么跟大家说,100个买英伟达AI卡的公司,至少99个不知道自己买这些卡准备做什么业务。我估计这些公司里面的绝大部分,买到卡之后也不知道自己要做什么业务。他们最终会把卡转手卖掉,或者做算力出租生意。

现在AI投资可谓炙手可热,但整个资本市场,100个投资人里面,大概就有 100个投资人,不能准确阐述AI的技术概念,不能正确理解大模型的含义,更不能预估AI的应用模式。说的直白点,全都是闭着眼睛瞎投资。

有意思的是,我看到业内真正赚钱的生意,他们反而非常忌讳自己公司有 AI概念,我拜访过一些真正把AI用在业务里面每个月赚大把钞票的老板,你说他们是AI公司,他们全都把头摇的跟拨浪鼓似的。

为什么呢?很简单,自己好不容易找到挣钱的门路,怕人家知道了。要是一大堆人拿着热钱冲进来打价格战,不就没得舒舒服服的赚钱了。

这就导致了一个江湖奇景,所有自称AI的公司,商业逻辑都是狗屁不通,所有走通逻辑赚钱的公司,都坚决反对别人说他用了AI。

反馈到投资界就是,我认为所谓的AI投资,如无意外,早晚都会出意外。而真正正确的AI应用,大概率投资界压根就看不见。

有个做投资的哥们问我,AI时代给他什么建议,我说,你啥都不干,天天吃饱了就去看电影,你就会发现,你之前挣的钱,一辈子都花不完,这就是你应对AI时代最好的投资战略。

对普通老百姓来说,别碰AI投资,老老实实的当个老百姓,迎接智能时代的生活体验即可。未来的世界很美好,但是如果你把钱给赔光了,你的未来就会很不美好。

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评论列表
  • 2024-04-26 07:04

    思路很清晰,逻辑推理很有说服力,实实在在的好文章。

  • 2024-04-26 18:25

    我也赞同作者的想法

  • 2024-05-15 17:02

    最最高级的广告[笑着哭]

疾风凯凯

简介:感谢大家的关注