一、基本情况：

林泰新材将于2024年12月10日网上申购，发行价19.82元，发行市盈率17.94倍，网上发行量555.75万股或1.10亿元。

公司是一家专业从事汽车自动变速器摩擦片研发、生产和销售的专精特新企业。

二、财务分析：

公司2024年三季报增长73%。

三、发行前可流通老股：

2024年10月25日，公司发布自愿限售公告，限售后公司可流通老股还有654.8245万股。

四、可比公司：

公司的可比公司有旺成科技、杭齿前进、北摩高科和科马材料，平均收益率39.97倍。

五、停牌价：

公司在创新层的停牌价是22.02元，不过没什么参考意义。

六、增发：

公司于2022年增发82万股，增发价21.66元。

七、战略投资者：

公司战略投资者有3家。

八、公司的优缺点：

公司的优点：

1. 三季报业绩增长73%。

2. 北交所可比公司市盈率高。

公司的缺点：

1. 可流通老股是网上发行量的1.18倍。

2. 上个月北交所新股表现低于预期。

九、申购策略：

全力申购。

十、估值：

和科隆新材相比，公司的预期收益率低，北交所可比公司市盈率高。

但是，公司的最大的问题是可流通老股多。虽然上市首日的可流通金额和科隆新材差不多，但是科隆新材的每个账号的股数都只有几百股，很难形成一致性。而部分股东掌握了公司超过50%以上的可交易量，容易在某个时间点或者某个价位形成一致性，比如说在某个时间点一下子卖出10万股，这会比1万笔100股的影响要大。

因此，我预计公司的虽然涨幅在250%左右。当然，如果公司之后还有进一步限售，公司的涨幅可以更上一层楼。

十一、网上申购情况预测：

如果网上申购资金超过3057亿元，顶格也不能获得正股。由于科隆新材首日表现不好，网上申购资金超过3057亿元或者低于3057亿元的两种可能性都有，但是超过的可能性更大。

1. 如果网上申购资金超过3057亿元，那么顶格也不能获得正股。由于科隆新材的表现不好，新增场外资金的可能不大。按照科隆新材的申购情况，超过255万元的账户约6万户。考虑到有部分资金会合并申购（主要是资金在250万-300万元之间的账户），255万元左右是有可能获得余股的。

2. 如果网上申购资金低于3057亿元，那么顶格可以获配正股，这样的话余股数量会减少。这样的话余股门槛至少要300万以上，350万会安全一点。由于今天科隆新材涨停，这种可能性变小了。

申购建议：

150万以下的资金还是银行理财或者逆回购吧

150万-200万的资金 我相信有部分投资者（资金量在200万-250万）会呼吁你们积极申购

200万-250万的资金 如果你们不建议浪费200元利息，可以考虑申购

250万-550万的资金 全力申购，可以的情况下最好350万，最少也要300万

600万-900万的资金 可以考虑分两户申购，也可以考虑一个账户顶格

900万-1000万的资金 可以考虑平均分两个账户，也可以考虑平均分三个账号，或者一个顶格

1000万以上的资金 不好意思，由于这一部分是少数群体，而且存在更多的可能性，就请你们自己动动脑筋吧

提醒要分户的投资者，分好以后最好单账户超过350万，至少也要300万。比如说：

1. 700万的资金，可以分成350万加350万。

2. 560万的资金，不建议分成280万加280万，可以考虑一个账号顶格。

3. 600万的资金，分不分自己决定。

十二、声明：

1. 如果你的资金二级市场和一级市场共享的，请自己决定是打新还是炒股。

2. 本人给出的申购建议，只对纯打新的投资者，并且强烈建议在上市首日卖出，即使破发。

3. 新股上市首日买入的投资者，和本人无关。

4. 本人不是公司的老股持有者。

5. 如非特别说明，所有利润和每股收益都是按照扣非计算。

6. 合理价格不等于首日上市价。受老股或者炒作影响，首日价格可能低于或者高于合理价格。