现在的情况对美国而言，可以说是十分糟糕了，甚至可以说是美国无法掌控未来局势的走向了。

怎么说呢？美国所面临的挑战与上世纪60至70年代有着惊人的相似性，全球政治经济格局正经历着深刻的变革。石油市场的剧烈波动，价格的飙升，加之长期以来超宽松的货币政策和逆全球化趋势的加剧，共同促成了持续性的通货膨胀压力，同时，巨额的债务负担也对美元的全球信用构成了严峻考验。

在这一时期，美国通过引发俄乌冲突，成功地瓦解了俄罗斯与欧洲之间的紧密联盟。这一行动导致欧洲及其他地区的产业和资本大量流入美国，为美国经济和股市的繁荣提供了有力支撑。

目前，美元信用的下降已经成为不争的事实。为了保持美元的强势地位，美国可能不得不采取降息政策。而要想实现这一目标，美国的经济必须表现得更为强劲，或者欧洲和日本的经济状况需要比美国更为糟糕。

在过去近两年的时间里，美元凭借其全球储备货币的优势地位，通过不断加息促使资金回流至美国。

同时，配合对特定中国企业及商品出口的制裁措施，美国积极推动“友岸外包”策略，鼓励制造业回归本土，试图重构全球产业链布局。

这种策略对全球产业链造成了沉重打击，国际贸易成本也因之水涨船高，美国也成了受害者。最典型的例子就是美国现在大量从墨西哥进口商品，可墨西哥的商品大多来自中国，这等于说美国人做了冤大头。

历史上，美国凭借其雄厚的实力，常常能够在全球经济竞争中占据优势。其他国家经济崩溃、货币贬值后，美国的资本往往能够乘机收割利益，而美国的精英阶层因此获得了巨大的收益。

可现在这种情况已经改变了，所谓的美元潮汐在这几年已经失去了效果。原因就在于全球越来越多的国家参与了去美元化进程。

这里有一个问题值得拿出来一说，美联储为什么迟迟不降息？就是因为美联储没能完成之前制定的目标。在美国看来，自己硬扛了这么久，欧洲那边先降息，虽然此前收割了一波日本，可现在日本也要正面和美国硬刚了。

自上世纪90年代以来，日元在某种程度上成为了美国财政政策的“蓄水池”，由于日本长期实行超低利率政策，这些廉价的资金并未充分流回国内刺激经济，反而大量流向了美国，助力其构建并维护全球贸易霸权。这一过程中，中国及东南亚等其他发展中国家也间接享受到了资本流动的溢出效应。

虽然美国已显现出全球秩序主导者地位的崩溃迹象，但它仍然具有将其他国家卷入困境的能力。在无法从敌对国家获得利益的情况下，美国转而向其盟友寻求支持，其中日本成为了首个被牺牲的盟友。

当前美元加息周期中，日本成为坚持零利率政策最久的国家之一，这背后有多重复杂原因。一方面，日本政府背负着沉重的债务负担，难以承受利率上升带来的额外偿债压力；另一方面，日本精英阶层与美国之间紧密的联系也促使他们保持与美政策的一致性，以免破坏双方精心构建的金融与经济合作关系。

用白话来说就是，日本这么多年一直是美国身后的小跟班，大哥有难了，日本能干坐着吗？可让日本没有想到的是，美国这几年对自己这个小弟也可以说是施压太狠了。

前段时间，美国在亚洲发起了一轮货币战，由于中国外汇储备太强大。所以即便在美元走强的形势下，人民币汇率依然是稳如泰山。

相比之下，日本的处境就显得有些尴尬。日元在美元走强的背景下，面临着巨大的贬值压力。日本央行虽然多次干预汇市，试图稳定汇率，但效果并不理想。最终，在美国的货币战略面前，日本经济遭受了沉重的打击，日元汇率一路下滑，让美国资本得以乘虚而入，收割了一波丰厚的利益。

这背后的道理其实很简单，就像咱们平时玩游戏，有的人装备好、技术高，就能轻松应对各种挑战；而有的人呢，可能就没那么幸运了，一不小心就“栽了跟头”。

美国不仅仅在金融上对日本进行了收割，美国之前还要求日本遵守美国的芯片法令。美国的意思就是要求日本的半导体公司，不能出售材料和技术给中国。

日本人也不傻啊，半导体作为日本的支柱性产业，加上中国又是全球最大的芯片市场，如果说失去中国市场，那时间久了，日本半导体产业必将因为利润减少，而导致行业里的公司出现落后的情况。

所以日本撕毁了美国所谓的对华芯片禁令。7月1号的时候，日本财务省的贸易统计，调查了半导体制造设备及其零部件、平板显示屏制造设备的出口额中面向中国的比例。1月～3月50%出口至中国。自2023年7～9月以来，连续3个季度占比超过50%。

美国看到这样的情况，于是干脆卖了一个顺水人情给日本。今天就有消息传出，美国将进一步阻止一些国家向中国芯片制造商出口半导体和制造设备，但是日本、荷兰、韩国将在豁免范围内。

今天最值得关注的一件事，还是来自于日本央行加息！将利率提升至0.25%，这一决策显著超出了此前市场预期。作为回应，日经指数实现了剧烈上涨，而日元汇率也迅速逼近了152的重要心理关口。

过去几年中，日本的超低利率政策导致国内资本大量流向美国，许多日本投资者借助于这种低息环境，将资金存入提供更高收益的美国银行。当汇率变动带来的额外收益也被计算在内时，这些投资者的年收益率甚至能够超过10%。

看到这里或许有朋友们会问了，日元也是纸，然后这些纸被某个路人甲借去存在了美国银行吃5%的利益，到期后还给日本银行并付2%的利息，自己盈余3%～～整个过程啥事没有，请问美国怎么就薅了日本羊毛？

这个问题不难解释，因为由于此前汇率的问题，美元处于升值的状态，而日元则是贬值，所以当时很多人从日本银行借了钱，然后转身拿到了美国市场上去。

美元降息之时，原先受高利率吸引流向美国的欧洲资本或将回流本土，这不仅将削弱美元的全球流动性主导地位，还可能对美股这一被资本不断推高的市场造成沉重打击，所以我一直在强调，美国股市泡沫严重，下跌即将到来。

而对于中国来说，这一变局可能意味着宝贵的机遇。无论是人民币汇率、资本市场还是实体经济，都有望迎来一到两年的喘息和发展时机，尤其是那些曾受到重点狙击的领域，如汇率、股市和房地产市场。