政策重锤+油价绞杀：山东地炼生死转型，谁会拿到最后船票？

近段时间，一则"山东四家地炼企业无限期停产"的消息在能源圈引发震动。据多方信源称，广饶、日照、淄博等地三家炼厂已进入停产维护状态，而所说的第四家更名后仍在运营。这场看似突然的行业地震，实则是政策调整与市场巨震双重挤压下的必然结果，折射出山东地炼新旧动能转换的深层阵痛。

2024年12月1日，一纸公文震动地炼行业：汽柴油出口退税率从13%骤降至9%。以年出口50万吨成品油的炼厂计算，利润直接蒸发超2000万元。但这仅是前奏——2025年燃料油进口关税从1%跳涨至3%，彻底堵死中小炼厂的“求生暗道”。

“进口燃料油每吨成本暴增90元，加工即亏损。”某停产炼厂总工算了一笔账：以加工100万吨燃料油计，年亏损额将超1.5亿元。政策组合拳精准打击的，正是山东地炼沿用二十年的“低端生存模式”——进口廉价燃料油，加工成汽柴油赚取差价。这套曾创造“地炼神话”的商业模式，在新政下已血流成河。

国际油价的癫狂波动，将地炼企业逼入绝境。2023年布伦特原油35%的振幅，创十年之最。当油价冲上95美元/桶时，山东地炼毛利率跌破5%生死线。某中型炼厂负责人透露：“去年有107天，每卖一吨柴油倒贴150元。”

更致命的是，燃料油加工已成“死亡陷阱”。关税调整后，这类炼厂吨油亏损扩至200元，而四家停产企业恰是燃料油加工大户。数据显示，2023年山东地炼燃料油加工量占比仍达31%，这些产能正成为转型的“沉没成本”。

这场危机早在五年前埋下“伏笔”。2018年山东启动新旧动能转换，地炼行业被列入“负面清单”。通过拆除1.2亿吨落后产能、整合45家小炼厂，山东已建成7大炼化一体化基地。但深层次转型需要更残酷的淘汰——从“炼油”转向“化工”，意味着每家企业至少投入50亿元左右。

头部企业已杀出血路：东明石化砸80亿元建高端聚烯烃装置，利华益集团碳三碳四产业链产值突破百亿。但对大多数中小炼厂，这无异于“登天赌局”。建设一套30万吨/年POE装置，投资相当于企业五年净利润总和，而市场窗口期仅剩3年。

四家炼厂的“关停”，可能是行业巨变的开端。熟悉山东地炼行业人士指出：目前仍有23家炼厂在盈亏线上挣扎。但死亡与新生总是并存——2024年山东化工新材料产值逆势增长19%，高端聚烯烃进口替代率突破40%。

总的来看，山东地炼已经到了必须转型升级的阶段，如果转的不够快、不够彻底，那么很有可能从地炼帝国，变成地炼地雷。转型肯定会很难，但是不得不做！其实转型的方向很明确，那就是走规模化、技术化路线，建设1000万吨级、2000万吨级的超级炼化一体化项目。其中，江苏的恒力集团、浙江的荣盛集团、恒逸集团，走的都是这条路线，现在都是世界500强企业。

当政策与市场的绞索越收越紧，山东地炼的转型已无退路。那些敢于断臂求生、押注新材料赛道的企业，或将拿到通往炼化2.0时代的船票。而停滞不前者，终将成为万亿产业升级的代价——这场风暴过后，中国能源版图也应该迎来新的秩序了。

综合：网络信息