年初至今，沉寂已久的医药板块悄然启动。曾被集采压制、估值杀穿的“创新药”正在迎来拐点信号。
叠加AI医疗加速渗透、部分板块业绩优异、集采逐步温和化改革、社保资金持续加仓等多重利好，创新药、医疗器械、CXO等方向有望成为2024年医药主线中的“进攻旗手”。
🧭 01｜基本面修复：拐点出现，业绩正在反映在一片“退潮”声中，部分医药企业却已悄然实现盈利能力反转：
恒瑞医药：凭借强大研发底蕴+产品矩阵，2024Q1业绩持续回暖，证金公司持仓市值超48亿。
华东医药：创新药+医美双轮驱动，社保重仓超千万股，持仓市值4.26亿元。
众生药业：社保资金同样显著加仓，重仓2452万股，表现出对创新药潜力的强信心。
创新药正逐步走出“重投入、轻盈利”的阶段，向规模化商业化过渡。
🧠 02｜AI 医疗崛起：算力+模型+医疗场景共振以GPT-4、文生图等多模态技术落地为契机，AI 医疗正在从“概念”走向“场景”。
美年健康推出“脑睿佳”智能健康助手，深度切入AI诊断与慢病管理；
国际医学联合华为、迈瑞等大厂，打造AI手术、辅助诊断一体化系统，社保117组合重仓1199万股；
九安医疗发布“Kimi健康助理”，同时布局脑机接口前沿领域，形成技术护城河。
AI在新药筛选、诊疗辅助、手术规划等多个环节形成增量，是医药产业提质降本的“爆发点”。
🛠️ 03｜集采逻辑切换：从压价转向提效、提质2024年集采政策逐步从“价格导向”转向“质量效率导向”。业内预计——
后续集采将更温和，不再“一刀切”伤害创新。
对创新药、生物类似药及高值耗材的“审慎推进”，释放行业长期积极信号，使得原本估值被压制的赛道，重新获得定价权与市场关注度。
💰 04｜资金信号明确：社保、险资、养老金重仓出击从资金动向看，多个国家级资金正在默默加仓优质医药股，背后释放的是战略性“价值布局”信号。
💼 恒瑞医药：证金公司重仓9539万股
🏦 华东医药：社保组合持仓市值达4.26亿
🧾 众生药业：社保重仓2452万股
🧠 美好医疗：养老金1203组合重仓进驻
🧬 浩欧博、国际医学、人福医药、健友股份等也均获得社保或险资加持
国家队资金对长期稳定现金流+研发壁垒高+估值合理的标的具备强偏好。
📈 05｜“药+AI+出海”三主线，潜力龙头梳理🧪 创新药核心龙头
长期来看，医药行业仍是中国科技含量最高、估值最低、国际化潜力最强的方向之一。
而如今，随着政策优化+AI技术突破+资金流入+估值触底四大催化剂叠加，创新药及AI医疗正迎来从“防御属性”到“进攻主线”的关键切换时刻。
📌 当前节点，正是重新审视、系统布局医药龙头的黄金时间窗口。
