美国10月通胀数据7.7%低于前值和预期,市场将“金融收紧”放缓的逻辑又演了一遍,并且进行了自我强化。尽管月频数据连带着基数效应,实际上并没有纳指7%+这么振奋人心,但被虐了这么久的资本市场具备ptsd气质,愿意吃这一套,半分清醒半分醉吧,大家对预期开导数实在是太熟练了。
宏观层面上去看,“收紧放缓+经济复苏”预期,经济苏不苏不知道,但双重解压商品周期必定卷土重来,供给短缺带来的通胀再度回归,政策陷入两难循环,但基数效应掩盖同比CPI数值缓解了很多压力。表现为铜现货的历史巨阳与价格快速反弹。正如此前所说,这属于预期的预期二阶导抢跑,考虑到至关重要的中期选举因素,令人安心的扭转接点在12月中旬FOMC议息会议。
正经来讲紫金矿业这样的反应是非常对路的,尤其是外资与港股对周期更为敏感。不正经来讲,就是高开低走割来割去的A股了,比如研究这样一个课题,《市场对美联储收紧放缓的预期如何拯救中国房地产市场》。更不正经的就是医药了,康希诺为代表日亏30cm+的行情,告诉你什么叫做消息狗无情的预判镰刀。
回到指数运行来看,尘归尘土归土的情绪只持续到昨晚美股开盘,高开低走但伴随了1.22万亿的巨额放量,深成指、双创指数为区间震荡不够强势,但HSI与上证跳空反包续上了上行姿势。待到下周一方向一出,瞬间将会是“谁赢了帮谁”的一边倒局面,显然还能玩,但是难度肉眼可见,赢多少更需要运气(康希诺这种运气)。
小助理:伸爪爪,祝好运