本文主要分析2024到2025年这一轮行情的市场主线会是什么板块。在分析之前先说说我对大盘走势的观点。
可以明确的是，2月5日的低点2635点就是大底，2024年已经很难跌破这个点位。
现在已经处于牛市初期，准确说现在是牛市第一波的前半段。中短期走势本周已经说得比较多，这里不再赘述。今天主要说说长期走势。
我的基本判断是，这一轮牛市最多持续到2026年二季度，即从今年2月份起步持续两年左右。
未来A股有两种可能性的走势：
第一种即2024年大部分时间处于底部宽幅震荡的格局，2025年才会进入主升浪阶段。这样的话，牛市有望延续至2026年才会结束。
第二种则是2024年就展开强劲的主升行情，无论主升浪发生于2024年二季度还是三季度都可以。这种走势的话，牛市行情将是一轮快速牛市，2025年年中就会结束。
关于牛市高点预测，我认为至少会突破上证指数5000点达5300点左右，超强的话极限点位在7000点上方。
至于2024年的走势，要综合考虑多方面的因素，比如国内经济形势、A股的技术面、主线板块走势和美股等国外股市的动态。
港股仍然会在底部区域震荡，近期难以出现持续性较强的上涨行情。
美股已经确认头部形成，周五下跌放出近期天量，中期调整的意味渐浓。欧洲和亚洲股市同样已经见顶。国外股市未来数月将处于调整期。
市场都在关注英伟达下周的技术盛会，期待其股价再上一层楼。我认为不能这么乐观。英伟达股价已经处于顶部区域，近期已经开始筑顶，后市上升空间已经极为有限。反倒是从3月下旬起将展开大幅下跌。
每一轮牛市都只会有一条主线，2024年起步的这一轮牛市本质上就是新质生产力牛市，自始至终都将会是科技股的牛市，其中，人工智能是领涨核心。在未来一两年中，可能会有某些阶段性主线或者短期热点板块主导行情，但持续性的中长期主线只有人工智能为代表的科技股。
科技股将会在未来一两年走出令人叹为观止的大牛市，尤其是人工智能板块将会牛股辈出。
科创板将成为领涨板，科创100和科创50则是领涨指数。
具体说到人工智能股票，2月份以来显然进入了第二波行情，当然就整体而言，力度远不如去年上半年的第一波行情。不过，部分股票却走势超强，涨幅不亚于去年的第一波。尤其是部分算力方向的股票涨幅惊人。
光模块股票2023年上半年以来普遍涨幅达6-7倍，更有个别算力租赁股票从数年前最低价算起涨幅已经高达十几倍，对这些股票就要高度警惕见顶风险了。它们普遍经历了两波大幅炒作，炒作周期和涨幅已经基本到位，现在去追高风险巨大。
算力板块见顶，即将进入大幅调整。而且，下一轮AI行情中，光模块和算力租赁股票的表现可能就不会那么强势了。
当然，除了光模块和算力租赁之外，其他部分算力领域的股票还有上涨空间。
除了算力板块进入风险时间段之外，2023年以来累计涨幅巨大的打着AI应用旗号的文化影视传媒和游戏股同样面临见顶，要注意回避这些风险大的高位股票。这些股票去年上半年被市场爆炒，今年一季度的行情只是反弹，绝非第二波大行情来临。或者说，这种类型的AI股票就没有所谓的第二波行情。
新一轮的AI行情，将不是算力股票领涨，很可能将转变为大模型和AI应用主导AI牛市，特别是“人工智能+”股票的牛市。
不过，鉴于算力板块近期已经见顶，势必带领整个AI板块及科技股整体进入一轮中期调整。调整结束后，才是新一轮AI牛市展开的时候。预计，即将来临的AI板块调整，所有AI股票都难免有不同幅度的调整出现。大部分AI股票将回补2月份的跳空缺口。
周五相关部门发布的一系列文件当中，提到加快推进建设一流投资银行和投资机构，这种政策对头部券商是一个重大利好。券商板块目前处于蓄势之中，何时启动主升行情，需视券商并购重组的实质性政策出台和大型券商实际发生并购行为而定。不过，无论如何，券商板块今年一定是有一波强势行情的，A股牛市的来临也将体现在券商股的走势上。
关注券商股，除了头部券商之外，历史上比较活跃又有重组预期且行业地位排名靠前的券商股可能机会更大。
3月中旬以来，铜价大幅上涨，金属铜股票也持续拉升。于是，不少机构和分析人士开始鼓噪有色金属板块大牛市来临。我不认同此种观点。
此轮铜价上涨的持续性不会太强，仅是一个阶段性行情，铜价处于历史高位，继续向上的空间很有限。其他有色金属如铝等的走势同样如此。铜和铝等有色金属不可能启动大级别的牛市行情。
有色金属及其他大宗商品的牛市2021-2022年就已经结束了，下一轮真正意义上的大宗商品牛市要等到2030年之后了，在此之前，都不会出现大宗商品牛市。
此外，历史上的有色金属牛市是工业化时代的行业高景气所致，中国已经告别工业化时代了。类似2007年的有色金属大牛市不会再出现了。
不过，由于有色金属股票经历了长达十几年的漫长调整，风险较低，也有一个较强的反弹需求，于是市场主力近期选择拉升有色金属板块也在情理之中。股市中的有色金属股票走势从中长期来说可能会强于商品市场走势。
