昨天，全球各大市场在最新关税压力下开盘，形势那叫一个紧张。港股三大指数开盘就猛跌，可谁能想到，后来居然上演V形反转。最后恒生指数微跌0.04%，恒生科技微红0.29%，国企指数也微红0.03%，这表现，简直是逆风翻盘！再看看其他市场，日本和韩国股市均跌超两个点，欧洲股市集体低开，相比之下，港股这波操作属实坚韧。
港股为啥这么强？这里面有门道。一方面，港股早就提前消化了川普关税的预期，现在10个点的关税比之前预期的低。而且，高盛交易台数据显示空头没明显增多。假期期间我跟业内交流发现，大家都觉得“中美接着谈”有戏，所以都不太愿意做空中国资产。另一方面，互联网和科技板块给力。从资金流向数据就能看出来，相关ETF资金有明显流入。
港股今天这走势，说不定还能给A股后天开盘提供点参考。从板块来看，AI相关概念股涨势凶猛。这主要是受DeepSeek影响，外资重新评估中国AI。就拿金山云来说，直接涨了32个点。一是有小作文传它和小米签了新框架协议，从2025年到2027年，每年能从小米那赚不少钱，预计到2027年小米系公司能贡献40%的收入，这钱景谁不心动？资金疯狂涌入，股价自然大涨。二是AI行业需求爆发，小米引入罗福莉做大模型，加大投入，金山云作为关联公司，后续订单肯定少不了，市场预期直接拉满。
中芯国际涨了10个点，就这一只票，给恒生指数贡献了差不多0.7%的涨幅。DeepSeek之后，一方面咱不用那么依赖英伟达了，国产芯片迎来利好；另一方面，对华芯片限制只会更严，国产替代逻辑更硬了，自主可控迫在眉睫。
这里一再的强调，接下来的思路就是 AI 半导体，涉及到国运之争，咱也得出一份力啊
阿里巴巴也涨了6个点，这对一直关注的朋友来说并不意外。春节期间阿里推出大模型Qwen2.5-Max，性能超强，测试中还打败了LIama和DeepSeek V3，而且又降价促销。再加上阿里云助力总台春晚实现技术大升级，应用大规模AI技术。业绩方面更是能打，阿里预计2025财年下半年收入增长两位数，核心业务业绩向好，云计算收入增速也能回到双位数，EBITA利润率能保持在9%左右，每个季度还计划投入100 - 200亿元搞建设和研发。这一套操作下来，直接把外资吸引过来了。
从港股今天的表现，咱能总结俩启示。第一，关税影响早就提前反映了，只要中美还能谈，对中国股市的影响就有限，抛压也在可控范围内，总会有资金接盘。第二，瞧瞧台股、韩股、日股，和英伟达强相关的股票都跌惨了，而受DeepSeek利好的板块，大概率会成为A股开市后的热门主题。
立春了，希望A股也能给股民们带来点春天的希望，让大家在股市里收获满满！
你有什么好的思路？一起聊聊吧
