关于银行业的胡思乱想（十七）——未来中国银行业的发展之三

春节休假期间在家里，除了吃饭睡觉剩下的时间就开始瞎琢磨。毕竟家里有个要高考的娃，孩子在那里做卷子，我这当老爸的也不好意思成天看电视。我琢磨的问题就是银行业未来长期的利润增长点在哪里，或者说国家到底需要银行在未来的经济中起什么作用。 前面我已经陆续写过一些对未来展望的文章：1，专栏文章《关于银行业的胡思乱想（十三）当桃子都被摘完后银行怎么生存？》这里探讨的是银行业过去一些高收益资产逐渐消失；2，专栏文章《关于银行业的胡思乱想（十五）未来中国银行业的发展之一》这里主要谈的是银行业整体的规模增长会逐渐减速；3，专栏文章《关于银行业的胡思乱想（十六）未来中国银行业的发展之二》这里主要谈的是未来全国性大银行的生存空间要大于区域性中小银行，未来区域性中小银行数量会大幅减少。 这一篇我的思考主要集中于银行业未来的增长点在哪里。在过去20年银行业的黄金20年，发展的主要基础是我国依托大规模城镇化带来的土地价值重估和房地产行业跨越式发展。大量的信用货币通过土地重估而派生出来，货币规模的急速扩张给银行增长打下了坚实的基础。 在城镇化的过程中，政府前期进行拆迁，三通一平，中期开发商盖房子，修路，后期购房者买房，装修装饰等等。这个完整的周期闭环中都需要银行的参与，城投平台贷，开发商开发贷，购房者按揭贷，装修贷。可以说，没有银行的参与，整个房地产流程很难平滑地运转起来。银行对于过去20年中国的城镇化和在此背景下的经济腾飞功不可没。也正是因为银行对中国经济发展的贡献，所以经济发展也给银行留下了很多盈利的空间（各种高收益、低风险的贷款，债券，非标收益等）。 我们展望未来，城镇化基本完成后，过去的房地产周期闭环功能将会大幅度弱化，至少规模增长几乎归零。这就意味着过去银行所依赖的传统业务模式未来很难增长了。这一点我们从最近2年银行开发贷，按揭贷，地方隐债资产的收益率下降，规模增长乏力可以明显感觉出来。 那么未来银行业新的增长点在哪里呢？其实，就要看国家新的经济发展方向是什么。在国家新的经济发展方向上银行可以参与并助力，那么银行就可以在这些新领域里找到新的业务和商机。 ------免费试读到此结束------