本周最后一个交易日，A股大盘窄幅震荡，稳定在均线束内，但是有向上试探60日线压力位的迹象。大家可以看出，近期大盘整体表现还算平稳，下跌和上涨的幅度都不是太大，看起来人畜无害。但真正参与到市场中来，又会是另外一种体验。
本周出现了非常典型热点的极快速轮动迹象，每天领涨的方向都不一样。我们先来回顾一下本周整个市场的热点表现，看看能不能从中找寻到一些比较有价值的投资线索？
本周一，在硅料价格即将触底刺激下，光伏产业链大面积反弹，硅能源领涨，此外大消费主题，以及部分化工股涨幅居前；
本周二，半导体产业链、汽车产业链两大主题领涨两市，其他方向均表现平淡；
本周三，金属新材料和农业股涨幅居前，一个是受到出口限制刺激，另一个则是高温收益板块；
本周四，半导体板块大幅走高，存储芯片、先进封装等领涨，盘后交易数据显示诸多半导体分支中只有存储芯片被加仓，PCB机构少量分歧，其他都以减仓为主；
本周五，在《生成式人工智能服务管理暂行办法》利好刺激下，数据确权、数据要素等板块大涨，其他方向又都整体较弱。
这种每天领涨热点不同的市场格局，就是旌阳最近在文章中反复和大家提到的机构买盘降温之后，最容易出现的状况。由于热点轮动速度过快，没有可持续性方向，所以操作难度也会大大提高。本周大盘并不算差，但是旌阳却没有什么斩获，收益率基本和大盘持平。
虽然市场节奏非常的凌乱，但本周有表现的几个热点，还是为我们提供了不少新思路！
其一，本周5个交易日中，半导体产业链出现了两次异动，是本周极少超越大盘的板块。截至到本周五，存储芯片、PCB和先进封装等几个重要分支，基本已经进入了上行通道。而周四的交易数据还显示，在当天机构买盘数据极为稀缺的情况下，有超过一半的被加仓方向都来自于半导体存储芯片，这是一个比较值得重视的信号。在昨天下午的收评文章中旌阳也分析提到，近期主力机构有将半导体从AI算力分支中分离出来的打算。这个意图也可以从昨晚的交易数据上看出来，因为昨天机构在加仓存储芯片的同时，并未买入AI硬件端的CPO和服务器，甚至还大幅减仓了应用端的文化传媒与游戏。
其次，本周一因硅料价格触底而发力的光伏产业链。从消息面上看，7月12日、13日，中国有色金属工业协会硅业分会先后公布了本周最新的硅料、硅片价格。继上周止跌企稳之后，本周整体硅料市场持稳微涨，N型硅料与P型硅料之间的价差进一步拉大。硅业分会表示，按照当前复投料价格计算，这一价格仍接近多晶硅企业平均生产成本。当前，硅料环节整体供应过剩的局面尚未扭转，过剩压力主要集中在P型硅料上。
光伏产业链近期筑底的主要逻辑，就是硅料价格触底，激发下游的装机欲望增长。从这点上看，非常像前面一两个月的汽车零部件与碳酸锂之间的关系。4月底碳酸锂价格触底，6月初汽车零部件开始强势发力。近期硅料价格触底，不知道光伏组合和光伏电池，会不会成为接下来一段时间整个市场的潜力方向。
这是过去一周来，整个市场热点的轮动节奏，以及给到旌阳的感悟。
在旌阳看来，市场热点的分布情况在近期会出现较大的变化，因此现在也是大家调仓换股的关键窗口期，前期热点需要尽量降低仓位，将空出的仓位给到新方向中来。当然，即便旌阳可以感受到市场热点的切换趋势，也仍然要提醒大家，由于主力机构的总体买盘极弱，所以就算有新热点出现，在操作节奏上仍然需要注意不追高。且需要严控总仓位，只有保持较低的仓位水平，才能够在当前这样的混乱局面中生存下来。
按照过往旌阳对主力机构调仓节奏的观察，机构买盘强弱具有明显的周期性和趋势性，一个强势周期形成后，并不会快速减仓；反之，一个弱势周期形成后，也不会快速加仓。这是因为以公募基金为首的主力机构投资者本身体量很大，在市场中很难做到快速掉头，买卖都需要一个时间跨度。
因此，接下来一段时间我们可能都会面对这种盘面，这点需要大家做好充分的心理准备！
那么如何在极弱的市场中寻找到星星之火呢？以及到底要怎样精确的踩节奏低吸和高抛呢？在明早的周末特刊中，旌阳将给出答案！
