随着2024年全国两会的召开，投资者的目光集中于此，寻求市场的新方向。这一年对中国而言，不仅是新中国成立75周年，更是“十四五”规划的关键年，全国两会的议题和决策将对市场产生深远影响。从近期大类资产表现来看，无论是国内外市场，都展现出了各自的动态。特别是在国内，股市的“V型”反弹与债市的利率下行，均为投资者提供了不少信心。 国内市场回顾与分析 在国内资产方面，2月份股市的显著反弹和股票型ETF资金的大规模流入，表明了市场对当前估值的认可和未来增长的期待。特别是科创50和创业板指数的领涨，展示了市场对成长性质资产的偏好。此外，股票和汇率市场的企稳，也为投资者带来了积极信号。 从海外市场的角度，美国股市虽然经历了波动，但整体上延续上涨趋势，显示出市场对美国经济复苏的预期。然而，这一预期是否能够持续，还需要更多的数据来验证。 两会对市场的影响 2024年两会关注的核心包括经济增长目标和财政政策安排。这些政策的制定和实施，将对市场产生直接影响。尤其是在地产领域，政策的支持和刺激措施，将是推动市场的关键因素。货币政策方面，预计在化债和经济压力缓解的需求下，保持宽松环境，利率有进一步下调的空间。 投资策略与市场展望 对于股市，南方基金宏观策略部认为，目前A股具备较高的战略配置价值，中长期看好其增长潜力。短期内，市场可能会经历一段震荡期，但总体趋势向好。在风格选择上，低估值红利策略可作为一种有效的投资手段。 债市方面，随着货币宽松预期的延续，中期债市偏多的态势有望保持。两会政策的出台，特别是如果有提及特别国债等补充措施，将进一步影响市场走向。 国际市场，特别是美债市场的走势，将受到美国经济数据和美联储政策预期的影响。市场将密切关注3月FOMC会议，以及年内降息预期的可能调整。 随着全国两会的召开，政策面的明确将为市场提供新的导向。无论是国内外市场，或是股市债市，政策因素均是不可忽视的重要驱动力。投资者应紧密跟踪政策动向，灵活调整投资策略，以应对未来市场的变化。 本文首发于泡财经风口解读专题，如有转载，请注明出处。