今年以来，有色金属大爆发，涨幅在A股居首：
俗话说，风险是涨出来的，有色金属行业，现在是否高估了呢？
今天，我们一起看一下铜矿行业相关的三家公司：紫金矿业、江西铜业、铜陵有色：
截至今年一季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：55%、15.1%和9.63%：
本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。
如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。
1、盈利能力
1）主营业务及占比
这三家公司，主营业务包括铜冶炼加工和贸易、矿山金属和铜产品等，毛利率较低。
2）营收及归母净利润
营收，江西铜业最高，其次是紫金矿业，铜陵有色第三。
归母净利润，紫金矿业最高，其次是江西铜业，铜陵有色第三。
3）毛利率
毛利率，紫金矿业最高，其次是铜陵有色，江西铜业第三。
4）净利率
净利率，紫金矿业最高，其次是铜陵有色，江西铜业第三。
5）经营活动现金流净额
经营活动现金流，紫金矿业最高，其次是铜陵有色，江西铜业第三。
6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力
积累现金的能力，铜陵有色最高，其次是紫金矿业，江西铜业第三。
2、运营能力1）总资产周转率
总资产周转率，江西铜业最高，其次是铜陵有色，紫金矿业第三。
2）存货及占比
存货，江西铜业最高，其次是紫金矿业，铜陵有色第三。
存货占营收的比例，铜陵有色最高，其次是紫金矿业，江西铜业第三。
3）应收账款及占比
应收账款，紫金矿业最高，其次是江西铜业，铜陵有色第三。
应收账款占营收的比例，紫金矿业最高，其次是铜陵有色，江西铜业第三。
4）合同负债及占比
合同负债，紫金矿业最高，其次是江西铜业，铜陵有色第三。
合同负债占营收的比例，紫金矿业最高，其次是铜陵有色，江西铜业第三。
5）固定资产占比
固定资产占总资产的比例，铜陵有色最高，其次是紫金矿业，江西铜业第三。
3、偿债能力1）资产负债率
资产负债率，紫金矿业最高，其次是江西铜业，铜陵有色第三。
2）有息负债
有息负债，紫金矿业最高，其次是江西铜业，铜陵有色第三。
3）现金余额
现金余额，江西铜业最高，其次是紫金矿业，铜陵有色第三。
4）有息负债占现金余额的比例
有息负债占现金余额的比例，紫金矿业最高，产生铜陵有色，江西铜业第三。
5）资本支出及占比
资本支出，紫金矿业最高，其次是江西铜业，铜陵有色第三。
资本支出占归母净利润的比例，铜陵有色最高，其次是紫金矿业，江西铜业第三。
4、成长能力1）营收增长率
营收增速，铜陵有色最快，其次是江西铜业，紫金矿业第三。
2）净利润增速
净利润增速，紫金矿业最快，其次是江西铜业，铜陵有色第三。
3）研发投入及占比
研发投入，江西铜业最高，其次是铜陵有色，紫金矿业第三。
研发投入占营收的比例，铜陵有色最高，其次是江西铜业，紫金矿业第三。
4）净资产收益率
净资产收益率，紫金矿业最高，其次是铜陵有色，江西铜业第三。
5）机构盈利预测
这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：
按机构的预测，铜陵有色增速最快，年化增速27%；江西铜业增速最慢，年化增速10%。
当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。
5、目前估值1）滚动市盈率
目前紫金矿业的滚动市盈率为22，处于10年来37的分位值：
目前江西铜业的滚动市盈率为14，处于10年来26的分位值：
目前铜陵有色的滚动市盈率为16，处于10年来37的分位值：
2）市净率
目前紫金矿业的市净率为4，处于10年来86的分位值：
目前江西铜业的市净率为1.31，处于10年来78的分位值：
目前铜陵有色的市净率为1.61，处于10年来60的分位值：
3）市场情绪
目前A股恐惧贪婪指数为80，处于贪婪阶段：
目前格雷厄姆指数为2.57，处于底部区域：
目前沪深300市净率为1.25，处于10年来6.95的分位值：
6、股东情况老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。
1）股东人数
2）机构持仓占比
7、总结通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：
可以看出：
1）盈利能力，整体而言，紫金矿业>江西铜业>铜陵有色
2）运营能力，整体而言，江西铜业>铜陵有色>紫金矿业
3）偿债能力，整体而言，江西铜业>铜陵有色>紫金矿业
4）成长能力，整体而言，紫金矿业>江西铜业>铜陵有色
5）目前估值，所处分位，紫金矿业>江西铜业>铜陵有色
这三家公司目前的净利润和市值对比如下：
以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。
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